Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG
Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 08.04.2022
Kursziel: €43
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN:
DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 50,00 auf EUR 43,00.
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen verdeutlichen das Aufwärtspotenzial des sich
entwickelnden Geschäftsmodells. Die Ergebnisse beinhalteten einen starken
Beitrag des Segments Lifestyle & Aesthetics, der dazu beitrug, die
Bruttomarge mit 10,8% in den zweistelligen Bereich zu bringen. Der Umsatz
von €285 Mio. entsprach der Guidance (€280 Mio. bis €300 Mio.) und unserer
Prognose (€287 Mio.), während das EBIT (€11,2 Mio.) das obere Ende der
Spanne (€9 Mio. bis €11 Mio.) und unserer Schätzung (€10,9 Mio.) übertraf.
Die guten Ergebnisse werden jedoch durch einen vorsichtigen Ausblick des
Managements für das Jahr 2022 gedämpft, der Gegenwind im Kerngeschäft
Spezialpharmazeutika einkalkuliert. Dies kann durch das schnell wachsende
Segment Lifestyle & Aesthetics nicht vollständig kompensiert werden kann.
Wir haben daher unsere Prognosen gesenkt, was zu einem Kursziel von €43
(zuvor: €50) führt. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
decreased the price target from EUR 50.00 to EUR 43.00.
Abstract:
Preliminary figures showcased the upside potential of the evolving business
model. Results included a strong contribution from the Lifestyle &
Aesthetics segment, which helped push the gross margin into double digits
at 10.8%. Sales of €285m were in line with guidance (€280m to €300m) and
FBe (€287m), while EBIT (€11.2m) topped the upper end of the range (€9m to
€11m) and FBe (€10.9m). However, good results were dampened by a cautious
2022 outlook from management that factors in headwinds for core Specialty
Pharma activities that cannot be fully compensated by the fast-growing
Lifestyle & Aesthetics segment. We have thus lowered our forecasts
resulting in a €43 target price (old: €50). Our rating remains Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23795.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Umsatzerlöse1 |
289,86 |
274,12 |
197,84 |
238,33 |
285,04 |
248,14 |
281,51 |
EBITDA1,2 |
11,27 |
9,96 |
1,90 |
3,31 |
12,64 |
9,66 |
11,50 |
EBITDA-Marge3 |
3,89 |
3,63 |
0,96 |
1,39 |
4,43 |
3,89 |
|
EBIT1,4 |
9,42 |
8,50 |
-18,68 |
1,63 |
11,16 |
8,30 |
10,57 |
EBIT-Marge5 |
3,25 |
3,10 |
-9,44 |
0,68 |
3,92 |
3,35 |
3,76 |
Jahresüberschuss1 |
6,98 |
6,28 |
-1,17 |
-4,83 |
6,53 |
8,19 |
7,74 |
Netto-Marge6 |
2,41 |
2,29 |
-0,59 |
-2,03 |
2,29 |
3,30 |
2,75 |
Cashflow1,7 |
-8,35 |
0,56 |
-2,76 |
14,67 |
14,05 |
19,73 |
-3,32 |
Ergebnis je Aktie8 |
3,20 |
2,70 |
-0,50 |
-1,02 |
1,35 |
1,57 |
1,48 |
Dividende8 |
3,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
1,10 |
1,20 |
3,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Haemato |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A289VV |
13,900 |
- |
72,69 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
8,85 |
15,09 |
0,59 |
7,65 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,49 |
- |
0,26 |
5,15 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
1,20 |
0,00 |
0,00 |
16.07.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
|
|
23.04.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
-8,54% |
-18,55% |
-47,74% |
-31,19% |
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