08.10.2019 Nabaltec AG  DE000A0KPPR7

Original-Research: Nabaltec AG (von Montega AG): Closed


 

Original-Research: Nabaltec AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Nabaltec AG

Unternehmen: Nabaltec AG
ISIN: DE000A0KPPR7

Anlass der Studie: ALPHA-Studie
Empfehlung: Closed
seit: 08.10.2019
Kursziel: -
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Pierre Gröning

Anhebung der Mittelfristziele und starke Entwicklung in H1 führen zu deutlicher Outperformance – ALPHA-Case Nabaltec geschlossen

Hamburg, 08.10.2019 – Die Montega AG hat ihren ALPHA-Case zur Nabaltec AG mit einer absoluten Performance von 16,7% und einer relativen Performance zum CDAX von 19,9%-Punkten geschlossen. Nach der von den Analysten antizipierten Anhebung der Mittelfristziele im Mai hat Nabaltec mit den Ende August veröffentlichten H1-Zahlen auch die in der ALPHA-Studie dargelegte Erwartung bestätigt, dass das Unternehmen trotz eines allgemein eingetrübten konjunkturellen Umfelds in diesem Jahr überproportionales Gewinnwachstum und eine deutliche Margenausweitung verzeichnen sollte. Im Zusammenspiel mit den in der Zwischenzeit angehobenen Konsensschätzungen wurden somit wesentliche Teile der kurzfristigen Treiber des ALPHA-Cases erfüllt, sodass der Case angesichts der in den vorangegangenen Wochen starken Aktienkursentwicklung geschlossen wurde.

Trotz des Closings gilt Nabaltec für Montega nach wie vor als struktureller Top Pick. Mit seiner führenden Position in globalen Wachstumsmärkten verfügt das Unternehmen über nachhaltige Wachstumsperspektiven und befindet sich als einer von derzeit nur zwei Böhmit-Produzenten weltweit in einer ausgezeichneten Position, um langfristig vom Megatrend der Elektromobilität zu profitieren. Die Analysten erachten den Investment Case für langfristig orientierte Investoren daher auch auf dem aktuellen Kursniveau weiterhin als äußerst interessant.

Eine Übersicht der aktuellen ALPHA-Performance finden Sie unter: https://www.montega.de/alpha-performance/

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Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19135.pdf

Kontakt für Rückfragen
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
Web: www.montega.de
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 168,60 176,74 179,03 159,58 187,02 218,84 200,10
EBITDA1,2 30,03 30,59 32,34 23,55 37,29 42,37 28,00
EBITDA-Marge3 17,81 17,31 18,06 14,76 19,94 19,36
EBIT1,4 18,32 18,47 18,63 -15,86 24,55 29,17 18,30
EBIT-Marge5 10,87 10,45 10,41 -9,94 13,13 13,33 9,15
Jahresüberschuss1 11,45 10,29 10,70 -19,65 16,26 26,38 10,80
Netto-Marge6 6,79 5,82 5,98 -12,31 8,69 12,05 5,40
Cashflow1,7 25,91 16,06 22,37 24,31 33,16 32,44 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,39 1,17 1,22 -2,23 1,85 3,00 1,23
Dividende8 0,18 0,20 0,20 0,00 0,25 0,28 0,15
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Deloitte

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Nabaltec
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0KPPR 12,900 Halten 113,52
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
7,17 17,42 0,40 12,45
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,87 3,50 0,57 3,42
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,28 0,20 1,55 25.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.05.2024 22.08.2024 23.11.2023 25.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-14,56% -22,61% -33,51% -40,28%
    
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