29.10.2021 ORBIS AG  DE0005228779

Original-Research: ORBIS AG (von GSC Research GmbH): Halten


 

Original-Research: ORBIS AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG
ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2021 Empfehlung: Halten
seit: 29.10.2021
Kursziel: 8,80 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.10.2021, vormals Kaufen Analyst: Thorsten Renner

Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2021 konsequent fortgesetzt

Die ORBIS AG blieb auch im ersten Halbjahr 2021 auf Wachstumskurs. Dabei beeinflusst die Corona-Pandemie die Wirtschaftsentwicklung weiterhin negativ. Für die Digitalisierungsbemühungen der Unternehmen bedeutet dies jedoch einen weiteren Schub. Dies ermöglichte ORBIS denn auch wieder ein Umsatz- und Ergebnisplus.

Bei Unternehmen, die stark von der Pandemie betroffen sind, könnte es zu Projektverschiebungen oder Verzögerungen beim Abschluss neuer Projekte kommen. Aber auch die wachsenden Probleme in den Lieferketten, die immer mehr Firmen vor Herausforderungen stellen, könnten sich negativ auf die weitere Geschäftsentwicklung auswirken. Langfristig sollte sich bei ORBIS aber der Trend zur Digitalisierung unverändert positiv in den Zahlen niederschlagen. Entsprechend sehen wir hier weiterhin Wachstumspotenzial.

Dauerthema bleibt ebenfalls die in den kommenden Jahren unverändert anstehende Umstellung auf SAP HANA, die Wachstumsimpulse eröffnet. Ferner hält das ORBIS-Management weiterhin Ausschau nach geeigneten Übernahmekandidaten. Die Gesellschaft verfügt über ausreichend finanzielle Mittel, um auf diesem Gebiet aktiv zu bleiben. Nach Abschluss des Pflichtangebots hält die Hörmann-Gruppe nun einen Anteil von gut 34,7 Prozent an der ORBIS AG. Angesichts der noch bestehenden Call-Option für weitere knapp 15,4 Prozent erscheint langfristig auch eine Komplettübernahme denkbar.

Die liquiden Mittel und der Bestand eigener Aktien decken bereits knapp 28 Prozent der Marktkapitalisierung ab. Aber auch rein operativ sehen wir ORBIS für die kommenden Jahre hervorragend gerüstet. Bei Ansatz unseres leicht auf 8,80 Euro zurückgenommenen Kursziels bietet der Anteilsschein aktuell immer noch ein Potenzial von über 11 Prozent. Daher empfehlen wir auf dem derzeitigen Kursniveau, die ORBIS-Aktie zu „Halten“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23020.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 46,01 50,36 63,20 72,27 85,90 98,40 103,00
EBITDA1,2 2,72 3,17 4,58 6,74 8,38 8,58 8,85
EBITDA-Marge3 5,91 6,29 7,25 9,33 9,76 8,72 8,59
EBIT1,4 2,15 2,50 3,45 3,60 4,28 4,44 4,65
EBIT-Marge5 4,67 4,96 5,46 4,98 4,98 4,51 4,52
Jahresüberschuss1 1,52 1,85 2,63 2,58 2,79 3,12 3,45
Netto-Marge6 3,30 3,67 4,16 3,57 3,25 3,17 3,35
Cashflow1,7 4,70 2,81 3,13 4,14 11,79 7,87 8,50
Ergebnis je Aktie8 0,18 0,20 0,25 0,22 0,21 0,25 0,27
Dividende8 0,12 0,14 0,16 0,00 0,20 0,20 0,20
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Orbis
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
522877 7,200 Halten 70,32
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
23,23 24,86 0,93 34,12
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,47 8,93 0,71 6,38
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
0,20 0,20 2,78 09.06.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.08.2022 30.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,48% -1,21% 4,35% -6,49%
    
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