PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 8,37%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,69%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 6,69%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 4,85%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 4,84%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 4,49%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 4,13%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 3,98%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 3,83%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,65%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 3,58%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,21%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,18%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,01%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 2,41%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,70%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 1,61%
TUI
TUI
Anteil der Short-Position: 1,49%
PUM
Puma
Anteil der Short-Position: 1,41%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,35%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,26%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,04%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,59%

Black Pearl Digital: Kapitalerhöhung im XL-Format

Vielleicht ist es die verrückteste Kapitalerhöhung des Jahres. So will das bislang nur einigen Nebenwertefreaks bekannte Startup-Unternehmen Black Pearl Digital – aktuelle Marktkapitalisierung: knapp 10 Mio. Euro – bis zu 75 Mio. Euro an der Börse einwerben. Konkret geht es um die Ausgabe von maximal 2.750.000 Aktien zu einem Preis von je 27,50 Euro. Mit dem Geld wollen die Münchner ihr auf Vermögensverwalter zugeschnittenes Produkt zur sicheren Verwahrung von Krypto-Währungen vorantreiben und sich gleichzeitig als Beteiligungsgesellschaft mit Fokus auf junge Firmen aus dem Fintech-Umfeld positionieren. Black Pearl selbst ist bislang nur im Düsseldorfer Freiverkehr gelistet und befindet sich mehrheitlich im Besitz der Beteiligungsgesellschaft Navigator Equity Solutions, aus deren Umfeld auch die IT Competence Group oder die ACON Bank stammen. CEO von Navigator ist wiederum Robert Käß, den manch Anleger vielleicht noch aus der Zeit als gemeinsamer Vorstand mit Michael Hasenstab bei Catalis kennen. Aus dem Navigator-Acon-Kreis stammt auch Florian Pfingsten, der bei Black Pearl Digital wiederum als Finanzvorstand agiert. Letztlich sind alle Beteiligten also gut verdrahtet in der Münchner Spezialwerteszene.

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Umso gespannter ist boersengefluester.de, inwiefern die Transaktion ein Erfolg wird. Dabei wäre es vermutlich schon beachtlich, wenn am Ende ein niedriger zweistelliger Millionen-Euro-Betrag zustande kommen würde – trotz der Buzz-Words Blockchain, Krypto oder auch Fintech. Schließlich mussten in den vergangenen Wochen schon sehr viel prominentere Kapitalmarktaspiranten ihre IPO-Pläne zumindest verschieben. Aussagekräftiges Zahlenmaterial zu Black Pearl Digital gibt es noch nicht, da die Gesellschaft erst im Frühjahr 2018 ihre Tätigkeit aufgenommen hat. Das Listing in Düsseldorf wiederum erfolgte über den ursprünglich von der Navigator als Immobilienwert konzipierten Börsenmantel der Victoria Real AG. Das Prozedere der jetzt laufenden Kapitalerhöhung: Für jede bestehende Aktie erhält der Black Pearl-Aktionär das Recht, zehn junge Aktien zu zeichnen. Im Maximalfall würde sich die Zahl der umlaufenden Aktien also von gegenwärtig 275.000 auf 3.025.000 Stück erhöhen.

 

Quelle: comdirect bank

 

Fest steht schon jetzt, dass die Navigator Equity Solutions – sie hält immerhin 61,9 Prozent (entsprechend 170.250 Stück) an Black Pearl – ihr Bezugsrecht für 165.000 Aktien nicht ausüben wird. In Phase I (bis zum 10. Dezember) könnten somit maximal Bezugsrechte für 1.100.000 neue Black Pearl-Aktien eingelöst werden. Anschließend beginnt Phase II (bis 12. Dezember) in Form einer Privatplatzierung bei qualifizierten Investoren. Kleines Gimmick am Rande: Auch Aktionäre des ehemaligen TecDAX-Unternehmens GFT Technologies bekommen für je zehn GFT-Anteile das Zeichnungsrecht für eine neue Black Pearl-Aktie eingeräumt. Wer dazu noch Fragen hat: Auf der Webseite von Black Pearl gibt es einen ausführlichen FAQ-Bereich (oder direkt HIER).

Auf eine Zeichnungsempfehlung verzichtet boersengefluester.de indes, zumal der Titel aufgrund der fehlenden Listings in Frankfurt beziehungsweise auf XETRA nicht zu unserem Coverage-Universum gehört. Klar sollte jedoch sein: Es handelt sich um Risikokapital. Wer hier mitmischt, kann viel gewinnen – aber eben auch verlieren. Dabei agieren Vorstand und Aufsichtsrat von Black Pearl mit gedämpftem Risiko, zumal sie Teile ihrer Aktien im Frühjahr 2018 zu 1 Euro beziehungsweise 10 Euro bezogen haben. Fairerweise sei allerdings auch gesagt, dass die beiden Vorstände Florian Pfingsten (CFO) und Johannes Angermeier (CTO) laut Wertpapierprospekt keine sonstige Vergütung für ihre Dienstverträge bekommen.

Zumindest bei der Black Pearl-Aktie spielen die Anleger derweil ein wenig verrückt und haben den Small Cap bis auf 36 Euro hochgejazzt. Das Kalkül dahinter: Sollte Black Pearl mehr Anteile platzieren, als im gegenwärtigen Marktumfeld zu vermuten ist, könnte die Gesellschaft vielleicht tatsächlich in eine neue Größenordnung wachsen. Noch ist das aber ein Spiel mit dem Feuer.

 

Net Digital  Kurs: 2,940 €

 

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Net Digital
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2BPK3 2,940 - 4,20
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,50 36,75 0,29 -7,48
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,13 17,02 0,43 11,16
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 25.08.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2023 28.06.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-31,31% -32,35% -36,64% -55,11%
    

 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,01 0,02 8,28 10,70 9,80
EBITDA1,2 -0,02 -0,29 -0,24 -0,22 0,72 0,87 0,20
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 -2.400,00 -1.100,00 8,70 8,13 2,04
EBIT1,4 -0,02 -0,29 -0,24 -0,22 -0,11 -0,05 -0,57
EBIT-Marge5 0,00 0,00 -2.400,00 -1.100,00 -1,33 -0,47 -5,82
Jahresüberschuss1 -0,02 -0,29 -0,19 -0,36 -0,44 -0,40 -0,62
Netto-Marge6 0,00 0,00 -1.900,00 -1.800,00 -5,31 -3,74 -6,33
Cashflow1,7 0,00 -0,29 -0,19 -0,36 -0,19 0,25 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,07 -0,90 -0,58 -0,25 -0,31 -0,28 -0,62
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Conlata

 

Foto: Pixabay

 



Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.