08.05.2019
amalphi AG DE0008131350
Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG Unternehmen: amalphi AG Anlass der Studie: Update Report Barkapitalerhöhung im Verhältnis 8:1 amalphi führt kurzfristig eine wertpapierprospektfreie Kapitalerhöhung durch. Der sich aus der Kapitalerhöhung ergebende Bruttoemissionserlös von rund EUR 0,636 Mio. wird nach unserer Einschätzung zur Finanzierung externen Wachstums genutzt werden. Aufgrund des geringen Emissionsvolumens errechnet sich beim Ergebnis je Aktie ein Verwässerungseffekt in Höhe von 11,1%; beim Buchwert sowie der Eigenkapitalrendite sind demgegenüber basisbedingt hohe prozentuale Veränderungen zu beobachten. Wir passen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von 24 Monaten um die gestiegene Aktienzahl auf EUR 3,40 je Aktie (Base CaseSzenario) an. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 1,95 ergibt sich im Base Case-Szenario ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 74,4%. Wir bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17987.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |