24.05.2019
Sanochemia Pharmazeutika AG AT0000776307
Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Sanochemia Pharmazeutika AG - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Sanochemia Pharmazeutika AG Unternehmen: Sanochemia Pharmazeutika AG ISIN: AT0000776307 Anlass der Studie: Update Report Umsatzstabilisierung und Einmalbelastungen in H1 2018/19 Während der Abwärtstrend beim Umsatz erwartungsgemäß gestoppt werden konnte, war das operative Ergebnis durch Einmalaufwendungen aus der Qualitätsverbesserung, Kapazitätserweiterungsinvestitionen und der Vernichtung der vom österreichischen Bundesamt für Sicherheit im Gesundheitswesen beanstandeten Chargen belastet. Damit wurden nach unserer Einschätzung jedoch die notwendigen Vorleistungen getroffen, um im zweiten Halbjahr 2018/19e auf den Wachstumspfad der Vorjahre zurückzukehren und die operative Ertragslage wieder an bekannte Größenordnungen heranzuführen. Wir bestätigen unseren aus einem dreistufigen Discounted Cashflow- (DCF-) Entity-Modell ermittelten Wert des Eigenkapitals im Base-Case-Szenario von EUR 45,0 Mio. bzw. EUR 2,90 je Aktie. Gegenüber dem gestrigen XetraSchlusskurs von EUR 1,81 errechnet sich auf Sicht von 24 Monaten ein Kurssteigerungspotenzial von 60,2%. Wir bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der Sanochemia Pharmazeutika AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/18157.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |