11.06.2024 ÖKOWORLD AG  DE0005408686

Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen


 

Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686

Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen
seit: 11.06.2024
Kursziel: € 52,52
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Strategische Zukunftsinvestitionen angestoßen, attraktive Dividendenpolitik fortgesetzt

Die 2023er Geschäftszahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) lagen in Bezug auf Umsatz (€ 63,6 Mio.; Vj.: € 71,5 Mio.) und Jahresüberschuss (€ 21,6 Mio.; Vj.: € 24,2 Mio.) leicht unter unseren Erwartungen. Hauptgrund hierfür sind Nettomittelabflüsse i.H.v. € 450 Mio. (aus den Fonds der ÖKOWORLD (Fondsvolumen zum 31.12.2023: € 3,045 Mrd.) – obwohl alle fünf Fonds eine positive Wertentwicklung in 2023 zeigten. Wir denken, dass u.a. strategische Positionierungen der Vertriebspartner den Mittelabfluss bedingt haben könnten. Umso bedeutender war der nun vollzogene Generationswechsel in Vorstand und Aufsichtsrat, sowie die angestoßene Erschließung neuer Zielgruppen, Produkte und Themensetzung – unter Beibehaltung des etablierten Wertekompasses. Die Verstärkungen u.a. in den Bereichen Marketing und Vertrieb dürften die Fixkostenbasis in 2024 steigen lassen, sind im Hinblick auf künftiges Wachstum jedoch essentiell. Auch unter Berücksichtigung der von Aufbaukosten belasteten 2024er GuV ist ÖKOWORLD mit einem attraktiven KGV2024 von 10,89 gepreist, die Dividendenrendite liegt – wenn die HV dem Vorschlag der Verwaltung folgt - bei > 6%.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 52,52. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30015.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 15,84 15,32 20,30 76,66 122,34 71,47 63,58
EBITDA1,2 5,71 5,61 13,84 53,21 81,28 34,12 27,62
EBITDA-Marge3 36,05 36,62 68,18 69,41 66,44 47,74
EBIT1,4 5,58 5,27 13,67 53,05 80,95 33,83 27,26
EBIT-Marge5 35,23 34,40 67,34 69,20 66,17 47,34 42,88
Jahresüberschuss1 7,55 3,40 10,90 37,35 56,77 24,15 21,57
Netto-Marge6 47,66 22,19 53,69 48,72 46,40 33,79 33,93
Cashflow1,7 5,70 4,30 4,80 25,40 72,38 36,17 2,50
Ergebnis je Aktie8 0,93 0,47 1,49 5,09 7,74 3,29 3,09
Dividende8 0,60 0,40 0,62 1,11 2,22 2,22 0,51
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: HLB Treumerkur

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ökoworld VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540868 33,000 Halten 242,06
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
9,30 15,60 0,60 12,42
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,92 96,67 3,81 8,94
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
2,22 2,22 6,73 05.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2024 24.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,11% 5,92% 2,80% -12,47%
    
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