08.04.2022 Haemato AG  DE000A289VV1

Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG

Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 08.04.2022
Kursziel: €43
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019 Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 50,00 auf EUR 43,00.

Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen verdeutlichen das Aufwärtspotenzial des sich entwickelnden Geschäftsmodells. Die Ergebnisse beinhalteten einen starken Beitrag des Segments Lifestyle & Aesthetics, der dazu beitrug, die Bruttomarge mit 10,8% in den zweistelligen Bereich zu bringen. Der Umsatz von €285 Mio. entsprach der Guidance (€280 Mio. bis €300 Mio.) und unserer Prognose (€287 Mio.), während das EBIT (€11,2 Mio.) das obere Ende der Spanne (€9 Mio. bis €11 Mio.) und unserer Schätzung (€10,9 Mio.) übertraf. Die guten Ergebnisse werden jedoch durch einen vorsichtigen Ausblick des Managements für das Jahr 2022 gedämpft, der Gegenwind im Kerngeschäft Spezialpharmazeutika einkalkuliert. Dies kann durch das schnell wachsende Segment Lifestyle & Aesthetics nicht vollständig kompensiert werden kann. Wir haben daher unsere Prognosen gesenkt, was zu einem Kursziel von €43 (zuvor: €50) führt. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 50.00 to EUR 43.00.

Abstract:
Preliminary figures showcased the upside potential of the evolving business model. Results included a strong contribution from the Lifestyle & Aesthetics segment, which helped push the gross margin into double digits at 10.8%. Sales of €285m were in line with guidance (€280m to €300m) and FBe (€287m), while EBIT (€11.2m) topped the upper end of the range (€9m to €11m) and FBe (€10.9m). However, good results were dampened by a cautious 2022 outlook from management that factors in headwinds for core Specialty Pharma activities that cannot be fully compensated by the fast-growing Lifestyle & Aesthetics segment. We have thus lowered our forecasts resulting in a €43 target price (old: €50). Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23795.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 289,86 274,12 197,84 238,33 285,04 248,14 281,51
EBITDA1,2 11,27 9,96 1,90 3,31 12,64 9,66 11,50
EBITDA-Marge3 3,89 3,63 0,96 1,39 4,43 3,89
EBIT1,4 9,42 8,50 -18,68 1,63 11,16 8,30 10,57
EBIT-Marge5 3,25 3,10 -9,44 0,68 3,92 3,35 3,76
Jahresüberschuss1 6,98 6,28 -1,17 -4,83 6,53 8,19 7,74
Netto-Marge6 2,41 2,29 -0,59 -2,03 2,29 3,30 2,75
Cashflow1,7 -8,35 0,56 -2,76 14,67 14,05 19,73 -3,32
Ergebnis je Aktie8 3,20 2,70 -0,50 -1,02 1,35 1,57 1,48
Dividende8 3,00 1,00 0,00 0,00 1,10 1,20 3,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Haemato
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289VV 13,900 - 72,69
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,85 15,09 0,59 7,65
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,49 - 0,26 5,15
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
1,20 0,00 0,00 16.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-8,54% -18,55% -47,74% -31,19%
    
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