18.10.2019 ad pepper media International N.V.  NL0000238145

Original-Research: ad pepper media International N.V. (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: ad pepper media International N.V. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ad pepper media International N.V.

Unternehmen: ad pepper media International N.V. ISIN: NL0000238145

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 18.10.2019
Kursziel: 3,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 23.08.2019: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,30.

Zusammenfassung:
ad pepper media hat vorläufige Q3-Zahlen berichtet und die EBITDA-Prognose für 2019 zum zweiten Mal angehoben. Das Unternehmen erwartet nun ein EBITDA in einer Bandbreite zwischen €2,75 Mio. und €3,0 Mio. (bisher: €2,5 Mio.). Die vorläufigen Q3-Zahlen des Konzerns entsprachen in etwa unseren Erwartungen und zeigten ein starkes EBITDA-Wachstum von 74% im Jahresvergleich auf €0,6 Mio. Wir haben unsere EBITDA-Prognose für 2019 von €2,8 Mio. auf €2,9 Mio. leicht angehoben. Angesichts der eher schwachen Wachstumsprognosen für die wichtigsten Märkte von ad pepper sehen wir kein Potenzial für eine Erhöhung unserer EBITDA-Prognose für 2020. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €3,30. Nach dem jüngsten Kursanstieg stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab, da das Aufwärtspotenzial zu unserem Kursziel nun unter unserer Schwelle von 25% liegt.

First Berlin Equity Research has published a research update on ad pepper media International N.V. (ISIN: NL0000238145). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD and maintained his EUR 3.30 price target.

Abstract:
ad pepper media reported preliminary Q3 figures and raised 2019 EBITDA guidance for the second time. The company now expects EBITDA in a range between €2.75m and €3.0m (previously: €2.5m). Preliminary Q3 group figures came in roughly as expected and showed strong EBITDA growth of 74% y/y to €0.6m. We have slightly raised our 2019 EBITDA forecast from €2.8m to €2.9m. Given the rather weak growth forecasts for ad pepper's most relevant markets, we see no potential to increase our 2020 EBITDA forecast. An updated DCF model still yields a €3.30 price target. Following the recent share price increase, we downgrade the stock from Buy to Add, as the upside potential to our price target is now below our 25% threshold.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/19209.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 18,72 20,27 21,79 25,62 27,65 24,87 21,75
EBITDA1,2 2,21 1,35 3,51 6,56 4,38 1,28 0,02
EBITDA-Marge3 11,81 6,66 16,11 25,60 15,84 5,15
EBIT1,4 1,82 1,03 2,52 5,45 3,19 0,19 0,00
EBIT-Marge5 9,72 5,08 11,57 21,27 11,54 0,76 0,00
Jahresüberschuss1 1,14 0,54 1,92 4,34 2,56 -0,25 0,00
Netto-Marge6 6,09 2,66 8,81 16,94 9,26 -1,01 0,00
Cashflow1,7 3,10 -1,52 6,48 3,38 2,21 1,93 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,03 0,01 0,06 0,17 0,08 -0,04 -0,03
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
ad pepper media
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
940883 2,020 Halten 46,85
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,54 33,22 0,47 67,33
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,23 24,26 2,15 1.064,72
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 18.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
24.05.2024 16.08.2024 19.11.2024 10.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-4,35% -9,40% -13,68% -5,61%
    
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