PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 8,37%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,69%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 6,69%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 4,85%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 4,84%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 4,49%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 4,13%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 3,98%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 3,83%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,65%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 3,58%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,21%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,18%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,01%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 2,41%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,70%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 1,61%
TUI
TUI
Anteil der Short-Position: 1,49%
PUM
Puma
Anteil der Short-Position: 1,41%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,35%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,26%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,04%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,59%

Leifheit: Historische Dimensionen

Wie bei so vielen Unternehmen: Auch Leifheit bekommt es zurzeit von allen Seiten. So berichtet der Hersteller von Haushaltswaren zum Halbjahr über eine Mixtur aus „stark steigenden Material-, Fracht- und Energiekosten sowie anhaltenden Engpässen in den Beschaffungsmärkten“. Und als wenn das nicht genug wäre, kommt nun auch noch die Zurückhaltung der Kunden im Zuge der sprunghaften Inflation hinzu. Die allermeisten Menschen versuchen halt zu sparen, so gut es geht um höhere Energie- und Lebensmittelpreise abzufedern. Per saldo führte das bei Leifheit im ersten Halbjahr 2022 zu einem Umsatzrückgang von 12,5 Prozent auf 136,2 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) knickte gar um 85 Prozent auf 2,1 Mio. Euro ein, wobei das zweite Quartal sogar für einen Betriebsverlust von 0,5 Mio. Euro sorgte. „Die Verkaufspreiserhöhungen und ein striktes Kostenmanagement konnten den enormen Anstieg der Beschaffungskosten nur teilweise kompensieren“, räumt der ehemalige SDAX-Konzern.

Entsprechend rechnet Leifheit für das Gesamtjahr 2022 nun nur noch mit einem „starken, voraussichtlich jedoch noch im einstelligen Prozentbereich liegenden Umsatzrückgang“ gegenüber dem Vorjahreswert von gut 288 Mio. Euro. Das sind historische Ausmaße. Boersengefluester.de hat einmal geschaut: Der bislang stärkste operative Umsatzrückgang aus den vergangenen 20 Jahren datiert von 2002, damals fielen die Erlöse um 6,8 Prozent zurück. Mit Blick auf das EBIT prognostiziert CEO Henner Rinsche für das laufende Jahr einen Wert im „unteren einstelligen Millionenbereich“. Das würde auf das schlechteste Ergebnis seit 2007 hinauslaufen. Vor diesem Hintergrund hat die Börse mit dem heftigen Kursverfall seit Mitte 2021 von im Tief deutlich mehr als 60 Prozent richtig gelegen und boersengefluester.de hat zu früh auf die vorhandene Substanz in der Bilanz sowie die starke Marke gesetzt und auf einen Turnaround der Leifheit-Aktie gehofft (HIER).

Leifheit  Kurs: 14,900 €
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 236,80 234,20 234,04 271,60 288,32 251,52 258,30
EBITDA1,2 25,25 20,01 18,10 27,30 27,89 10,28 11,60
EBITDA-Marge3 10,66 8,54 7,73 10,05 9,67 4,09 4,49
EBIT1,4 18,84 13,06 9,88 18,78 20,07 2,77 6,00
EBIT-Marge5 7,96 5,58 4,22 6,91 6,96 1,10 2,32
Jahresüberschuss1 12,88 8,41 5,83 12,53 14,18 1,21 2,80
Netto-Marge6 5,44 3,59 2,49 4,61 4,92 0,48 1,08
Cashflow1,7 7,22 10,19 15,89 4,03 16,44 14,02 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,35 0,88 0,61 1,32 1,49 0,13 0,24
Dividende8 1,05 1,05 0,55 1,05 1,05 0,70 1,05
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG

Zudem dürfte das Thema Dividende zu kommenden Hauptversammlung im Jahr 2023 – wenn überhaupt – wohl nur auf eine Mini-Ausschüttung hinauslaufen. Um Leifheit wieder auf Kurs zu kriegen, muss CEO  Henner Rinsche nun seine ganzen Managementqualitäten zeigen – auch abseits des Marketing. Doch es gibt durchaus Dinge aus Anlegersicht, die Mut machen: So hat die mit spanischen Wurzeln ausgestattete und selbst börsennotierte Investmentgesellschaft Alantra – Marktkapitalisierung knapp 480 Mio. Euro – ihren Anteil an Leifheit zuletzt deutlich auf 15 Prozent aufgestockt. Daneben hält die Familie Loh – unter anderem bekannt die Abfallbehälter der Marke Hailo – etwas mehr als 8 Prozent an Leifheit. Rund 10 Prozent sind noch der der MKV Verwaltungs GmbH (Manuel Knapp-Voith) zuzurechnen. Eine spannende Konstellation, die Raum für Spekulationen lässt. Immerhin wird die Leifheit-Aktie derzeit nur noch mit einem Aufschlag von 70 Prozent auf das Eigenkapital – entsprechend einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von 1,7 gehandelt. Der langjährige Mittelwert für das KBV des in Nassau ansässigen Unternehmens liegt bei fast 2,8.

Tipp: Sämtliche Geschäftsberichte von Leifheit seit 2007 können Sie auf der boersengefluester.de-Zweitseite geschaeftsberichte-download.de herunterladen.
INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Leifheit
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
646450 14,900 Kaufen 149,00
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,04 23,21 0,49 14,25
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,50 10,63 0,59 14,69
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,70 1,05 7,05 29.05.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2024 08.08.2024 12.11.2024 27.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,26% -11,81% -8,31% -10,99%
    

Foto: Leifheit AG


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.