HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 19,21%
PNE3
PNE Wind
Anteil der Short-Position: 6,22%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,26%
EVK
EVONIK INDUSTRIES
Anteil der Short-Position: 2,74%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 2,49%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 2,44%
SFQ
SAF-HOLLAND INH
Anteil der Short-Position: 2,44%
BFSA
BEFESA ORD.
Anteil der Short-Position: 2,16%
HAG
HENSOLDT INH
Anteil der Short-Position: 1,78%
CON
Continental
Anteil der Short-Position: 1,78%
R3NK
RENK GR. INH
Anteil der Short-Position: 1,62%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 1,57%
BMW
BMW St.
Anteil der Short-Position: 1,38%
AAD
Amadeus Fire
Anteil der Short-Position: 1,32%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 1,18%
EVD
CTS EVENTIM
Anteil der Short-Position: 1,08%
DTG
DAIMLER TRUCK HLD...
Anteil der Short-Position: 1,02%
SMHN
SUESS MICROTEC
Anteil der Short-Position: 0,96%
KTA
KNAUS INH
Anteil der Short-Position: 0,73%
BYW6
BayWa
Anteil der Short-Position: 0,54%
COP
COMPUGROUP MED.
Anteil der Short-Position: 0,52%
DHL
Deutsche Post
Anteil der Short-Position: 0,49%
AG1
AUTO1 GR. INH
Anteil der Short-Position: 0,49%

Datagroup: Viele Treffer im dritten Quartal

Das Interesse ist definitiv vorhanden, auch wenn der Aktienchart noch alles andere als prickelnd aussieht. Jedenfalls gab es mehr als 70 Anmeldungen für den Investoren-Call der Datagroup zur Vorlage der Neun-Monats-Zahlen für das Geschäftsjahr 2023/24 (30. September). Auch boersengefluester.de war mit von der Partie, schließlich hat uns CEO Andreas Baresel erst vor knapp zwei Monaten im Vorstandsinterview (HIER) mit seinen zuversichtlichen Aussagen für die weitere operative Entwicklung neugierig gemacht. Erfreulicherweise hat Baresel Wort gehalten: So hat der IT-Service-Provider spürbar an Tempo gewonnen und zeigt für das dritte Quartal ein Umsatzplus von 7,5 Prozent auf knapp 131,77 Mio. Euro. Auf Neun-Monats-Sicht bleibt ein Erlöszuwachs von 2,9 Prozent auf 380,81 Mio. Euro. „Wir sind wirklich zufrieden“, sagt Baresel.

Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) tritt mit 58,29 Mio. Euro momentan noch auf der Stelle – was allerdings so auch zu erwarten war. Immerhin investiert die Gesellschaft im laufenden Jahr rund 6 Mio. Euro in den Ausbau wichtiger Technologien wie Künstliche Intelligenz (KI), Cybersecurity und Cloud-Services. Etwa 4,5 Mio. Euro des Budgets sind in den Neun-Monats-Zahlen bereits verarbeitet, abzulesen etwa in spürbar gestiegenen Personalaufwendungen. „Das ist die Grundlage für die weitere Beschleunigung des Umsatzes“, sagt Baresel. Da zudem auch die Auftragseingänge im Neugeschäft sowie bei der Ausweitung bestehender Service-Verträge über den internen Vorgaben liegen, ist der Vorstand zuversichtlich, die Ziele für das Gesamtjahr sicher einzulösen.

Datagroup  Kurs: 43,100 €
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 223,14 272,10 306,77 358,21 444,71 501,41 497,79
EBITDA1,2 27,04 34,46 46,88 41,81 67,29 76,46 80,23
EBITDA-Marge3 12,12 12,66 15,28 11,67 15,13 15,25 16,12
EBIT1,4 18,59 20,42 23,63 8,99 29,06 41,45 45,32
EBIT-Marge5 8,33 7,50 7,70 2,51 6,54 8,27 9,10
Jahresüberschuss1 11,20 12,87 14,51 0,25 21,01 22,03 28,27
Netto-Marge6 5,02 4,73 4,73 0,07 4,72 4,39 5,68
Cashflow1,7 32,48 18,99 4,52 21,68 49,99 70,25 46,66
Ergebnis je Aktie8 1,41 1,55 1,76 0,02 2,52 2,64 3,39
Dividende8 0,45 0,60 0,70 0,00 1,00 1,10 1,50
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Bansbach

Demnach ist bei Erlösen zwischen 510 und 530 Mio. Euro mit einem EBITDA in einer Bandbreite von 77 bis 81 Mio. Euro zu rechnen. Das wiederum korrespondiert mit einem Börsenwert von zurzeit 356 Mio. Euro – bei einer Netto-Verschuldung von knapp 156 Mio. Euro. Ein Multiple von etwa 6,5 bei der Relation von Enterprise Value (Börsenwert plus Netto-Verschuldung) zum EBITDA hält boersengefluester.de jedenfalls für sehr moderat. Immerhin wird ersichtlich, dass sich die Investitionen sukzessive bezahlt machen und das Unternehmen aus Pliezhausen schon bald wieder auf deutlich höhere operative Ergebnisse zusteuert. „KI wird unsere Branche massiv verändern“, betont Baresel. Potenzial nach oben ist diesbezüglich noch reichlich vorhanden, so werden derzeit erst zwischen 10 und 20 Prozent der insgesamt mehr als 700.000 bei Datagroup auflaufenden IT-Tickets der Kunden durch KI-Anwendungen gelöst.

Einen kleinen Strategieschwenk gibt es derweil in Sachen Firmenzukäufe – traditionell ein bedeutsamer Treiber bei den Schwaben. So hat Datagroup seit dem Börsengang im September 2006 bereits 34 Unternehmen erworben. „Wir legen unseren Fokus jetzt stärker auf organisches Wachstum“, sagt Baresel. Nachdem die Netto-Verschuldung nach den jüngsten Zukäufen doch merklich angestiegen ist, ist die Zurückhaltung sicher eine gute Entscheidung. Insgesamt liefert das dritte Quartal viele Verbesserungen auf operativer Ebene – normalerweise sollte das auch dem Aktienkurs frische Impulse für eine deutliche Trendwende Richtung Norden einhauchen.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Datagroup
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0JC8S 43,100 Kaufen 359,84
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,14 25,73 0,47 20,80
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,47 6,11 0,68 7,03
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
1,10 1,50 2,32 18.03.2025
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.02.2025 27.05.2025 12.08.2025 28.01.2025
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,32% -2,24% -6,91% -21,21%
    

Foto: Unsplash+


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.