20.03.2020 Grand City Properites  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properites (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY


 

Original-Research: Grand City Properites - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properites

Unternehmen: Grand City Properites
ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 20.03.2020
Kursziel: 28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 28,00.

Zusammenfassung:
Grand City meldete Jahresergebnisse, die den First Berlin-Schätzungen entsprachen, und der Guidance für das Gesamtjahr. Der Ertrag übertraf dank der guten operativen Skalierbarkeit und eines Portfolios mit starkem Aufwärtspotenzial das Umsatzwachstum. Das Management erörterte die Auswirkungen von Covid-19 und des Berliner Mietendeckels in einer Telefonkonferenz und legte die Guidance für 2020 fest. Die Gesamtergebnisse zeigten ein solides annualisiertes Wachstum im mittleren einstelligen Bereich, das das Unternehmen trotz der aktuellen Marktturbulenzen in diesem Jahr voraussichtlich fortsetzen wird. Der Betrieb sollte nicht direkt vom Coronavirus betroffen sein und der Mietendeckel in Berlin wird aufgrund der Portfoliodiversität nur einen geringen Einfluss auf die Performance haben. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €28 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 28.00 price target.

Abstract:
Grand City reported annual results in line with FBe and full year guidance. Earnings outperformed topline growth, thanks to good operational scalability and a portfolio loaded with upside. Management discussed the impact of covid-19 and the Berlin rent cap on the conference call, and 2020 guidance is set. Headline results showed solid mid-single digit annualised growth, which the company expects to continue this year despite the current market turbulence. Operations should not be directly impacted by the coronavirus and Berlin's rent freeze will have only a marginal effect on performance, owing to portfolio diversity. We maintain our Buy rating and €28 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20307.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 21,940 Halten 3.865,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,25 7,03 1,60 9,07
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 15,96 7,22 12,50
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,74 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,98% -0,75% 4,58% 5,89%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC