Aktuell zu Ihren Aktien: Verbio, msg life, Guillemot

An dieser Stelle kommentieren wir aktuelle Firmenmeldungen und weisen auf interessante Kursentwicklungen, Gerüchte oder Daten für den Gesamtmarkt hin. Dazu gibt es Tipps von Analysten zu Aktien aus dem Small-Cap-Sektor – natürlich stets mit einer konkreten Handlungs-Einschätzung.

Heftiger Kursrutsch beim einstigen Börsenliebling Verbio Vereinigte Bioenergie: Was die Investoren umtreibt ist dabei insbesondere, die Angst vor einem Stopp der russischen Öllieferungen an die PCK-Raffinerie im brandenburgischen Schwedt an der Oder. Auf dem Gelände der mehrheitlich dem russischen Rosneft-Konzern gehörenden Raffinerie hat Verbio bereits 2005 eine eigene Bioethanolanlage aufgebaut und betreibt darüber hinaus in direkter Nachbarschaft noch eine Biodieselanlage. Sollte dem Raffineriestandort in Schwedt der Nachschub aus der russischen Pipeline ausgehen, hätte das ernsthafte Konsequenzen – nicht nur für Verbio. On top bekommt sas SDAX-Unternehmen noch Gegenwind von politischer Seite durch die geforderte Begrenzung von Nahrungsmittelrohstoffen für die Biokraftstoffproduktion. Insgesamt keine günstige Gemengelage für die Verbio-Aktie. Allerdings kostet der Titel nun auch keine knapp 90 Euro mehr, sondern ist für rund 50 Euro zu haben. Ein stattlicher Teil des Risikos könnte demnach bereits eingepreist sein. Charttechnisch ist es allerdings kein gutes Zeichen, wie locker die 200-Tage-Durchschnittslinie nach unten durchstoßen wurde.


Verbio	Kurs: 19,790 €

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Verbio
WKN	Kurs in €	Einschätzung	Börsenwert in Mio. €
A0JL9W	19,790	Halten	1.259,40
KGV 2025e	KGV 10Y-Ø	BGFL-Ratio	Shiller-KGV
11,64	18,35	0,62	13,53
KBV	KCV	KUV	EV/EBITDA
1,40	48,26	0,64	5,21
Dividende '22 in €	Dividende '23e in €	Div.-Rendite '23e in %	Hauptversammlung
0,20	0,10	0,51	02.02.2024
Q1-Zahlen	Q2-Zahlen	Q3-Zahlen	Bilanz-PK
09.11.2023	08.02.2024	14.05.2024	26.09.2024
Abstand 60Tage-Linie	Abstand 200Tage-Linie	Performance YtD	Performance 52 Wochen
2,09%	-34,74%	-33,77%	-47,62%

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023e
Umsatzerlöse¹	685,90	779,32	872,40	1.026,04	1.812,48	1.968,28	1.790,00
EBITDA^1,2	44,80	95,13	122,15	166,32	503,33	240,32	135,00
EBITDA-Marge³	6,53	12,21	14,00	16,21	27,77	12,21	7,54
EBIT^1,4	22,41	73,69	91,93	136,63	462,02	198,75	85,00
EBIT-Marge⁵	3,27	9,46	10,54	13,32	25,49	10,10	4,75
Jahresüberschuss¹	15,10	51,70	63,79	93,55	315,83	132,16	56,00
Netto-Marge⁶	2,20	6,63	7,31	9,12	17,43	6,71	3,13
Cashflow^1,7	11,08	44,33	71,68	117,18	325,03	26,09	0,00
Ergebnis je Aktie⁸	0,24	0,84	1,01	1,47	4,97	2,08	0,88
Dividende⁸	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,10

Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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¹ in Mio. Euro; ² EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; ³ EBITDA in Relation zum Umsatz; ⁴ EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; ⁵ EBIT in Relation zum Umsatz; ⁶ Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; ⁷ Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; ⁸ in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Grant Thornton

eit nun etwas mehr als fünf Jahren ist die Aktie von msg life offiziell delisted (HIER), was den Anteilschein des IT- und Softwarespezialisten für Versicherer zunächst einmal nicht attraktiver macht – auch wenn der Titel im Hamburger Freiverkehr weitergehandelt wird. Wer sich daran jedoch nicht stört, findet in dem mehrheitlich (77,17 Prozent) zur Ismaninger msg-Unternehmensgruppe gehörenden Gesellschaft eine der günstigsten Aktien überhaupt auf dem heimischen Kurszettel. So ist der Börsenwert von rund 124 Mio. Euro zu knapp 22 Prozent durch die Netto-Liquidität abgesichert. Bereinigt um dieses Cashpolster wird der Smallcap gerade einmal mit dem Sechsfachen des für 2022 vom Vorstand in Aussicht gestellten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 14 bis 18 Mio. Euro gehandelt. Dabei ist msg – abgesehen vom kleinen Fehlbetrag für 2019 – seit Jahren auch unterm Strich profitabel und agiert mit Netto-Margen von im Schnitt etwa 5 Prozent. Ungewöhnlich für den Softwaresektor ist dabei auch, dass die msg-Aktie trotz einer Eigenkapitalrendite leicht nördlich von 20 Prozent nur etwa zum Doppelten des Buchwerts gehandelt wird. Boersengefluester.de ist sicher: Wer die nötige Zeit als Anleger mitbringt, sollte bei der msg-Aktie noch reichlich belohnt werden.


msg life	Kurs: 3,200 €

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
msg life
WKN	Kurs in €	Einschätzung	Börsenwert in Mio. €
513010	3,200	Halten	136,97
KGV 2025e	KGV 10Y-Ø	BGFL-Ratio	Shiller-KGV
11,85	18,27	0,61	23,19
KBV	KCV	KUV	EV/EBITDA
2,06	-	0,75	8,23
Dividende '22 in €	Dividende '23e in €	Div.-Rendite '23e in %	Hauptversammlung
0,04	0,04	1,25	04.07.2024
Q1-Zahlen	Q2-Zahlen	Q3-Zahlen	Bilanz-PK
			30.04.2024
Abstand 60Tage-Linie	Abstand 200Tage-Linie	Performance YtD	Performance 52 Wochen
7,45%	8,33%	6,67%	11,11%

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023e
Umsatzerlöse¹	129,47	134,32	156,63	187,47	193,81	182,91	180,00
EBITDA^1,2	11,31	6,82	3,54	14,70	17,85	14,07	16,70
EBITDA-Marge³	8,74	5,08	2,26	7,84	9,21	7,69	9,28
EBIT^1,4	9,56	4,53	0,72	11,21	15,05	11,55	14,20
EBIT-Marge⁵	7,38	3,37	0,46	5,98	7,77	6,32	7,89
Jahresüberschuss¹	6,48	2,14	-1,21	8,30	12,14	9,13	10,70
Netto-Marge⁶	5,01	1,59	-0,77	4,43	6,26	4,99	5,94
Cashflow^1,7	1,04	8,96	-12,80	18,98	7,40	-2,17	0,00
Ergebnis je Aktie⁸	0,18	0,05	-0,03	0,19	0,28	0,21	0,24
Dividende⁸	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,04	0,04

Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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ei der Zwischenberichterstattung zum Ende des ersten Quartals müssen sich die Aktionäre von Guillemot traditionell mit einer Wasserstandsmeldung zur Umsatzentwicklung begnügen. Die hat es dafür aber in sich, denn der französische Anbieter von Gaming-Lenkrädern und Joysticks für Flugsimulatoren – beides unter der Handelsmarke: Thrustmaster – steigerte bis Ende März 2022 die Erlöse um rund 56 Prozent auf 55,9 Mio. Euro. Damit liegen die Franzosen super gut im Rennen und bestätigen folgerichtig auch ihre Gesamtjahresprognose, die Umsätze von mehr als 200 Mio. Euro sowie ein EBIT von über 30 Mio. vorsieht. Da Guillemot demnächst noch neue Produkte an den Start bringt, scheint die Vorschau sogar zunehmend konservativ gewählt. Ein zusätzlicher Treiber für den Kurs von Guillemot sind die knapp 444.000 Aktien des Spieleentwicklers Ubisoft, die sich – aus historischen und familiären Gründen – im Depot befinden und zuletzt spürbar an Höhe gewonnen haben. Dem Vernehmen nach interessieren sich mehrere Private Equity-Gesellschaften für Ubisoft. Noch ist allerdings völlig unklar, ob die Familiengesellschafter sich überhaupt von Ubisoft trennen würden. Und auch CEO Claude Guillemot weist Verkaufsabsichten regelmäßig weit von sich (siehe dazu etwa auch unseren Bericht HIER). Nun: Stand jetzt droht wenigstens keine abermalige Wertberichtigung auf den Ubisoft-Bestand von Guillemot. Das ist ja auch schon mal ein positive Nachricht. Insgesamt bietet die Aktie ein ausgesprochen vorteilhaftes Chance-Risiko-Verhältnis und ist eine interessante Alternative zur heimischen Endor-Aktie.


Guillemot	Kurs: 5,180 €

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Guillemot
WKN	Kurs in €	Einschätzung	Börsenwert in Mio. €
917556	5,180	Halten	78,15
KGV 2025e	KGV 10Y-Ø	BGFL-Ratio	Shiller-KGV
7,85	7,66	1,02	7,61
KBV	KCV	KUV	EV/EBITDA
0,77	14,09	0,66	6,61
Dividende '22 in €	Dividende '23e in €	Div.-Rendite '23e in %	Hauptversammlung
0,25	0,00	0,00	01.06.2023
Q1-Zahlen	Q2-Zahlen	Q3-Zahlen	Bilanz-PK
25.04.2024	26.09.2024	31.10.2024	28.03.2024
Abstand 60Tage-Linie	Abstand 200Tage-Linie	Performance YtD	Performance 52 Wochen
5,00%	-13,92%	-24,27%	-26,73%

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023e
Umsatzerlöse¹	80,45	81,22	60,88	120,62	176,76	188,05	119,13
EBITDA^1,2	9,10	10,02	0,83	26,70	37,88	40,05	9,31
EBITDA-Marge³	11,31	12,34	1,36	22,14	21,43	21,30	7,82
EBIT^1,4	5,95	6,89	-2,59	23,08	33,00	34,24	2,52
EBIT-Marge⁵	7,40	8,48	-4,25	19,13	18,67	18,21	2,12
Jahresüberschuss¹	17,54	12,15	-6,41	29,78	13,71	20,35	0,96
Netto-Marge⁶	21,80	14,96	-10,53	24,69	7,76	10,82	0,81
Cashflow^1,7	9,66	-3,42	5,16	31,98	32,66	32,80	5,55
Ergebnis je Aktie⁸	1,15	0,80	-0,42	1,95	0,89	1,34	0,06
Dividende⁸	0,00	0,13	0,00	0,25	0,25	0,25	0,00

Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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