15.08.2022 Energiekontor AG  DE0005313506

Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: Energiekontor AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Energiekontor AG

Unternehmen: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 15.08.2022
Kursziel: 109,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 16.05.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 103,00 auf EUR 109,00.

Zusammenfassung:
Energiekontor (EKT) hat im ersten Halbjahr Umsatz und Ergebnis deutlich gesteigert. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 30 % auf €52,4 Mio. und das EBT um 52 % auf €12,2 Mio. Das starke EBT ist auf den hervorragenden Beitrag des Segments Stromerzeugung in Höhe von €13,5 Mio. zurückzuführen, das von den guten Windverhältnissen und den deutlich höheren Strompreisen profitierte. EKT hat ihre Projektpipeline um ca. 0,5 GW auf ca. 9 GW erweitert. Im Juli hat EKT einen 27 MW-Windpark in das eigene Anlagenportfolio übernommen, wodurch sich die Kapazität auf ca. 360 MW erhöht. Das Management bestätigte die Prognose für das Jahr 2022, die ein EBT-Wachstum von 10-20% gegenüber dem Vorjahr vorsieht. Wir haben unser Kursziel von €103 auf €109 erhöht, um der größeren Projektpipeline und der höheren Rentabilität des Segments Stromerzeugung Rechnung zu tragen. Da das Aufwärtspotenzial nun unter 25% liegt, stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab.

First Berlin Equity Research has published a research update on Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 103.00 to EUR 109.00.

Abstract:
Energiekontor (EKT) increased sales and earnings significantly in H1. Sales rose 30% y/y to €52.4m and EBT by 52% to €12.2m. The strong EBT is attributable to the excellent Power Production segment contribution of €13.5m, which benefitted from good wind conditions, and much higher power prices. EKT has expanded its project pipeline by ca. 0.5 GW to ca. 9 GW. In July, EKT added a 27 MW wind farm to the own plant portfolio increasing capacity to ca. 360 MW. Management confirmed 2022 guidance of 10% - 20% EBT growth y/y. We have increased our price target from €103 to €109 to reflect the larger project pipeline and the higher profitability of the Power Generation segment. As the upside potential is now below 25%, we downgrade the stock from Buy to Add.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25055.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 201,76 149,87 110,19 63,70 146,61 156,52 0,00
EBITDA1,2 72,07 49,59 40,62 38,85 65,38 81,71 0,00
EBITDA-Marge3 35,72 33,09 36,86 60,99 44,59 52,20 0,00
EBIT1,4 53,75 32,89 22,08 16,30 45,99 61,68 0,00
EBIT-Marge5 26,64 21,95 20,04 25,59 31,37 39,41 0,00
Jahresüberschuss1 25,33 11,89 6,68 0,24 20,43 36,21 0,00
Netto-Marge6 12,55 7,93 6,06 0,38 13,93 23,13 0,00
Cashflow1,7 22,50 4,44 45,43 13,34 17,88 61,99 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,74 0,82 0,46 0,02 1,43 2,52 3,00
Dividende8 0,80 0,60 0,40 0,40 0,80 0,90 0,95
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Energiekontor
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
531350 88,200 Halten 1.233,64
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
26,33 20,23 1,29 67,85
KBV KCV KUV EV/EBITDA
17,75 19,90 7,88 18,70
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,95 1,00 1,08 19.05.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
13.05.2022 12.08.2022 14.11.2022 31.03.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,20% 1,79% 24,23% 24,93%
    
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