VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 8,38%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 5,74%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 5,36%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 4,62%
NDA
Aurubis
Anteil der Short-Position: 3,84%
LHA
Lufthansa
Anteil der Short-Position: 3,74%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 3,73%
SZG
Salzgitter
Anteil der Short-Position: 3,63%
SAE
SHOP APOTHEKE EUR...
Anteil der Short-Position: 3,56%
NA9
NAGARRO
Anteil der Short-Position: 3,27%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 3,05%
KCO
Klöckner &
Anteil der Short-Position: 2,79%
SHA
SCHAEFFLER VZO
Anteil der Short-Position: 2,76%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 2,39%
NB2
NORTHERN DATA INH
Anteil der Short-Position: 2,09%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 1,97%
ADS
Adidas
Anteil der Short-Position: 1,49%
WCH
Wacker Chemie
Anteil der Short-Position: 1,40%
NOEJ
NORMA GR.
Anteil der Short-Position: 1,34%
C0M
COM.CHARG.SOL INH...
Anteil der Short-Position: 1,33%
TKA
ThyssenKrupp
Anteil der Short-Position: 1,20%
EUZ
Eckert & Ziegler
Anteil der Short-Position: 0,62%
HYQ
Hypoport
Anteil der Short-Position: 0,60%

Solutiance: Micro Cap mit großen Wachstumsplänen

Auch wenn der Aktienkurs von Solutiance im laufenden Jahr bislang meist erratisch zwischen 2,00 und 2,50 Euro hin und her pendelt: Gefällt uns gut, wie transparent sich das auf digital unterstützte Wartungs- und Instandhaltungsdienstleistungen in Gebäuden spezialisierte Unternehmen am Kapitalmarkt präsentiert – und gleichzeitig das operative Geschäft den erhofften Schwung annimmt. Dabei agiert Solutiance, trotz der langen Börsenhistorie aus der früheren Progeo heraus, als vergleichsweise junges Unternehmen noch deutlich in der Verlustzone. Wesentlicher Grund dafür sind die enormen Investitionen in den Aufbau des Geschäfts (weitere Infos dazu finden Sie etwa HIER in dem frei zugänglichen Bericht von GSC Research zur jüngsten Hauptversammlung). Zum Halbjahr 2019 kam der Umsatz von 133.000 Euro auf 378.000 Euro voran, was freilich einen kleinen Tick weniger als gedacht ist. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) liegt mit minus 1,275 Mio. Euro dagegen im Rahmen der Erwartungen. Für das Gesamtjahr 2019 hatte CEO Uwe Brodtmann zuletzt einen Fehlbetrag auf EBITDA-Basis von rund 2,5 Mio. Euro in Aussicht gestellt.

Nennenswert schwarze Zahlen sind wohl erst ab 2021 zu erwarten. Dann jedoch soll bei Umsätzen von 11 Mio. Euro ein EBITDA im Bereich von 2 Mio. Euro herausspringen. Ein exakter Fahrplan auf Quartalsebene ist dabei kaum einzuhalten. Dafür muss im Tagesgeschäft einfach noch zu sehr an einzelnen Komponenten bei den Aufträgen herumgefeilt werden. Zudem sind die Entscheidungsprozesse bei größeren Kunden in der Regel länger, als man es gern hätte. Wichtiger als einzelne Zwischenabschlüsse ist daher das große Bild: Und hier adressiert Solutiance mit der Digitalisierung von Immobiliendienstleistungen einen enormen Markt, der zudem noch sehr zersplittert ist. Zudem testet die Gesellschaft weitere Anwendungen aus. So heißt es in der jüngsten Mitteilung zu den Halbjahreszahlen: „Neben den bereits entwickelten Paketen “Audit” und “Monitoring” arbeitet die Solutiance AG auch an der Bereitstellung von Leistungen, die die Steuerung von Prüfungen, Wartungen und Reparaturen technischer Anlagen umfassen. Erste Prototypen in diesem Bereich werden bereits pilotiert.“ Boersengefluester.de ist gespannt, was hier in den kommenden Quartalen zu erwarten ist.

Solutiance  Kurs: 1,276 €

Die Finanzierung der Potsdamer ist grundsätzlich für die nächsten 24 Monate gesichert. Dennoch geht boersengefluester.de davon aus, dass Solutiance auf dem Weg in die schwarzen Zahlen noch ein paar Kapitalerhöhungen durchführen wird. Auch das muss nicht unbedingt schädlich für den Kurs sein: Zumindest, wenn die operativen Rahmendaten ansonsten in die richtige Richtung zeigen. Die Marktkapitalisierung des mittlerweile im Münchner Freiverkehrssegment m:access gelisteten Unternehmens beträgt beim gegenwärtigen Kurs von 2,32 Euro knapp 11,6 Mio. Euro, wovon etwas mehr als die Hälfte dem Streubesitz zuzurechnen sind. Die wesentlichen Investoren stammen aus dem Management sowie der Sammelgruppe „sonstige Großaktionäre“. Keine Frage: Die Solutiance-Aktie hat den Charakter von Venture Capital. Sofern die Story aufgeht, winken hier auf die lange Sicht jedoch erhebliche Chancen. So gesehen scheint es nicht verkehrt zu sein, hier – wenn auch mit wohl dosiertem Einsatz – einen Fuß in der Tür zu haben. Ende September präsentiert sich der Vorstand von Solutiance vor Investoren auf dem Baader Small-Cap Day.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Solutiance
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A30U9E 1,276 - 6,98
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
0,00 15,60 0,00 -2,66
KBV KCV KUV EV/EBITDA
-1,88 - 3,29 -4,58
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 31.08.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
02.05.2022 27.07.2022 04.11.2021 08.09.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-6,04% -0,31% -23,13% -35,23%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 0,76 1,02 0,54 1,23 1,95 2,12 0,00
EBITDA1,2 -0,43 -0,32 -1,43 -2,70 -2,51 -2,18 0,00
EBITDA-Marge3 -56,58 -31,37 -264,81 -219,51 -128,72 -102,83 0,00
EBIT1,4 -0,62 -0,80 -1,71 -2,96 -2,79 -2,44 0,00
EBIT-Marge5 -81,58 -78,43 -316,67 -240,65 -143,08 -115,09 0,00
Jahresüberschuss1 -0,73 -0,94 -1,90 -3,10 -2,99 -2,59 0,00
Netto-Marge6 -96,05 -92,16 -351,85 -252,03 -153,33 -122,17 0,00
Cashflow1,7 -0,48 -0,93 -2,05 -2,87 -2,30 -2,29 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,32 -0,42 -0,76 -3,90 -0,92 -0,47 -0,24
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Mazars

Foto: picjumbo.com


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.