Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY
Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites
Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 07.05.2019
Kursziel: 28,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY
Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin
bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.
Zusammenfassung:
Die Aktienkurse der deutschen Wohnungsunternehmen standen in letzten Wochen
wegen einer Berliner Mieterinitiative unter Druck. Die Mieter haben die
stark steigenden Mieten satt und fordern große Immobilienkonzerne auf, ihre
Berliner Portfolios an die Stadt zu verkaufen. Enteignungsunsicherheiten
wirkten sich folglich auf die Aktienkurse und das Anlegersentiment aus.
Obwohl Grand City über ein beträchtliches Berliner Portfolio verfügt (+
8.000 Wohnungen), sind wir der Meinung, dass die Unruhe der Anleger
übertrieben ist und das Enteignungsrisiko von GCP minimal ist. Wir
erwarten, dass sich die schlechte Stimmung wieder legt, wenn die Anleger
die insgesamt sehr soliden Fundamentaldaten des Unternehmens und des
Sektors genau untersuchen. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und das
Kursziel von €28 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY
Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his
BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.
Abstract:
German residential property stocks have been under pressure in recent weeks
in the wake of a tenant initiative in Berlin. Tenants are fed up with
soaring rents and are calling for large landlords to sell their Berlin
portfolios to the city. Expropriation uncertainties consequently hit share
prices and investor sentiment. Although Grand City has a sizable Berlin
portfolio (+8k flats), we believe investor jitters are overblown, and that
GCP's expropriation exposure is minimal. We expect the poor sentiment to
recalibrate once investors closely examine the company and sector
fundamentals, many of which remain solid. We maintain our Buy rating and
€28 price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17979.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
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|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
496,88 |
545,23 |
560,30 |
535,42 |
524,63 |
582,51 |
607,74 |
EBITDA1,2 |
870,54 |
275,53 |
297,66 |
299,78 |
298,59 |
308,10 |
319,65 |
EBITDA-Marge3 |
175,20 |
50,53 |
53,13 |
55,99 |
56,91 |
52,89 |
|
EBIT1,4 |
868,48 |
779,74 |
692,87 |
640,16 |
985,99 |
413,80 |
-581,56 |
EBIT-Marge5 |
174,79 |
143,01 |
123,66 |
119,56 |
187,94 |
71,04 |
-95,69 |
Jahresüberschuss1 |
639,15 |
583,03 |
493,36 |
449,07 |
617,09 |
179,10 |
-638,07 |
Netto-Marge6 |
128,63 |
106,93 |
88,05 |
83,87 |
117,62 |
30,75 |
-104,99 |
Cashflow1,7 |
202,31 |
224,52 |
249,49 |
242,15 |
217,06 |
216,12 |
249,41 |
Ergebnis je Aktie8 |
3,06 |
2,76 |
2,30 |
2,01 |
2,90 |
0,76 |
-1,65 |
Dividende8 |
0,73 |
0,77 |
0,82 |
0,82 |
0,83 |
0,00 |
0,68 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Grand City Properties |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A1JXCV |
10,070 |
Halten |
1.774,21 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
17,67 |
9,00 |
1,95 |
4,64 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,51 |
7,11 |
2,92 |
15,88 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
26.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
16.05.2024 |
14.08.2024 |
14.11.2024 |
13.03.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
8,20% |
14,14% |
-0,79% |
38,99% |
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