Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY
Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites
Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 21.05.2019
Kursziel: 28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY
Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin
bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.
Zusammenfassung:
Der Q1-Bericht wies eine starke operative Performance auf, wobei alle
Hauptkennzahlen ein mittleres einstelliges Wachstum zeigten. Dank des
Aufwärtspotenzials des Portfolios stiegen die Kaltmieteinnahmen um 4,4 %
J/J. Dies führte zu einem Anstieg der Kaltmiete um 3,9% auf vergleichbarer
Basis (like-for-like). GCP hat im ersten Quartal im Rahmen des
Cash-Recyclings weitere nicht zum Kernbestand gehörende Objekte in Höhe von
€124 Mio. veräußert. Das Management bestätigte die Jahresprognose von FFOPS
1 (€1,26 - €1,27). Aus unserer Sicht sollte die positive operative
Entwicklung in den kommenden Quartalen anhalten, da das Unternehmen seine
deutschen Immobilien weiter optimiert und das London-Portfolio erweitert.
Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen mit einem Kursziel von €28.
First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY
Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.
Abstract:
First quarter reporting featured a solid operational performance with all
headline figures showing mid single digit growth. Net rent climbed 4.4%
Y/Y, thanks to the revisionary potential of the portfolio, which resulted
in 3.9% like-for-like (LFL) total net rent growth. GCP disposed of €124m in
non-core and mature assets in Q1 as part of cash recycling. Management
confirmed full year guidance of FFOPS 1 (€1.26 - €1.27). We look for the
good operational trajectory to continue to deliver solid results in the
coming quarters as the company optimises its German properties and grows
its London portfolio. Our rating remains Buy with a €28 price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18117.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
496,88 |
545,23 |
560,30 |
535,42 |
524,63 |
582,51 |
607,74 |
EBITDA1,2 |
870,54 |
275,53 |
297,66 |
299,78 |
298,59 |
308,10 |
319,65 |
EBITDA-Marge3 |
175,20 |
50,53 |
53,13 |
55,99 |
56,91 |
52,89 |
|
EBIT1,4 |
868,48 |
779,74 |
692,87 |
640,16 |
985,99 |
413,80 |
-581,56 |
EBIT-Marge5 |
174,79 |
143,01 |
123,66 |
119,56 |
187,94 |
71,04 |
-95,69 |
Jahresüberschuss1 |
639,15 |
583,03 |
493,36 |
449,07 |
617,09 |
179,10 |
-638,07 |
Netto-Marge6 |
128,63 |
106,93 |
88,05 |
83,87 |
117,62 |
30,75 |
-104,99 |
Cashflow1,7 |
202,31 |
224,52 |
249,49 |
242,15 |
217,06 |
216,12 |
249,41 |
Ergebnis je Aktie8 |
3,06 |
2,76 |
2,30 |
2,01 |
2,90 |
0,76 |
-1,65 |
Dividende8 |
0,73 |
0,77 |
0,82 |
0,82 |
0,83 |
0,00 |
0,68 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Grand City Properties |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A1JXCV |
10,000 |
Halten |
1.761,88 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
17,54 |
8,99 |
2,01 |
4,60 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,51 |
7,06 |
2,90 |
15,85 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
26.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
16.05.2024 |
14.08.2024 |
14.11.2024 |
13.03.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
8,43% |
14,20% |
-1,48% |
30,46% |
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