Original-Research: ABO Invest (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen
Original-Research: ABO Invest - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Invest
Unternehmen: ABO Invest
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 02.06.2020
Kursziel: 2,20 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 01.10.2019: Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Invest AG
(ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal
bestätigt seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,20.
Zusammenfassung:
ABO Invest hat ihren Jahresbericht veröffentlicht. Die dort berichteten
Zahlen entsprechen den vorläufigen. Mit €33,1 Mio. hat das Unternehmen
einen Rekordumsatz verbucht. EBITDA und EBIT lagen leicht über den
Vorjahreswerten. Das Vorsteuerergebnis stieg deutlich von €0,1 Mio. auf
€1,0 Mio. Der Dividendenvorschlag von €0,02 je Aktie entspricht einer
Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr. ABO Invest prognostiziert für das
Bestandsportfolio unter der Annahme eines durchschnittlichen Windjahres
einen Umsatz von €34,6 Mio. und ein Vorsteuerergebnis von €2,2 Mio. Das
Geschäftsmodell von ABO Invest ist weitgehend pandemie- und
rezessionsresistent, da die Einnahmen aus dem Stromverkauf über langfristig
fixierte Einspeisevergütungen abgesichert sind. Wir haben unsere
Schätzungen überarbeitet und das DCF-Modell aktualisiert. Das Kursziel
lautet weiterhin €2,20, und die Empfehlung bleibt bei Hinzufügen.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Invest
AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his
ADD rating and maintained his EUR 2.20 price target.
Abstract:
ABO Invest has published its Annual Report. The final figures matched the
preliminary numbers. The company posted record sales of €33.1m. EBITDA and
EBIT were slightly up on the prior year figures. The pre-tax result rose
significantly from €0.1m to €1.0m. The proposed dividend of €0.02 per share
is double the previous year’s figure. Assuming an average wind year, ABO
Invest forecasts sales of €34.6m and earnings before taxes (EBT) of €2.2m
for the existing portfolio. ABO Invest's business model is largely
pandemic- and recession-resistant, as revenue from the sale of electricity
is secured by long-term feed-in tariffs. We have revised our estimates and
updated the DCF model. We maintain our Add recommendation and €2.20 price
target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die
vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20963.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
26,42 |
31,67 |
33,08 |
36,45 |
32,88 |
64,03 |
44,60 |
EBITDA1,2 |
18,99 |
23,37 |
24,90 |
27,30 |
21,84 |
47,88 |
28,30 |
EBITDA-Marge3 |
71,88 |
73,79 |
75,27 |
74,90 |
66,42 |
74,78 |
|
EBIT1,4 |
3,31 |
4,39 |
5,65 |
4,00 |
3,64 |
27,46 |
6,50 |
EBIT-Marge5 |
12,53 |
13,86 |
17,08 |
10,97 |
11,07 |
42,89 |
14,57 |
Jahresüberschuss1 |
-3,44 |
-1,25 |
-0,40 |
2,37 |
-3,28 |
11,62 |
0,85 |
Netto-Marge6 |
-13,02 |
-3,95 |
-1,21 |
6,50 |
-9,98 |
18,15 |
1,91 |
Cashflow1,7 |
17,16 |
22,09 |
22,94 |
25,90 |
18,50 |
48,24 |
0,00 |
Ergebnis je Aktie8 |
-0,07 |
-0,03 |
-0,01 |
0,05 |
-0,05 |
0,15 |
0,07 |
Dividende8 |
0,00 |
0,01 |
0,02 |
0,02 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Clearvise |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A1EWXA |
2,100 |
|
158,25 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
70,00 |
31,83 |
2,21 |
-87,50 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
1,51 |
3,28 |
2,47 |
5,88 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
07.07.2023 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
12.09.2023 |
|
12.05.2023 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
0,72% |
-0,99% |
-1,87% |
-9,48% |
|
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