HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 12,03%
PNE3
PNE Wind
Anteil der Short-Position: 6,22%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,26%
SFQ
SAF-HOLLAND INH
Anteil der Short-Position: 2,44%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 2,14%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 2,11%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 1,65%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 1,57%
BFSA
BEFESA ORD.
Anteil der Short-Position: 1,34%
AAD
Amadeus Fire
Anteil der Short-Position: 1,32%
VNA
VONOVIA
Anteil der Short-Position: 1,20%
CON
Continental
Anteil der Short-Position: 1,19%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 1,18%
EVD
CTS EVENTIM
Anteil der Short-Position: 1,08%
R3NK
RENK GR. INH
Anteil der Short-Position: 1,02%
DTG
DAIMLER TRUCK HLD...
Anteil der Short-Position: 1,02%
SMHN
SUESS MICROTEC
Anteil der Short-Position: 0,96%
FNTN
FREENET
Anteil der Short-Position: 0,91%
HAG
HENSOLDT INH
Anteil der Short-Position: 0,90%
KTA
KNAUS INH
Anteil der Short-Position: 0,73%
BMW
BMW St.
Anteil der Short-Position: 0,70%
DHL
Deutsche Post
Anteil der Short-Position: 0,49%
AG1
AUTO1 GR. INH
Anteil der Short-Position: 0,49%

Binect: Freitag, der 13.

Eigentlich konnten Investoren den Halbjahres-Call von Binect am 20. September 2024 ganz gelassen entgegensehen. Das im Wesentlichen auf die Digitalisierung des Postausgangs von Unternehmen spezialisierte Unternehmen hat in den vergangenen Jahren viel investiert und signifikante Fortschritte beim Aufbau der Binect ONE-Plattform gemacht. Zudem hat das Unternehmen zahlreiche Kooperationen zur Erweiterung des Geschäftsmodells – insbesondere Richtung Posteingang – auf die Schiene gesetzt. Last but not least sorgte zuletzt ein Folgegroßauftrag der AOK Niedersachsen mit einem jährlichen Umsatz von rund 4,2 Mio. Euro für gute Stimmung. Nun dagegen ein empfindlicher Dämpfer – zumindest auf die kurze Sicht. Demnach wird Binect zwar seine Umsatzprognose mit einem erwarteten Wachstum für 2024 von 25 bis 35 Prozent erfüllen.

Mit Blick auf das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) rechnet Vorstand Frank Wermeyer jedoch nur noch mit einem positiven Resultat. Aus der ursprünglich avisierten Zunahme wird also nichts. „Ausschlaggebend für die Prognoseanpassung sind in erster Linie die konjunkturbedingt schwierige Marktlage und die Wettbewerbssituation im Bereich der Standardprodukte. Hier konnten größere Bestandskunden entgegen ihren Prognosen ihr Transaktionsvolumen nicht steigern, sondern mussten Rückgänge hinnehmen, die in ihrem Kerngeschäft begründet liegen“, heißt es in einer Meldung vom späten Freitag, den 13. September. Unverändert enttäuschend dabei das E-Postbusiness Box-Geschäft mit der Deutschen Post. Dabei hatte Wermeyer bei seinen jüngsten Investorenpräsentationen durchklingen lassen, dass sich hier Besserung ergeben könnte.

Binect  Kurs: 1,880 €
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 6,62 1,16 8,86 9,08 10,11 12,48 14,78
EBITDA1,2 -4,31 -0,10 -3,77 1,15 0,63 0,74 0,85
EBITDA-Marge3 -65,11 -8,62 -42,55 12,67 6,23 5,93 5,75
EBIT1,4 -17,37 -0,13 -5,28 0,45 0,19 0,32 0,35
EBIT-Marge5 -262,39 -11,21 -59,59 4,96 1,88 2,56 2,37
Jahresüberschuss1 -16,46 -13,65 -4,76 0,45 0,10 0,15 0,10
Netto-Marge6 -248,64 -1.176,72 -53,72 4,96 0,99 1,20 0,68
Cashflow1,7 -3,15 -13,61 0,59 0,85 -0,46 1,45 0,97
Ergebnis je Aktie8 -7,07 -11,20 -1,79 0,17 0,03 0,05 0,03
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: ba audit

Nun: Wer sich als Investor mit der täglichen Meldungslage der meisten Unternehmen beschäftigt, kann von der Prognosekorrektur nicht gänzlich überrascht sein. Immerhin berichten momentan ganz viele Gesellschaften über ähnliche Probleme und Verzögerungen. Trotzdem ist es natürlich ein Rückschlag für die Aktienstory von Binect, zumal es der Titel als Microcap mit einem Börsenwert von nur etwas mehr als 6 Mio. Euro schon schwer genug hat, genügend Interesse auf sich zu lenken. Es bleibt aber dabei: Mit Sicht auf 2025 und insbesondere 2026 ist die Aktie im Normalfall deutlich zu günstig. Allerdings muss der Vorstand dann auch den Nachweis erbringen, dass höhere Umsätze zu merklich steigenden Ergebnissen führen. Kurzfristig kommt dagegen viel darauf an, wie CEO Frank Wermeyer die aktuelle Gemengelage auf dem von der BankM organisierten Conference-Call rüberbringt. Vorerst stuft boersengefluester.de die Aktie als Halten-Postion ein.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Binect
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A3H213 1,880 Halten 6,05
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,75 19,88 0,59 23,50
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,70 6,21 0,41 4,71
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 12.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
- 20.09.2024 - 04.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,14% -14,97% -16,81% -16,81%
    

Foto: Clipdealer

Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.