11.09.2020 CeoTronics AG  DE0005407407

Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen


 

Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2019/20; Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 11.09.2020
Kursziel: € 5,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Nach Rekordjahr gilt es den Wachstumskurs zu halten – hoher Auftragsbestand stützt

Das Geschäftsjahr 2019/20 (Geschäftsjahresende 31.5.) war für CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) ein ausgesprochen erfolgreiches: Der Umsatz (€ 24,5 Mio.; +44%) erreichte Rekordstände, EBIT (€ 2,5 Mio.), Jahresüberschuss (€ 1,64 Mio.) und Auftragsbestand (€ 22,5 Mio.; 5-Jahres-Mittel: rd. € 10,2 Mio.) unterstreichen die erzielten operativen Fortschritte. Möglich war dies auch, weil CeoTronics frühzeitig Maßnahmen gegen die aufziehende Pandemie ergriffen hatte, Lieferketten sicherte und dem Schutz der eigenen Mitarbeiter höchste Priorität einräumte. Nun gilt es - auf dem Rekordjahr aufsetzend - auch in den kommenden Jahren weiteres Wachstum in Umsatz und Ergebnis zu generieren. Wir gehen davon aus, dass dies gelingt und auch die EBIT-Marge von etwa 9% gehalten werden kann.

Auch wenn die Prognose für 2020/21 sich auf Grund diverser Makro-Faktoren (Covid-19, Handelskrieg, Brexit) schwierig gestaltet, gehen wir aus heutiger Sicht von einer leichten Steigerung beim Umsatz aus.

Wir haben unsere Schätzungen leicht angepasst; unsere DCF- und Peer Group-Analyse ergibt zu gleichen Teilen gewichtet, einen Fairen Wert von € 5,00.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21587.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 17,65 16,92 24,50 26,56 29,12 30,08 28,60
EBITDA1,2 0,01 1,13 3,34 4,33 4,83 5,27 3,68
EBITDA-Marge3 0,06 6,68 13,63 16,30 16,59 17,52
EBIT1,4 -0,51 0,61 2,50 3,24 3,61 3,88 2,25
EBIT-Marge5 -2,89 3,61 10,20 12,20 12,40 12,90 7,87
Jahresüberschuss1 -0,21 -0,32 1,64 2,10 2,51 2,53 1,30
Netto-Marge6 -1,19 -1,89 6,69 7,91 8,62 8,41 4,55
Cashflow1,7 -0,13 1,27 1,58 5,04 1,04 4,67 3,50
Ergebnis je Aktie8 -0,03 -0,05 0,25 0,32 0,38 0,38 0,20
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,12 0,15 0,15 0,05
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: uniTreu

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CeoTronics
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
540740 6,000 Kaufen 39,60
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
13,04 13,14 0,98 32,26
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,34 8,48 1,32 8,44
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,15 0,10 1,67 08.11.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.01.2024 04.09.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
21,83% 43,75% 34,53% 37,30%
    
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Elektrotechnik , 540740 , CEK , XETR:CEK