26.08.2024 2G Energy AG  DE000A0HL8N9

Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

26.08.2024 / 10:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 26.08.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:
2G Energy meldete für Ende August einen Rekordauftragsbestand von ca. €221 Mio. und erhöhte daraufhin den unteren Rand der Umsatzguidance für 2025 von €390 Mio. auf €410 Mio. Wir gehen weiterhin davon aus, dass 2G 2025 einen Umsatz von €443 Mio. erzielen wird und sehen den Rekordauftragsbestand als sehr gute Basis für unsere Prognose. Der Umsatz in H1/24 lag mit €131,2 Mio. 3% unter dem Vorjahreswert und blieb 5% hinter unserer Erwartung zurück. Grund dafür sind Projektverzögerungen auf Kundenseite, die zu späteren Abrufen der 2G-KWK-Anlagen führen. Da diese Projektverzögerungen auch in H2 anhalten dürften, senken wir unsere Prognose für 2024 leicht. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate ist das Unternehmen mit einem 2025E KGV von 12 für einen Wachstumswert günstig bewertet. Wir empfehlen, das niedrige Kursniveau zum Kauf der Aktie zu nutzen.


First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:
2G Energy reported a record order backlog of around €221m at the end of August and subsequently raised the lower end of sales guidance for 2025 from €390m to €410m. We continue to expect 2G to generate sales of €443m in 2025 and see the record order backlog as a very good basis for our forecast. At €131.2m, sales in H1/24 were 3% below the previous year's figure and 5% below our forecast. This was due to project delays on the customer side, which led to later call orders for 2G CHP systems. As these project delays are likely to continue in H2, we have lowered our forecast for 2024 slightly. An updated DCF model yields an unchanged €34 price target. After the share price decline in recent months, the company is attractively valued for a growth stock with a 2025E P/E ratio of 12. We recommend that investors take advantage of the low price level to Buy the share.


Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30615.pdf

Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]


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1974975  26.08.2024 CET/CEST

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 189,40 209,78 236,40 246,73 266,35 312,63 365,07
EBITDA1,2 11,12 15,37 19,17 20,11 21,87 26,63 34,30
EBITDA-Marge3 5,87 7,33 8,11 8,15 8,21 8,52
EBIT1,4 7,33 11,45 15,45 16,45 17,93 21,96 27,64
EBIT-Marge5 3,87 5,46 6,54 6,67 6,73 7,02 7,57
Jahresüberschuss1 4,92 7,61 10,30 11,96 12,64 16,37 17,99
Netto-Marge6 2,60 3,63 4,36 4,85 4,75 5,24 4,93
Cashflow1,7 12,85 4,88 1,92 9,79 8,86 4,98 11,72
Ergebnis je Aktie8 0,28 0,43 0,58 0,68 0,71 0,91 1,00
Dividende8 0,11 0,11 0,11 0,11 0,12 0,14 0,10
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
2G Energy
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0HL8N 21,900 Kaufen 392,89
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,50 22,97 0,62 33,85
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,25 33,51 1,08 9,48
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,14 0,17 0,78 12.06.2025
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
22.05.2025 04.09.2025 19.11.2024 28.04.2025
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
2,12% -2,18% -3,52% -3,10%
    
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Kraftwerke , A0HL8N , 2GB , XETR:2GB