PBB
DT.PFANDBRIEFBK
Anteil der Short-Position: 8,37%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 7,69%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 6,69%
VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 4,85%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 4,84%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 4,49%
DHER
DELIVERY HERO
Anteil der Short-Position: 4,13%
ENR
SIEMENS ENERGY
Anteil der Short-Position: 3,98%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 3,83%
COK
Cancom IT Systeme
Anteil der Short-Position: 3,65%
PSM
PROSIEBENSAT.1
Anteil der Short-Position: 3,58%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,21%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,18%
S92
SMA Solar Techn.
Anteil der Short-Position: 3,01%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 2,41%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 1,70%
EVT
Evotec OAI
Anteil der Short-Position: 1,61%
TUI
TUI
Anteil der Short-Position: 1,49%
PUM
Puma
Anteil der Short-Position: 1,41%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,35%
NEM
Nemetschek
Anteil der Short-Position: 1,26%
FRA
Fraport
Anteil der Short-Position: 1,04%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 0,59%

niiio finance group: On track

Ziemlich ruhig verlief die Videokonferenz der niiio finance group am 30. Mai 2023 zu dem wenige Tage vorher veröffentlichten Geschäftsbericht für 2022. CEO Johann Horch bestätigte einmal mehr das Ziel, einer der Top 5-Anbieter in Europa für die Bereiche Asset- und Wealthmanagement zu werden. Zum genauen Stand der mit Spannung erwarteten nächsten M&A-Aktivitäten hält sich Horch jedoch weiterhin bedeckt und sagt lediglich: „Wir sind in guten Gesprächen, was die Wachstumsstrategie anorganischer Art angeht.“ Immerhin betont er, dass die involvierten Parteien eine „tragfähige Struktur gefunden haben, die es flexibel ermöglicht, auf die geplanten Größen zu kommen“. Das ist insofern eine ermutigende Nachricht, weil der Aktienkurs des FinTech-Unternehmens eher eine andere Sprache spricht und sich mit 0,55 Euro tief im Penny Stock-Terrain eingebettet hat.

Gleichwohl beträgt der Börsenwert auf diesem Niveau noch immer rund 18 Mio. Euro, was etwa dem 2,4fachen der für 2022 ausgewiesenen Erlöse entspricht. Neben der – zumindest aus der Außenperspektive – eher zähen Entwicklung bei der Umsetzung der Akquisitionsstrategie, dürften sich viele Investoren aber auch um einen anderen Punkt sorgen: Während die beiden bisherigen Zukäufe Patronas und FIXhub ihre Expansionsvorgaben einhalten, kommt das ursprüngliche Kerngeschäft der Görlitzer im Bereich Portfoliomanagement-Software offenbar nur mäßig voran. „Wachstumstreiber ist das Asset Management-Geschäft“, sagt Finanz-Chef Axel Apfelbacher. Entsprechend liegen hier die größten Potenziale, wobei sich niiio zurzeit auch internationale Märkte wie die Schweiz, Italien oder auch Frankreich anschaut.

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niiio finance group  Kurs: 0,630 €

Ansonsten muss der Blick schon allein deswegen nach vorn gehen, weil das bisherige Zahlenwerk kaum ausreicht für eine knackige Investmentstory. Der Ergebnisswing auf EBITDA-Ebene von minus 857.000 Euro auf plus 811.000 Euro hängt maßgeblich an der um knapp 1 Mio. Euro heraufgesetzten Aktivierung von Eigenleistungen – sprich der ergebniswirksamen Verbuchung in Sachen Weiterentwicklung eigener Softwareprodukte. Der Jahresfehlbetrag von 3,31 Mio. Euro bewegt sich hingegen mehr oder weniger auf dem Niveau von 2021. Eine Prognose für das laufende Jahr will CEO Johann Horch zum jetzigen Zeitpunkt nicht geben, dafür sind die allgemeinen Unsicherheiten noch zu groß.

Immerhin zeigt die Entwicklung im ersten Quartal 2023 mit Erlösen von rund 2 Mio. Euro sowie einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von etwa 350.000 Euro in die richtige Richtung. „Strategisch sowie operativ sind wir on track”, sagt Horch. Trotzdem: Von den mittel- und langfristig in Aussicht gestellten Umsatzdimensionen ist niiio noch meilenweit entfernt. Und einfacher geworden ist das Umfeld für Finanzierungen nun wahrlich nicht. Da haben es große Player wie die Deutsche Börse deutlich leichter, die selbst eine milliardenschwere Übernahme wie die des dänischen Finanzdienstleisters Simcorp scheinbar ohne große Probleme stemmen kann.

Gleichzeitig ist es aber auch so, dass der der kürzlich auf die Schiene gesetzte Zusammenschloss der beiden Finanzsoftware-Anbieter PSplus Portfolio Software sowie FinaSoft zu FINAplus mit der Münchner Alpina Partners als Ankerinvestor zeigt, dass das von Johann Horch beinahe schon gebetsmühlenartig vorgetragene Konsolidierungsszenario in der Finanzbranche längst eingesetzt hat. Die große Frage ist, welche Rolle das Unternehmen aus Görlitz in dem Prozess tatsächlich einnehmen wird. Entsprechend spekulativ bleibt auch ein Engagement in der Aktie der niiio finance group.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
niiio finance group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2G833 0,630 - 20,61
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 0,00 0,00 -6,24
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,58 47,05 2,74 27,37
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 09.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.09.2023 29.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,80% 12,70% 5,88% 0,00%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 0,01 0,45 2,07 2,32 2,40 7,53 7,90
EBITDA1,2 -0,70 -1,10 -0,60 0,04 -0,86 0,81 0,75
EBITDA-Marge3 -7.000,00 -244,44 -28,99 1,72 -35,83 10,76 9,49
EBIT1,4 -0,71 -1,10 -4,04 -2,14 -2,84 -2,61 0,00
EBIT-Marge5 -7.100,00 -244,44 -195,17 -92,24 -118,33 -34,66 0,00
Jahresüberschuss1 -0,80 -1,12 -4,20 -2,19 -3,23 -3,31 0,00
Netto-Marge6 -8.000,00 -248,89 -202,90 -94,40 -134,58 -43,96 0,00
Cashflow1,7 -0,80 -1,12 -1,04 -0,33 -0,69 0,44 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,07 -0,07 -0,19 -0,09 -0,13 -0,10 -0,09
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Jurowsky & Partner
Hinweis: Die Berichterstattung und Handlungseinschätzungen durch boersengefluester.de stellen keine Anlageempfehlungen und auch keine Empfehlung oder einen Vorschlag einer Anlagestrategie dar. Zwischen der niiio finance group AG (“niiio”) und boersengefluester.de besteht eine entgeltliche Vereinbarung zur Soft-Coverage der niiio-Aktie. Boersengefluester.de hält keine Beteiligung an niiio. Boersengefluester.de nimmt Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten vor.

Foto: Unsplash+


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.