VAR1
Varta
Anteil der Short-Position: 9,68%
MOR
MorphoSys
Anteil der Short-Position: 9,09%
HFG
HELLOFRESH INH
Anteil der Short-Position: 8,87%
1COV
COVESTRO
Anteil der Short-Position: 4,53%
FTK
FLATEXDEGIRO
Anteil der Short-Position: 3,85%
GXI
Gerresheimer
Anteil der Short-Position: 3,76%
TMV
TEAMVIEWER INH
Anteil der Short-Position: 2,91%
KTN
KONTRON O.N
Anteil der Short-Position: 2,85%
BOSS
HUGO BOSS
Anteil der Short-Position: 2,81%
AIXA
Aixtron
Anteil der Short-Position: 2,68%
AT1
AROUNDTOWN EO-,01
Anteil der Short-Position: 2,62%
GLJ
GRENKE
Anteil der Short-Position: 2,50%
TEG
TAG Immobilien
Anteil der Short-Position: 2,46%
FME
Fresenius Med. Care
Anteil der Short-Position: 2,45%
KGX
KION GR.
Anteil der Short-Position: 2,31%
NB2
NORTHERN DATA INH
Anteil der Short-Position: 2,10%
SOW
Software AG
Anteil der Short-Position: 2,10%
SHA
SCHAEFFLER VZO
Anteil der Short-Position: 2,04%
ZAL
ZALANDO
Anteil der Short-Position: 2,03%
RHM
Rheinmetall
Anteil der Short-Position: 1,66%
SDF
K+S
Anteil der Short-Position: 1,62%
LXS
Lanxess
Anteil der Short-Position: 1,27%
NDX1
Nordex
Anteil der Short-Position: 1,08%

S&T: Voll auf Kurs

Es ist wie verhext: Spätestens im Bereich um 25 Euro ist bei der S&T-Aktie der Deckel drauf – und das seit nun bereits rund drei Jahren. Dabei ist die Aktie IT-Dienstleisters, der quasi in sämtlichen smarten Technologie-Anwenungen eine Expertise besitzt, alles andere als üppig bewertet. Das gilt umso mehr, als dass die Linzer regelmäßig gute Zahlen vorlegen und sich auch sonst durch eine ansprechende Investor Relations-Arbeit hervortun. Einzig die vergleichsweise hohe Leerverkaufsquote von zuletzt 6,23 Prozent der umlaufenden Aktien – siehe dazu auch unser Shortseller-Tool RegSHO – ist nicht unbedingt ein Signal, was man als Investor gern sieht. Immerhin gibt es aus dieser Ecke momentan keine lautstarken Attacken, die Unruhe aufs Parkett bringen.

Für positive Schlagzeilen sorgt derweil S&T selbst – etwa in Form eines ersten Überblicks zum Verlauf des zweiten Quartals 2021: Demnach blieb der Auftragseingang auch im Zeitraum von Anfang April bis Ende Juni deutlich über den Umsatzerlösen, nachdem die neuen Order mit 404 Mio. Euro den Umsatz des ersten Quartals 2021 von 294 Mio. Euro signifikant toppten. „Weiterhin stark zu Buche schlagen sich Aufträge von öffentlichen Auftraggebern, wie zuletzt mehrere Aufträge von staatlichen oder staatsnahen Bahngesellschaften und Schieneninfrastrukturbetreibern“, betont die Gesellschaft. Folgerichtig bestätigt CEO Hannes Niederhauser die Prognose für das Gesamtjahr, die bei Erlösen von Untergrenze 1,4 Mrd. Euro ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von mindestens 140 Mio. Euro vorsieht.

Kontron  Kurs: 19,150 €

Dabei soll das Ergebnis je Aktie von 0,84 Euro auf mehr als 1 Euro steigen. „S&T ist operativ auf bestem Weg“, sagt Niederhauser. Bis 2023 will Niederhauser das Ergebnis je Aktie dann auf 1,75 Euro hieven. Mit anderen Worten: Sollte das Vorhaben gelingen, käme der Anteilschein von S&T auf ein 2023er-KGV von gerade einmal knapp zwölf. Normalerweise sollte diese Aussicht dem SDAX-Titel nachhaltig auf die Sprünge helfen, zumal die Österreicher auch ein aktives Aktienrückkaufprogramm haben.

Zusätzlich zur bereits erfolgten Dividendenausschüttung von knapp 20 Mio. Euro hat S&T nochmals bis zu 10 Mio. Euro für das Rückkaufprogramm reserviert. Ziemlich genau die Hälfte davon ist bereits investiert. Die Kursziele der Analysten bewegen sich derweil in einer Bandbreite von 27 bis 31 Euro. Selbst in der konservativen Variante ergibt sich daraus ein Potenzial von rund 30 Prozent. Es gibt nicht viele Tech-Titel auf dem Kurszettel, die über einen derart attraktiven Kennzahlenmix verfügen, zumal auch die Bilanz der Österreicher einen ziemlich robusten Eindruck macht.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Kontron
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0X9EJ 19,150 Kaufen 1.218,53
KGV 2024e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,68 22,51 0,61 33,13
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,07 12,79 0,91 7,36
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '22e
in %
Hauptversammlung
1,00 0,38 5,22 22.05.2023
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
04.05.2023 03.08.2023 03.11.2022 29.03.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
15,63% 23,92% 24,51% 14,88%
    
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 503,69 881,98 990,88 1.122,89 1.254,80 1.341,95 1.100,00
EBITDA1,2 34,69 68,06 90,55 111,71 130,04 126,27 150,00
EBITDA-Marge3 6,89 7,72 9,14 9,95 10,36 9,41 13,64
EBIT1,4 24,12 41,74 61,51 61,77 68,58 62,68 0,00
EBIT-Marge5 4,79 4,73 6,21 5,50 5,47 4,67 0,00
Jahresüberschuss1 20,42 29,37 48,46 49,51 54,62 48,96 56,00
Netto-Marge6 4,05 3,33 4,89 4,41 4,35 3,65 5,09
Cashflow1,7 61,38 44,91 35,54 83,39 140,81 95,28 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,33 0,43 0,70 0,73 0,84 0,74 0,88
Dividende8 0,10 0,13 0,16 0,00 0,30 0,35 1,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Ernst & Young

Foto: Clipdealer


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Über Gereon Kruse

Gereon Kruse
Gereon Kruse ist Gründer des in Frankfurt ansässigen Finanzportals boersengefluester.de und seit vielen Jahren ein profunder Kenner von Kapitalmarktthemen und Experte für Datenjournalismus. Sein Spezialgebiet sind deutsche Aktien – insbesondere Nebenwerte. Investmentprofis aus dem Small- und Midcap-Bereich stufen die Qualität der Berichterstattung von boersengefluester.de laut der IR.on-Medienstudie 2020/21 mit der Bestnote 1,67 ein. Im Gesamtranking der Onlinemedien liegt die Seite mit Abstand auf Platz 1. Beim finanzblog award der comdirect bank hat boersengefluester.de den Publikumspreis und zusätzlich noch den 3. Platz in der Jurywertung gewonnen. Zuvor war Gereon Kruse 19 Jahre beim Anlegermagazin BÖRSE ONLINE tätig – von 2000 bis Anfang 2013 in der Funktion des stellvertretenden Chefredakteurs.