VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 6,85%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 6,32%
ADJ
ADLER GR. NPV
Anteil der Short-Position: 4,77%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 4,51%
H24
HOME24 INH
Anteil der Short-Position: 4,22%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 4,02%
HDD
Heidelberger Druckm.
Anteil der Short-Position: 3,72%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 3,56%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 3,15%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,13%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 3,09%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 2,94%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 2,85%
ECV
ENCAVIS
Anteil der Short-Position: 2,63%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 1,79%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 1,75%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 1,51%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 1,19%
GFT
GFT Technologies
Anteil der Short-Position: 1,09%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 0,72%
G1A
GEA Group
Anteil der Short-Position: 0,60%
CLIQ
CLIQ DIGITAL
Anteil der Short-Position: 0,59%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 0,49%

Aktuell zu Ihren Aktien: 3U Holding, Init, va-Q-tec, Nabaltec

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor.

Beinahe mit einem Nebensatz haucht Michael Schmidt, Vorstandschef der 3U Holding, dem seit Monaten vor sich hin dümpelnden Aktienkurs der Beteiligungsgesellschaft neues Leben ein. Mit Blick auf seine Vorzeigetochter weclapp lässt Schmitt nämlich verlauten: „Unser Ziel ist die Marktführerschaft für cloudbasierte ERP-Systeme im Mittelstand. Um dies zu erreichen, werden wir das ohnehin beeindruckende organische Wachstum zukünftig auch durch wiederholte Zukäufe verstärken. Dafür prüfen wir derzeit diverse zusätzliche Finanzierungsmöglichkeiten bis hin zu einem eventuell kurz- bzw. mittelfristig vorgesehenen Börsengang.” Das ist insofern eine Neuigkeit, weil Schmidt auf dem Capital Markets Day im Juni 2018 (siehe dazu auch unseren Artikel HIER) ein weclapp-IPO eher mit Sicht auf drei Jahre für eine Option hielt. Für Spannung ist also gesorgt, schließlich hat Schmidt diesen Satz nicht während eines Interviews aus der Hüfte geschossen, sondern er ist Teil eines offiziellen Updates der 3U Holding. Bereits am 28. Februar 2019 wird es die nächsten Neuigkeiten geben – und zwar in Form der vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr. Die offizielle Prognose sieht bei Erlösen von 46 bis 50 Mio. Euro einen Gewinn zwischen 1 und 2 Mio. Euro vor. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBIDTA) soll in einer Bandbreite von 6,5 bis 8,0 Mio. Euro liegen. Zum Vergleich: Die Marktkapitalisierung der Marburger beträgt rund 37 Mio. Euro. Wirklich teuer ist die Gesellschaft an der Börse also nicht.

 

3U Holding  Kurs: 2,620 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
3U Holding
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
516790 2,620 Kaufen 92,52
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
21,83 29,05 0,74 79,39
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,73 - 1,65 9,83
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,05 0,05 1,91 25.05.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.05.2022 10.08.2022 09.11.2022 08.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
11,77% -15,05% -33,67% -19,88%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 43,74 46,89 47,94 54,45 61,05 55,94 68,70
EBITDA1,2 4,70 6,67 6,72 10,10 11,55 11,27 11,40
EBITDA-Marge3 10,75 14,22 14,02 18,55 18,92 20,15 16,59
EBIT1,4 1,05 2,99 2,71 5,50 5,94 6,76 6,50
EBIT-Marge5 2,40 6,38 5,65 10,10 9,73 12,08 9,46
Jahresüberschuss1 0,69 1,21 2,15 4,40 3,96 4,04 3,75
Netto-Marge6 1,58 2,58 4,48 8,08 6,49 7,22 5,46
Cashflow1,7 -1,71 6,65 0,60 4,68 4,78 -9,46 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,02 0,03 0,06 0,11 0,09 0,08 0,07
Dividende8 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,05 0,05
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2021 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ebner Stolz

 


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Unschöne Überraschung bei Init Innovation In Traffic Systems: Statt des avisierten Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) zwischen 10 und 12 Mio. Euro, wird der Telematikanbieter für 2018 nur auf ein EBIT von 6,3 Mio. Euro kommen. „Ursächlich dafür sind einmalig notwendige, nicht liquiditätswirksame Abschreibungen auf eine Beteiligung in den USA sowie Mehrarbeiten bei der Neuentwicklung von Hard- und Software insbesondere im Geschäftsfeld Ticketing“, betonen die Karlsruher. Im gleichen Atemzug weist der Vorstand jedoch darauf hin, dass sich die Investitionen bereits 2019 in einer „deutlichen Zunahme von Umsatz und Ergebnis“ auswirken werden. Zuversichtlich macht ihn bei dieser Einschätzung auch die gute Entwicklung des Auftragseingangs, der 2018 mit 160 Mio. Euro deutlich über den eigenen Erwartungen von 140 bis 150 Mio. Euro gelegen hat. Aus Anlegersicht sendet Init derzeit also gemischte Signale. Mehr als eine Halten-Position ist der Small Cap derzeit aber wohl nicht. Die von der geschäftlichen Ausrichtung her am ehesten vergleichbare Gesellschaft IVU Traffic liefert derzeit einfach die bessere Investmentstory – nicht zuletzt auch wegen des Einstiegs von Daimler Buses mit 5,25 Prozent bei IVU, die mit einer strategischen Partnerschaft beider Unternehmen verbunden ist. Diese spannenden Perspektiven wiederum erkaufen sich Anleger allerdings auch in Form eines spürbar höheren KGVs. Beim Thema Buchwert liegen Init und IVU dagegen auf Augenhöhe. Zur weiteren Einordnung: Init kommt momentan auf einen Börsenwert von etwa 155 Mio. Euro, IVU Traffic bringt derzeit etwas mehr als 101 Mio. Euro auf die Waagschale.

 

Init  Kurs: 22,800 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Init
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
575980 22,800 Kaufen 228,91
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,41 23,24 0,59 22,69
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,36 14,30 1,30 8,79
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,55 0,55 2,41 18.05.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.05.2022 10.08.2022 10.11.2022 24.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,46% -26,12% -31,53% -46,98%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 108,64 130,55 135,71 156,46 180,67 176,66 195,00
EBITDA1,2 15,68 12,76 10,94 23,45 28,89 27,41 28,60
EBITDA-Marge3 14,43 9,77 8,06 14,99 15,99 15,52 14,67
EBIT1,4 11,62 8,56 6,37 16,24 19,64 17,57 20,20
EBIT-Marge5 10,70 6,56 4,69 10,38 10,87 9,95 10,36
Jahresüberschuss1 8,71 3,64 2,44 11,34 14,94 12,45 15,40
Netto-Marge6 8,02 2,79 1,80 7,25 8,27 7,05 7,90
Cashflow1,7 13,18 2,05 12,81 21,13 24,44 16,01 24,30
Ergebnis je Aktie8 0,87 0,37 0,24 1,13 1,50 1,25 1,53
Dividende8 0,22 0,22 0,12 0,40 0,55 0,55 0,60
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2021 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

 

Lange Zeit kannte der Aktienkurs von va-Q-tec nur eine Richtung: nach unten. Nicht ohne Grund, denn der Hersteller von Isolierverpackungen hat die Erwartungen – sowohl die eigenen als auch die der Investoren – in der Vergangenheit deutlich verfehlt. Umso bemerkenswerter ist, dass sich Chart seit einigen Wochen eine Bodenbildung abzeichnet. Gemessen am Mitte Dezember erreichten Tief bei knapp unter 5 Euro, hat sich der Anteilschein mittlerweile bis in die Region von fast 7 Euro zurückgearbeitet. Zwar gab es einige Insiderdeals, allerdings können die kaum die alleinige Ursache für den Stimmungsumschwung sein. Bis zur Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen für 2018 dürfte es noch ein paar Wochen dauern. Der Geschäftsbericht ist offiziell für Ende März terminiert. So gesehen ist es pure Spekulation, schon jetzt auf eine operative Trendwende zu setzen. Immerhin sollten die Würzburger den wesentlichen Teil ihres Investitionsprozesses nun hinter sich haben, so dass die Ergebnisse schon deshalb besser werden dürften. Kapitalisiert ist die im Prime Standard gelistete va-Q-tec mit rund 90 Mio. Euro, was etwas weniger als dem Doppelten des zuletzt ausgewiesenen Eigenkapitals entspricht. Auf die Beobachtungsliste gehört der Experte für Kühlkettenlogistik wohl auf jeden Fall.

 

va-Q-tec  Kurs: 13,500 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
va-Q-tec
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
663668 13,500 Kaufen 181,10
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
25,00 40,91 0,61 -201,49
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,56 55,21 1,74 12,40
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 02.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.05.2022 11.08.2022 10.11.2022 29.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,72% -31,66% -46,53% -55,22%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 35,53 46,93 50,71 64,67 72,11 104,06 120,00
EBITDA1,2 5,22 7,21 3,03 9,67 11,40 18,70 21,75
EBITDA-Marge3 14,69 15,36 5,98 14,95 15,81 17,97 18,13
EBIT1,4 -0,42 -0,32 -6,84 -2,56 -0,90 5,04 8,50
EBIT-Marge5 -1,18 -0,68 -13,49 -3,96 -1,25 4,84 7,08
Jahresüberschuss1 -1,73 -0,86 -7,73 -2,57 -1,44 2,16 4,50
Netto-Marge6 -4,87 -1,83 -15,24 -3,97 -2,00 2,08 3,75
Cashflow1,7 -1,10 1,47 -3,65 7,19 7,41 3,28 4,50
Ergebnis je Aktie8 -0,17 -0,07 -0,59 -0,20 -0,11 0,16 0,33
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2021 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner

 

Mit Schwung nähert sich der Aktienkurs von Nabaltec der Marke von 30 Euro. Das ist insofern wichtig, weil die Notiz des Anbieters von flammhemmenden Füllstoffen und technischer Keramik in der Vergangenheit mehrfach an dieser Widerstandslinie abgeprallt war. Nach Auffassung der Analysten von Hauck & Aufhäuser hätte der Titel immerhin ein Kurspotenzial bis hin in den Bereich um 39 Euro. Die Veröffentlichung des Geschäftsberichts ist zwar erst für Ende April angesetzt. In der Vergangenheit hatte Nabaltec aber bereits Ende Februar Vorabzahlen präsentiert. Boersengefluester.de geht davon aus, dass das auch im laufenden Jahr so sein wird. Zuletzt hatte die Gesellschaft für 2018 ein Erlösplus im mittleren einstelligen Prozentbereich sowie eine EBIT-Marge im oberen einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt. Die Experten von Hauck & Aufhäuser kalkulieren mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 18,5 Mio. Euro. Nabaltec gehört zum Kreis unserer Favoriten aus dem Handelssegment Scale. Die Marktkapitalisierung beträgt zurzeit etwa 250 Mio. Euro – so ganz klein ist die Gesellschaft also nicht.

 

Nabaltec  Kurs: 27,100 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Nabaltec
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0KPPR 27,100 Kaufen 238,48
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,60 20,52 0,61 35,06
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,53 7,19 1,28 7,75
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,25 0,92 29.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
31.05.2022 25.08.2022 24.11.2022 28.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,47% -14,54% -23,66% -22,57%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 159,22 168,60 176,74 179,03 159,58 187,02 208,00
EBITDA1,2 22,91 30,03 30,59 32,34 23,55 37,29 36,70
EBITDA-Marge3 14,39 17,81 17,31 18,06 14,76 19,94 17,64
EBIT1,4 12,23 18,32 18,47 18,63 -15,86 24,55 23,80
EBIT-Marge5 7,68 10,87 10,45 10,41 -9,94 13,13 11,44
Jahresüberschuss1 5,28 11,45 10,29 10,70 -19,65 16,26 15,00
Netto-Marge6 3,32 6,79 5,82 5,98 -12,31 8,69 7,21
Cashflow1,7 26,13 25,91 16,06 22,37 24,31 33,16 29,80
Ergebnis je Aktie8 0,67 1,39 1,17 1,22 -2,23 1,85 1,80
Dividende8 0,15 0,18 0,20 0,20 0,00 0,25 0,25
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2021 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte

 


Tipp: Alle Scale-Aktien auf einen Blick – mit wichtigen Terminen und Geschäftsberichts-Downloads

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.