10.10.2024 ÖKOWORLD AG  DE0005408686

Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen


 

Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

10.10.2024 / 14:25 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686
 
Anlass der Studie: 1. Halbjahr 2024, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.10.2024
Kursziel: € 48,16
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Fondsperformance lässt AUM zum Halbjahr wachsen, Hj.-EPS bei € 1,93 (+7,4%)

Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat im ersten Halbjahr trotz sinkender Umsätze (€ 31,8 Mio.; -4,1%) ergebnisseitig zulegen können. EBIT (€ 17,2 Mio.; +3,6%), EBT (€ 18,7 Mio.; +6,9%) und Konzernüberschuss (€ 13,5 Mio.; +7,4%) profitierten von der unterproportionalen Entwicklung im Materialaufwand, EBT und Konzernüberschuss auch vom verbesserten Finanzergebnis. Zwar setzte sich in H1 der Nettomittelabfluss (€ 193 Mio.) - deutlich abgeschwächt ggü. H2 2023 - fort, jedoch wurde dies durch die Performance der Fonds überkompensiert, so dass das verwaltete Vermögen (Assets under Management) auf € 3,2 Mrd. zum 30.6.2024 (31.12.23: € 3,0 Mrd.) gesteigert werden konnte. Allerdings sanken die AUM in Juli und August – sollte sich diese Entwicklung nicht kurzfristig umkehren lassen, so ist zumindest das Ziel eines moderaten Umsatzwachstums für 2024 in Gefahr. Auf Basis unserer Schätzungen weist ÖKOWORLD für 2024 ein KGV im einstelligen Bereich auf, die attraktive fundamentale Bewertung wird durch den hohen Bestand an liquiden Mitteln (€ 135,7 Mio. zum 30.6.2024) und die im Rahmen der diesjährigen HV erläuterte neue Dividendenstrategie (s.u.) abgerundet. Wir empfehlen die ÖKOWORLD-Aktie weiter zum Kauf.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 48,16. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31033.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
[email protected]


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2006283  10.10.2024 CET/CEST

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 15,84 15,32 20,30 76,66 122,34 71,47 63,58
EBITDA1,2 5,71 5,61 13,84 53,21 81,28 34,12 27,62
EBITDA-Marge3 36,05 36,62 68,18 69,41 66,44 47,74
EBIT1,4 5,58 5,27 13,67 53,05 80,95 33,83 27,26
EBIT-Marge5 35,23 34,40 67,34 69,20 66,17 47,34 42,88
Jahresüberschuss1 7,55 3,40 10,90 37,35 56,77 24,15 21,57
Netto-Marge6 47,66 22,19 53,69 48,72 46,40 33,79 33,93
Cashflow1,7 5,70 4,30 4,80 25,40 72,38 36,17 2,50
Ergebnis je Aktie8 0,93 0,47 1,49 5,09 7,74 3,29 3,09
Dividende8 0,60 0,40 0,62 1,11 2,22 2,22 0,51
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: HLB Treumerkur

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ökoworld VZ
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540868 32,500 Halten 238,39
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
9,15 15,58 0,58 12,23
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,89 95,20 3,75 8,81
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
2,22 2,22 6,83 05.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2024 24.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
7,76% 3,36% 1,25% 37,71%
    
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Finanzdienstleistungen , 540868 , VVV3 , XETR:VVV3