Wenige Tage nach der Hauptversammlung am 1. Februar 2019 mit der anschließenden Dividendenausschüttung von erneut 0,20 Euro pro Anteilschein hat Verbio Vereinigte BioEnergie abermals gute Nachrichten parat – und zwar in Form der Halbjahreszahlen für das Geschäftsjahr 2018/19 (30. Juni). Demnach kam der Biokraftstoffhersteller auf ein Erlösplus von knapp acht Prozent auf 380,24 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) zog massiv von 30,38 auf annähernd 57,31 Mio. Euro an. Damit hat Verbio zur Hälfte der Abrechnungsperiode bereits mehr als 70 Prozent des avisierten Jahresziels von 80 Mio. Euro beim EBITDA erreicht. Das Ergebnis je Aktie kam derweil von 0,21 auf 0,53 Euro voran. „Die positive Unternehmensentwicklung ist insbesondere auf die vergleichsweise sehr gute Margensituation im Biodiesel im zweiten Quartal 2018/19 zurückzuführen“, heißt es offiziell. Konkret schoss das EBITDA im Segment Biodiesel zwischen Oktober und Ende Dezember 2018 von 9,3 auf 36,6 Mio. Euro in die Höhe. Mit ein Grund für den Anstieg war übrigens das extreme Niedrigwasser auf Rhein und Donau.
Große Erwartungen setzt das Management weiterhin auf den US-Markt. Hier hat sich Verbio Anfang November mit dem Kauf einer Zellulose-Ethanolanlage von DuPont in Nevada verstärkt. Die Investitionskosten belaufen sich auf bis zu 35 Mio. Dollar. Positiv stimmt auch die Aussage des Vorstands, dass Verbio auch „über das Jahr 2019 hinaus gute Marktchancen“ für seine Biokraftstoffe sieht. Bewertungstechnisch kommt die Gesellschaft bei der derzeitigen Marktkapitalisierung von rund 471 Mio. Euro recht attraktiv daher, zumal Verbio ein Netto-Finanzguthaben von 96,5 Mio. Euro in der Bilanz ausweist. Bemerkenswert ist auch, dass die Aktie mit einem Aufschlag von weniger als 50 Prozent auf den Buchwert gehandelt wird. Unter normalen Umständen sollte die Notiz wieder in Richtung zweistellige Kursregionen ziehen. Manko ist lediglich, dass die Stimmung für die Anteilscheine aus dem Biokraftstoffbereich wie Verbio oder die Südzucker-TocherCropEnergies stets extrem schwankt. Für eher risikoscheue Anleger sind die Titel somit eher nicht geeignet, trotz der momentan robusten Fundamentaldaten.
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Verbio  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Verbio | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A0JL9W | 19,790 | Halten | 1.259,40 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 11,64 | 18,35 | 0,62 | 13,53 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 1,40 | 48,26 | 0,64 | 5,21 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,20 | 0,10 | 0,51 | 02.02.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 09.11.2023 | 08.02.2024 | 14.05.2024 | 26.09.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 2,09% | -34,74% | -33,77% | -47,62% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 685,90 | 779,32 | 872,40 | 1.026,04 | 1.812,48 | 1.968,28 | 1.790,00 | |
| EBITDA1,2 | 44,80 | 95,13 | 122,15 | 166,32 | 503,33 | 240,32 | 135,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 6,53 | 12,21 | 14,00 | 16,21 | 27,77 | 12,21 | 7,54 | |
| EBIT1,4 | 22,41 | 73,69 | 91,93 | 136,63 | 462,02 | 198,75 | 85,00 | |
| EBIT-Marge5 | 3,27 | 9,46 | 10,54 | 13,32 | 25,49 | 10,10 | 4,75 | |
| Jahresüberschuss1 | 15,10 | 51,70 | 63,79 | 93,55 | 315,83 | 132,16 | 56,00 | |
| Netto-Marge6 | 2,20 | 6,63 | 7,31 | 9,12 | 17,43 | 6,71 | 3,13 | |
| Cashflow1,7 | 11,08 | 44,33 | 71,68 | 117,18 | 325,03 | 26,09 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,24 | 0,84 | 1,01 | 1,47 | 4,97 | 2,08 | 0,88 | |
| Dividende8 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,10 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Grant Thornton |
Ermutigende Signale gab es bei LPKF Laser & Electronics in den vergangenen Quartalen bereits einige. Gleichwohl blieben Analysten und Investoren bei dem Laserspezialisten vorsichtig und wollten zunächst abwarten, ob sich der Aufschwung als nachhaltig erweist. Treffsicher beantworten lässt sich diese Frage naturgemäß immer erst im Nachhinein. Mit den jetzt vorgelegten Vorabdaten für 2018 und der ersten Prognose für das laufende Jahr kann LPKF jedoch punkten: Demnach kam der Spezialmaschinenbauer 2018 auf Erlöse von 120 Mio. Euro, womit das obere Ende der zuletzt auf 115 bis 120 Mio. Euro heraufgesetzten Spanne touchiert wurde. Konkrete Zahlen zum Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) nannte die Gesellschaft zwar noch nicht, doch der Vorstand bestätigte abermals, dass die operative Rendite nahe bei sechs Prozent liegen werde. Demnach sollte das EBIT rund 7 Mio. Euro erreicht haben. Für das laufende Jahr stellt das in Garbsen bei Hannover beheimatete Unternehmen Umsätze in einer Bandbreite zwischen 130 und 135 Mio. Euro in Aussicht. Zum Vergleich: Die Erwartungshaltung der Börsianer lag hier im Schnitt bei knapp 130 Mio. Euro. Die EBIT-Rendite siedelt CEO Götz Bendele in einer Range von acht bis zwölf Prozent an, was auf ein Betriebsergebnis von 10,4 bis 16,2 Mio. Euro hinauslaufen würde. Hier kalkulierten die Analysten im Mittel bislang mit gut 12 Mio. Euro. Insgesamt laufen die Geschäfte besser als gedacht, worauf auch der um 50 Prozent kräftig gestiegene Auftragsbestand von 58 Mio. Euro hindeutet. Gegenwärtig wird der Titel gerade einmal zum Zweifachen des Buchwerts gehandelt. Boersengefluester.de geht davon aus, dass – zumindest – kurzfristig noch deutliches Potenzial in der Aktie steckt. Den kompletten Geschäftsbericht legt das Unternehmen am 26. März 2019 vor.
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| LPKF Laser |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| LPKF Laser | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 645000 | 7,960 | Halten | 194,99 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 18,51 | 32,15 | 0,57 | 86,52 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 2,05 | - | 1,57 | 15,48 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 05.06.2024 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 25.04.2024 | 25.07.2024 | 24.10.2024 | 21.03.2024 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -5,55% | -4,64% | -19,96% | -14,22% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 102,07 | 119,96 | 140,03 | 96,24 | 93,57 | 123,70 | 124,34 | |
| EBITDA1,2 | 11,63 | 14,88 | 26,94 | 14,84 | 9,60 | 15,12 | 12,81 | |
| EBITDA-Marge3 | 11,39 | 12,40 | 19,24 | 15,42 | 10,26 | 12,22 | 10,30 | |
| EBIT1,4 | 3,95 | 6,82 | 19,25 | 7,54 | 0,06 | 6,78 | 3,69 | |
| EBIT-Marge5 | 3,87 | 5,69 | 13,75 | 7,83 | 0,06 | 5,48 | 2,97 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,15 | 8,04 | 13,15 | 5,34 | -0,11 | 1,66 | 1,75 | |
| Netto-Marge6 | 1,13 | 6,70 | 9,39 | 5,55 | -0,12 | 1,34 | 1,41 | |
| Cashflow1,7 | 9,57 | 11,51 | 48,04 | 3,97 | 7,92 | 8,50 | -3,37 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,05 | 0,33 | 0,54 | 0,22 | 0,00 | 0,06 | 0,07 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,10 | 0,10 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly |
Die von Value Management & Research (VMR) initiierte Barkapitalerhöhung im Zuge des mehrheitlichen Einstiegs bei der auf Finanzplanung spezialisierten mitNORM aus Hannover ist vollständig platziert. Demnach wird sich die Aktienzahl um knapp 400.000 Stück auf 3.006.588 erhöhen. Zudem fließt VMR ein Emissionserlös von brutto rund 1 Mio. Euro zu. „65 Prozent der neuen Aktien wurden von bestehenden Aktionären gezeichnet. Im Rahmen der anschließenden Privatplatzierung konnten langfristig orientierte Investoren aus der Finanzbranche neu zum Aktionärskreis hinzugewonnen werden“ heißt es offiziell. Zudem betont VMR-Vorstand Eugen Fleck: Die erfolgreiche Vollplatzierung unserer Barkapitalerhöhung erfreut mich sehr, denn es wird deutlich, wie sehr die strategische Erweiterung um den Bereich Advisory bestehende Aktionäre überzeugt und bei neuen Aktionären das Interesse für unser Unternehmen weckt.“ Boersengefluester.de hatte den Anfang des Jahres auf die Schiene gesetzten Deal HIER ausführlich beschrieben. Noch bewegt sich der Aktienkurs zwar erratisch hin und her. Auf die mittlere Sicht könnte sich bei VMR jedoch eine spannende Investmentstory ergeben. Wir werden die Entwicklung weiter intensiv verfolgen. Vorerst bleibt der Small Cap eine Halten-Position.
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| NSI Asset |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| NSI Asset | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A1RFHN | 1,290 | Halten | 6,07 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 14,33 | 18,43 | 0,78 | -7,09 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,98 | 9,54 | 0,63 | 47,89 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 31.08.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 30.09.2023 | 30.04.2024 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 0,55% | -12,01% | 8,40% | -52,57% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 1,75 | 1,94 | 10,45 | 12,12 | 17,92 | 9,62 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 0,41 | 0,37 | 0,47 | 0,75 | 1,74 | 1,79 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 23,43 | 19,07 | 4,50 | 6,19 | 9,71 | 18,61 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -0,50 | -0,55 | -0,41 | 0,22 | 0,73 | 1,54 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | -28,57 | -28,35 | -3,92 | 1,82 | 4,07 | 16,01 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,47 | -0,69 | -0,66 | -0,08 | -0,78 | -1,56 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -26,86 | -35,57 | -6,32 | -0,66 | -4,35 | -16,22 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 0,41 | 0,43 | 0,11 | 0,68 | 8,96 | 0,64 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,18 | -0,26 | -0,19 | -0,03 | -0,23 | -0,33 | -0,19 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: NPP |
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