HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 19,21%
PNE3
PNE Wind
Anteil der Short-Position: 6,22%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,26%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 2,74%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 2,49%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 2,44%
SFQ
SAF-HOLLAND INH
Anteil der Short-Position: 2,44%
BFSA
BEFESA ORD.
Anteil der Short-Position: 2,16%
HAG
HENSOLDT INH
Anteil der Short-Position: 1,78%
CON
Continental
Anteil der Short-Position: 1,78%
R3NK
RENK GR. INH
Anteil der Short-Position: 1,62%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 1,57%
BMW
BMW St.
Anteil der Short-Position: 1,38%
AAD
Amadeus Fire
Anteil der Short-Position: 1,32%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 1,18%
EVD
CTS EVENTIM
Anteil der Short-Position: 1,08%
DTG
DAIMLER TRUCK HLD...
Anteil der Short-Position: 1,02%
SMHN
SUESS MICROTEC
Anteil der Short-Position: 0,96%
KTA
KNAUS INH
Anteil der Short-Position: 0,73%
BYW6
BayWa
Anteil der Short-Position: 0,54%
COP
COMPUGROUP MED.
Anteil der Short-Position: 0,52%
DHL
Deutsche Post
Anteil der Short-Position: 0,49%
AG1
AUTO1 GR. INH
Anteil der Short-Position: 0,49%

All for One Group: Aktienstory bleibt intakt

Beim beinahe schon traditionellen Besuch von Stefan Land in den Frankfurter Redaktionsräumen von boersengefluester.de zeigt sich der CFO der All For One Group Mitte Januar 2025 überwiegend zuversichtlich, was die weitere operative Entwicklung des auf SAP-Anwendungen spezialisierten IT-Dienstleisters angeht. Dominantes Thema bei All For One bleiben bis auf weiteres die großen Migrationsprojekte Richtung SAP AP S/4HANA. Ein lohnenswertes – weil margenstarkes – Geschäft. Und Finanzvorstand Land geht davon aus, dass diese Welle die All For One zumindest bis 2027/28 begleiten wird. Deutlich zurückhaltender ist der CFO einzig beim deutlich kleineren Bereich Fachbereichslösungen, da sich viele Kunden erst einmal auf den grundsätzlichen Umbau ihrer Softwareumgebung konzentrieren und andere IT-Projekte zurückstellen. Das gilt umso mehr vor dem Hintergrund der in konjunkturbedingt häufig gestutzten Budgets.

Den Ausblick für das Gesamtjahr 2024/25 (30. September) mit Erlösen zwischen 525 und 540 Mio. Euro sowie einem um Sondereffekte aus Übernahmen bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT non-IFRS) in einer Bandbreite von 36,5 bis 40,5 Mio. Euro bezeichnete Land im Gespräch mit uns als „vernünftig machbar“. Bleibt also abzuwarten, ob All For One die Prognose im Jahresverlauf vielleicht doch noch einmal anheben wird. Die jetzt vorgelegten Vorabzahlen für das Auftaktquartal des laufenden Geschäftsjahrs sehen derweil vielversprechend aus. So steigt der Umsatz geringfügig um 0,3 Prozent auf 134,2 Mio. Euro. Das EBIT non-IFRS liegt stabil bei 11,0 Mio. Euro. Das sieht jetzt nicht wirklich rasant aus, ist aber insofern beachtlich, weil die Vergleichsbasis aus dem Vorjahr ziemlich hoch liegt und die Filderstädter darüber hinaus auch Einmaleffekte aus Abfindungen von 1,0 Mio. Euro in dem Zwischenbericht verarbeitet haben.

All for One Group  Kurs: 58,400 €
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 300,52 332,36 359,22 355,39 372,94 452,65 487,95
EBITDA1,2 29,37 31,21 25,60 41,29 42,08 47,09 43,68
EBITDA-Marge3 9,77 9,39 7,13 11,62 11,28 10,40 8,95
EBIT1,4 20,06 20,58 12,60 19,29 20,63 17,60 14,91
EBIT-Marge5 6,68 6,19 3,51 5,43 5,53 3,89 3,06
Jahresüberschuss1 13,09 13,71 13,10 13,08 13,52 11,04 11,20
Netto-Marge6 4,36 4,13 3,65 3,68 3,63 2,44 2,30
Cashflow1,7 21,27 23,41 20,00 41,37 34,78 28,06 40,24
Ergebnis je Aktie8 2,63 2,82 2,05 2,55 2,68 2,20 2,23
Dividende8 1,20 1,20 1,20 1,20 1,45 1,45 1,45
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte

Positiv auch, dass die All For One Group ihre Zielsetzung von mehr als 8 Prozent EBIT-Marge (non-IFRS) für das Geschäftsjahr 2025/26 bestätigt. Der zu erwartende Renditeanstieg für das kommende Jahr hängt unter anderem damit zusammen, dass der Ende 2021 übernommene Cloudspezialist Blue-Zone aus Rosenheim bis dahin deutlich bessere Ergebnisse vorweisen wird. Summa summarum ist die Investmentstory von All For One voll intakt. Die Bewertung ist vergleichsweise moderat, zudem steht mit der Hauptversammlung (HV) am 18. März 2025 eine auf 1,60 Euro je Aktie heraufgesetzte Dividende zur Ausschüttung an. Auch auf dem aktuellen Niveau entspricht das einer ansehnlichen Rendite von 2,6 Prozent.

Die jüngsten Kursziele der Analysten bewegen sich derweil zwischen knapp 82 und 88 Euro. Zudem wird das Management am 5. Februar 2025 auf den von Montega veranstalteten Hamburger Investorentagen (HIT) präsentieren. Geeignet ist der Titel für langfristig orientierte Anleger. Charttechnisch interessant wird, wie der Aktienkurs mit dem nahenden und ziemlich genau neun Jahre alten Rekordhoch (All-Time-High) bei knapp 77 Euro umgehen wird. Sollte diese Marke signifikant gemeistert werden, sollte sich weiteres Potenzial eröffnen.


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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
All for One Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
511000 58,400 Kaufen 290,95
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,82 21,80 0,68 21,56
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,85 7,10 0,57 6,03
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
1,45 1,45 2,74 18.03.2025
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
10.02.2025 15.05.2025 07.08.2025 16.12.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,92% 6,76% 0,69% 4,66%
    

Foto: Shutterstock

Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.