07.05.2019 Grand City Properites  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY


 

Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites

Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 07.05.2019
Kursziel: 28,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Die Aktienkurse der deutschen Wohnungsunternehmen standen in letzten Wochen wegen einer Berliner Mieterinitiative unter Druck. Die Mieter haben die stark steigenden Mieten satt und fordern große Immobilienkonzerne auf, ihre Berliner Portfolios an die Stadt zu verkaufen. Enteignungsunsicherheiten wirkten sich folglich auf die Aktienkurse und das Anlegersentiment aus. Obwohl Grand City über ein beträchtliches Berliner Portfolio verfügt (+ 8.000 Wohnungen), sind wir der Meinung, dass die Unruhe der Anleger übertrieben ist und das Enteignungsrisiko von GCP minimal ist. Wir erwarten, dass sich die schlechte Stimmung wieder legt, wenn die Anleger die insgesamt sehr soliden Fundamentaldaten des Unternehmens und des Sektors genau untersuchen. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und das Kursziel von €28 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
German residential property stocks have been under pressure in recent weeks in the wake of a tenant initiative in Berlin. Tenants are fed up with soaring rents and are calling for large landlords to sell their Berlin portfolios to the city. Expropriation uncertainties consequently hit share prices and investor sentiment. Although Grand City has a sizable Berlin portfolio (+8k flats), we believe investor jitters are overblown, and that GCP's expropriation exposure is minimal. We expect the poor sentiment to recalibrate once investors closely examine the company and sector fundamentals, many of which remain solid. We maintain our Buy rating and €28 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17979.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 21,940 Halten 3.865,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,25 7,03 1,60 9,07
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 15,96 7,22 12,50
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,74 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,98% -0,75% 4,58% 5,89%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC