Ein echter Turnaround ist es noch nicht. Doch creditshelf-CEO Tim Thabe gibt die Richtung vor: „Wir schreiten mit großen Schritten in Richtung Break-Even.“ Nach den besonders verlustreichen Jahren 2018 bis 2020 wird es für die digitale Vermittlungsplattform von Mittelstandskrediten allerdings auch höchste Zeit, dass sich auf der Ergebnisseite etwas tut. Für das laufende Jahr rechnet creditshelf bei Erlösen zwischen 10 und 12 Mio. Euro mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) zwischen minus 0,5 und plus 0,5 Mio. Euro. Zum Vergleich: 2021 kam das Fintech-Unternehmen auf ein EBIT von minus 2,18 Mio. Euro. Diese Zahl hatte creditshelf allerdings bereits Anfang Februar kommuniziert, so dass die exakten Daten aus dem jetzt vorgelegten Geschäftsbericht für 2021 keine Überraschung mehr sind.
Einen Tick über den Erwartungen von boersengefluester.de bewegt sich hingegen der Ausblick für 2022. Und genau das macht uns auch zuversichtlich, dass für die creditshelf-Aktie nach der bitteren Talfahrt nun endlich bessere Zeiten anbrechen. Ausgehend vom IPO-Ausgabekurs 80 Euro aus dem Sommer 2018 hat die Notiz heftige zwei Drittel an Wert eingebüßt, so dass die aktuelle Marktkapitalisierung bei gerade einmal rund 37 Mio. Euro liegt. Da fällt es schwer, an der Börse überhaupt die notwendige Aufmerksamkeit in institutionellen Kreisen zu bekommen.
 |
|
Creditshelf  |
|
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,25 | 1,20 | 2,38 | 4,56 | 4,90 | 7,25 | 6,50 | |
| EBITDA1,2 | -1,20 | -0,96 | -5,17 | -4,10 | -4,13 | -1,00 | 0,15 | |
| EBITDA-Marge3 | -480,00 | -80,00 | -217,23 | -89,91 | -84,29 | -13,79 | 2,31 | |
| EBIT1,4 | -1,24 | -1,09 | -5,37 | -4,96 | -5,35 | -2,18 | -0,50 | |
| EBIT-Marge5 | -496,00 | -90,83 | -225,63 | -108,77 | -109,18 | -30,07 | -7,69 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,84 | -0,76 | -6,32 | -4,97 | -5,33 | -2,29 | -0,58 | |
| Netto-Marge6 | -336,00 | -63,33 | -265,55 | -108,99 | -108,78 | -31,59 | -8,92 | |
| Cashflow1,7 | -0,66 | 0,57 | -4,22 | -5,28 | -2,48 | -1,03 | -0,30 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,61 | -0,55 | -4,74 | -3,73 | -3,92 | -1,67 | -0,42 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
|
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de Wirtschaftsprüfer: Grant Thornton |
Verlassen kann sich creditshelf immerhin auf Großaktionär Rolf Elgeti, dem über die Investmentvehikel Obotritia und Hevella insgesamt beinahe 47 Prozent an creditshelf zuzurechnen sind. Der Streubesitzanteil bewegt sich nur knapp über der Marke von 20 Prozent. Dabei agiert Elgeti, der gleichzeitig auch den Aufsichtsrat der Frankfurter anführt, über eine Patronatserklärung als entscheidender Finanzier. Konkret geht es um ein mit 8 Prozent verzinstes Gesellschafterdarlehen im Volumen von bis zu 8 Mio. Euro mit einer Laufzeit bis maximal Ende 2027. Kündbar ist der Vertrag von Elgeti mit einer Frist von 12 Monaten bis Ende Dezember 2023. Momentan ist das Darlehen ungekündigt und das Team um Tim Thabe hat bislang 2,3 Mio. Euro aus der Vereinbarung gezogen.
Soll heißen: Geschenkt ist das Geld nicht, aber zumindest für die nächsten zwölf Monate ist die Liquidität zur Finanzierung des Geschäfts gesichert. Genau verfolgen sollten Investoren die Entwicklung aber allemal. Die beste Versicherung sind aber natürlich weitere operative Fortschritte. Dabei hat creditshelf sowohl auf der Refinanzierungsseite der arrangierten Mittelstandskredite als auch bezogen auf das Produktangebot kontinuierlich Fortschritte gemacht. Boersengefluester.de hat darüber hinaus bereits mehrfach über die Ausweitung der strategischen Partnerschaften berichtet (HIER). Zuletzt kamen etwa die Sparkasse Bremen sowie mehrere Volks- und Raiffeisenbanken neu zum Netzwerk hinzu. Ankerpartner im Geschäftsbankenbereich bleibt die Commerzbank.
Summa summarum wird 2022 ein entscheidendes Jahr für creditshelf. Die Kostenstruktur wurde bereits deutlich heruntergefahren. Nun muss die Plattform zeigen, dass die Skalierung des Geschäftsmodells funktioniert. Dann klappt es auch mit der Aktie. Beinahe überflüssig zu erwähnen, dass es sich bei dem im streng regulierten Börsensegment Prime Standard gelisteten Titel um ein hochspekulatives Investment handelt. Noch ein Tipp in eigener Sache: Sämtliche Geschäftsberichte von creditshelf seit 2018 können Sie auf unserem neuen Portal geschaeftsberichte-download.de (HIER) gratis abrufen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | |||
| ©boersengefluester.de | |||
| Creditshelf | |||
| WKN | Kurs in € | Einschätzung | Börsenwert in Mio. € |
| A2LQUA | 18,300 | Kaufen | 25,55 |
| KGV 2024e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV |
| 25,42 | 35,88 | 0,71 | -12,14 |
| KBV | KCV | KUV | EV/EBITDA |
| 7,10 | - | 3,52 | -26,44 |
| Dividende '22 in € | Dividende '23e in € | Div.-Rendite '22e in % |
Hauptversammlung |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 17.05.2022 |
| Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 11.05.2022 | 09.09.2022 | 10.11.2022 | 30.03.2022 |
| Abstand 60Tage-Linie | Abstand 200Tage-Linie | Performance YtD | Performance 52 Wochen |
| -17,08% | -31,19% | -27,95% | -32,72% |
|
|||
Foto: Shutterstock
Jetzt für unseren wöchentlichen Newsletter BGFL Weekly anmelden. Das Angebot ist kostenlos und präsentiert die Highlights von boersengefluester.de (BGFL) sowie andere nützliche Links. Der Erscheinungstag ist immer freitags. Wer Interesse hat und noch nicht registriert ist, kann das sehr gern unter diesem LINK tun.
