23.04.2019
amalphi AG DE0008131350
Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG Unternehmen: amalphi AG Anlass der Studie: Update Report Deutlicher Umsatzanstieg dank Auftragsverschiebungen Nach der deutlichen Outperformance (LTM +15,6% vs. DAX -2,6%) bestätigen wir unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel von EUR 3,80 je Aktie (Base Case-Szenario) und angesichts eines von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurspotenzials von 82,7% auch unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG. Am Gründonnerstag hat amalphi Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018e veröffentlicht. Bei Umsätzen von EUR 2,060 Mio. (Vorjahr EUR 1,961 Mio., +5,1% YoY) konnte das operative Ergebnis des Vorjahres (EUR -0,540 Mio.) aufgrund deutlich höherer externer Kosten mit EUR -0,730 Mio. nicht erreicht werden. Das laufende Geschäftsjahr wird jedoch Angabe gemäß von Umsatzverschiebungen des Vorjahres profitieren, was durch eine 39,1%ige Steigerung der Umsätze im ersten Quartal belegt werden kann. Insgesamt rechnet der Vorstand für 2019e mit einem Umsatzanstieg auf EUR 2,8 Mio. (+35,9% YoY) und einem positiven Nachsteuerergebnis. In den Folgejahren erwarten wir einen weiteren deutlichen Umsatz- und Ergebnisanstieg, der durch wertsteigernde Übernahmen nochmals deutlich ausgebaut werden könnte. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17857.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |