18.10.2019 ad pepper media International N.V.  NL0000238145

Original-Research: ad pepper media International N.V. (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: ad pepper media International N.V. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ad pepper media International N.V.

Unternehmen: ad pepper media International N.V. ISIN: NL0000238145

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 18.10.2019
Kursziel: 3,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 23.08.2019: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,30.

Zusammenfassung:
ad pepper media hat vorläufige Q3-Zahlen berichtet und die EBITDA-Prognose für 2019 zum zweiten Mal angehoben. Das Unternehmen erwartet nun ein EBITDA in einer Bandbreite zwischen €2,75 Mio. und €3,0 Mio. (bisher: €2,5 Mio.). Die vorläufigen Q3-Zahlen des Konzerns entsprachen in etwa unseren Erwartungen und zeigten ein starkes EBITDA-Wachstum von 74% im Jahresvergleich auf €0,6 Mio. Wir haben unsere EBITDA-Prognose für 2019 von €2,8 Mio. auf €2,9 Mio. leicht angehoben. Angesichts der eher schwachen Wachstumsprognosen für die wichtigsten Märkte von ad pepper sehen wir kein Potenzial für eine Erhöhung unserer EBITDA-Prognose für 2020. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €3,30. Nach dem jüngsten Kursanstieg stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab, da das Aufwärtspotenzial zu unserem Kursziel nun unter unserer Schwelle von 25% liegt.

First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD and maintained his EUR 3.30 price target.

Abstract:
ad pepper media reported preliminary Q3 figures and raised 2019 EBITDA guidance for the second time. The company now expects EBITDA in a range between €2.75m and €3.0m (previously: €2.5m). Preliminary Q3 group figures came in roughly as expected and showed strong EBITDA growth of 74% y/y to €0.6m. We have slightly raised our 2019 EBITDA forecast from €2.8m to €2.9m. Given the rather weak growth forecasts for ad pepper's most relevant markets, we see no potential to increase our 2020 EBITDA forecast. An updated DCF model still yields a €3.30 price target. Following the recent share price increase, we downgrade the stock from Buy to Add, as the upside potential to our price target is now below our 25% threshold.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19209.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 56,01 61,16 18,72 20,27 21,79 25,62 28,40
EBITDA1,2 0,54 1,75 2,21 1,35 3,51 6,56 5,60
EBITDA-Marge3 0,96 2,86 11,81 6,66 16,11 25,60 19,72
EBIT1,4 0,24 1,61 1,82 1,03 2,52 5,45 4,80
EBIT-Marge5 0,43 2,63 9,72 5,08 11,57 21,27 16,90
Jahresüberschuss1 0,14 1,10 1,14 0,54 1,92 4,34 3,75
Netto-Marge6 0,25 1,80 6,09 2,66 8,81 16,94 13,20
Cashflow1,7 1,63 0,02 3,10 -1,52 6,48 3,38 8,40
Ergebnis je Aktie8 0,01 0,03 0,03 0,01 0,06 0,17 0,19
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ad pepper media
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
940883 4,580 Kaufen 98,47
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
20,82 26,49 0,79 199,13
KBV KCV KUV EV/EBITDA
4,98 29,12 3,84 11,49
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.05.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
21.05.2021 24.08.2021 18.11.2021 25.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-16,20% -21,55% -6,15% -0,43%
    
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