Schon mehrfach hatte boersengefluester.de auf die sich stark verändernde Situation bei Amalphi hingewiesen. Die Eckpunkte in Kurzform: Die ehemals auf Wartung für Server und sonstige IT-Ausstattung spezialisierte – und mit diesem Geschäftsmodell nicht besonders erfolgreiche – Amalphi hat sich durch die Übernahme des Praxissoftwareanbieters Medondo aus Hannover ein komplett neues Geschäftsfeld aufgebaut. Zur Finanzierung der Transaktion gab es mehrere Kapitalmaßnahmen. Insgesamt eine Neuaufstellung, die auch an der Börse gut angekommen ist. Eher ausweichend antwortete Amalphi-Vorstand Peter Biewald in unserem Interview vom März 2021 (HIER) freilich noch auf die Frage, was denn perspektivisch mit dem bisherigen Stammgeschäft passieren würde. Immerhin rückt es ja komplett in den Hintergrund und hat in der neuen Konstellation keine besondere Relevanz.
Vor diesem Hintergrund nicht sonderlich überraschend ist die neueste Meldung der Münchner, wonach das Wartungsgeschäft an einen strategischen Investor veräußert werden soll. „Die Parteien haben einen letter of intend unterzeichnet, der die Details regelt. Die Transaktion soll bis Ende Juli 2021 abgeschlossen werden“, heißt es offiziell. Große Erwartungen an den Verkaufserlös sollten Investoren vermutlich nicht hegen, wichtiger ist die Botschaft, dass sich Amalphi nun voll auf Medondo fokussieren kann. Ein paar Hinweise zu den kommenden Schritten könnte vermutlich bereits die Einladung zur Hauptversammlung im Juli enthalten. Noch ist das Dokument aber nicht veröffentlicht. Insgesamt gewinnt die Investmentstory jedenfalls zunehmend an Konturen. Die aktuelle Konsolidierungsphase des Small Caps ist nach dem vorangegangenen starken Anstieg derweil nicht ungewöhnlich.
Der Börsenwert beträgt knapp 52 Mio. Euro, ist also gar nicht mal so klein. Zudem denkt die Gesellschaft über den Wechsel vom normalen Freiverkehr in ein höheres Marktsegment nach. Wer den Titel im Depot hat, sollte also engagiert bleiben. Grundsätzlich bieten sich auch kleinere Zukäufe als Depotbeimischung an.
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Medondo Holding  |
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Medondo Holding | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| 813135 | 0,980 | - | 14,73 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | -0,83 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 0,86 | - | 9,18 | -5,31 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 29.08.2023 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.10.2023 | 30.06.2023 | ||
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| 29,80% | 45,40% | 30,67% | -10,91% |
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023e | ||
| Umsatzerlöse1 | 1,96 | 2,06 | 2,41 | 2,50 | 2,20 | 1,60 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,53 | -0,70 | -0,47 | -0,75 | -2,56 | -3,03 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | -27,04 | -33,98 | -19,50 | -30,00 | -116,36 | -189,38 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -0,54 | -0,72 | -0,49 | -1,05 | -4,11 | -5,24 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | -27,55 | -34,95 | -20,33 | -42,00 | -186,82 | -327,50 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,65 | -0,81 | -0,57 | -1,10 | -4,18 | -5,33 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -33,16 | -39,32 | -23,65 | -44,00 | -190,00 | -333,13 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -0,64 | -0,68 | -0,13 | -1,00 | -3,82 | -1,41 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,06 | -0,08 | -0,06 | -0,11 | -0,29 | -0,35 | -0,08 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Quintaris |
Foto: Clipdealer
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