MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 6,04%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 5,78%
TUI1
TUI
Anteil der Short-Position: 5,34%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 4,18%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 4,13%
GBF
Bilfinger Berger
Anteil der Short-Position: 3,88%
SHA
SCHAEFFLER VZO
Anteil der Short-Position: 3,40%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 3,23%
TMV
TEAMVIEWER INH
Anteil der Short-Position: 3,13%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 2,71%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 2,57%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 1,87%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 1,67%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 1,56%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 1,52%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,38%
UN01
UNIPER
Anteil der Short-Position: 1,12%
DB1
Deutsche Boerse
Anteil der Short-Position: 1,01%
BVB
Borussia Dortmund
Anteil der Short-Position: 0,80%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 0,68%
CON
Continental
Anteil der Short-Position: 0,56%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 0,54%
F3C
SFC Energy
Anteil der Short-Position: 0,51%

Berliner Effektengesellschaft: Was für eine Story

Die Aktie der Berliner Effektengesellschaft (BEG) gehört zu den Kurswundern der aktuellen Börsenhausse, die nicht ganz so im Rampenlicht stehen wie etwa Lang & Schwarz, wallstreet:online oder gar flatexDEGIRO. Trotzdem: 90 Prozent Kursplus allein seit November 2020 und ein Börsenwert von mittlerweile rund 935 Mio. Euro können sich mehr als sehen lassen. Dabei ist die Investmentstory schnell erzählt: Die Berliner halten 56,2 Prozent an der Handelsplattform Tradegate, an der auch die Deutsche Börse AG beteiligt ist. Die Zahl der über Tradegate abgewickelten Wertpapiertransaktionen schießt momentan so dermaßen steil nach oben, wie es wohl niemand für möglich gehalten hätte. Parallel dazu geht es auch mit dem Aktienkurs von Tradegate Richtung Norden. Konkret steht der Börsenwert unmittelbar vor der Marke von 2 Mrd. Euro – also nochmals rund 163 Mio. Euro mehr, als die im SDAX notierte flatexDEGIRO auf die Waagschale bringt.

Dass die Tradegate-Aktie dennoch nur etwas für Spezialisten ist, liegt freilich daran, dass gerade einmal 4,18 Prozent der Stücke dem Streubesitz zuzurechnen sind. Das zweite wesentliche (wenn auch viel kleinere) Asset der BEG ist die Beteiligung von etwas mehr als einem Viertel an der Quirin Privatbank, die unter anderem auch die Muttergesellschaft des FinTech-Unternehmens Quirion mit dem gleichnamigen Robo-Advisor ist. Und rund um Quirion gibt es nun interessante Neuigkeiten: So haben die Berliner eine Kapitalerhöhung um 13 Mio. Euro auf die Schiene gesetzt, die Quirion mit immerhin 73 Mio. Euro bewertet. Nicht schlecht für eine Gesellschaft, die per Oktober 2020 gut 500 Mio. Euro an Kundengeldern verwaltete. „Die zufließenden Mittel in sollen im Wesentlichen dazu dienen, der Gesellschaft ein beschleunigtes Wachstum zu ermöglichen“, heißt es offiziell.

Berliner Effektengesellschaft  Kurs: 76,400 €
Tradegate  Kurs: 110,000 €

Der bisherige Alleineigentümer Quirin Privatbank verzichtet dabei auf sein Bezugsrecht und gewährt neuen Investoren den Zutritt bei Quirion. Quasi zum „Friends and Family“-Programm gehört da, dass sich auch die Berliner Effektengesellschaft engagiert – und zwar mit rund 25.000 Aktien für eine Kaufsumme von 3 Mio. Euro. Damit sind der BEG nun rund 4,1 Prozent an Quirion zuzurechnen. Wer die anderen neuen Investoren sind, ist derzeit nicht bekannt. Losgelöst davon gilt für die Aktionäre der BEG: Allein die Beteiligungen an Tradegate und Qurion sind durchgerechnet derzeit knapp 83 Euro je BEG-Aktie wert – bei einem aktuellen Aktienkurs von 67 Euro. Trotz der Fahnenstange im Chart, wird der Titel also immer noch mit einem Discount gehandelt. Solch ein Puffer ist allerdings auch sinnvoll, denn der Hebel wirkt natürlich auch in die andere Richtung. Und eine markante Kurskorrektur an den Börsen, werden wohl selbst notorische Optimisten in ihre Kalkulation aufnehmen müssen. Dafür ging es zuletzt einfach zu schnell und zu steil nach oben.

Insgesamt aber trotzdem eine tolle Geschichte, die das Team um BEG-Vorstand Holger Timm da vorzuweisen hat. Noch zwei Hinweise: Auch die Aktie der Berliner Effektengesellschaft ist mit einem Streubesitzanteil von 14,29 Prozent alles andere als super liquide. Lohnneswert ist stets eine Blick auf den Investor Relations-Bereich der BEG-Webseite, denn dort sind die aktuellen Wertverhältnisse täglich abgebildet.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Berliner Effektengesellschaft
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
522130 76,400 Kaufen 1.025,72
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,89 11,64 1,19 24,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
7,56 9,41 4,06 5,80
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
1,00 1,00 1,31 09.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
19.08.2022 29.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,97% -6,88% -12,59% -10,12%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Tradegate
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
521690 110,000 Halten 2.684,30
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
27,85 23,15 1,20 58,92
KBV KCV KUV EV/EBITDA
27,76 25,77 10,87 15,10
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
1,80 4,00 3,64 09.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.08.2022 24.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-0,32% -3,72% -7,17% -5,58%
    
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Quirin Privatbank
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
520230 2,960 Halten 128,50
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,87 18,66 0,76 25,97
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,06 8,49 1,90 7,56
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,11 0,12 4,05 03.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.08.2022 24.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-21,96% -28,31% -34,22% -6,92%
    

Foto: Jason Dent auf Unsplash

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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.