30.09.2020 Covestro AG  DE0006062144

DGAP-Adhoc: Covestro AG: Covestro übernimmt den Geschäftsbereich Resins & Functional Materials (RFM) von DSM


 

DGAP-Ad-hoc: Covestro AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
Covestro AG: Covestro übernimmt den Geschäftsbereich Resins & Functional Materials (RFM) von DSM

30.09.2020 / 08:01 CET/CEST
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30. September 2020 - Covestro hat heute eine Vereinbarung zur Übernahme des Geschäftsbereichs Resins & Functional Materials (RFM) von Royal DSM unterzeichnet. Damit macht Covestro einen bedeutenden Schritt in der Umsetzung der langfristigen Unternehmensstrategie, nachhaltige und innovative Geschäftsbereiche gezielt auszubauen. Die Integration von RFM wird den Umsatz um rund 1 Milliarde Euro und das EBITDA um 141 Millionen Euro (2019) steigern. Damit stellt diese Transaktion einen erheblichen strategischen Wachstumstreiber dar: Das Umsatzvolumen im Segment Coatings, Adhesives, Specialties (CAS) steigt um mehr als 40 Prozent auf etwa 3,4 Milliarden Euro (2019 pro forma).  Covestro erwartet von der vollständigen Integration dauerhafte Synergieeffekte („Run Rate"), die bis 2025 auf jährlich rund 120 Millionen Euro steigen.
 
Unter Berücksichtigung bestehender Barmitteläquivalente bei RFM, entspricht der vereinbarte Kaufpreis von 1,61 Milliarden Euro einem Nettounternehmenswert von rund 1,55 Milliarden Euro, was einer Bewertung von RFM mit etwa 5,7x EV/EBITDA 2021 inklusive Synergien entspricht (pro forma). Ohne Synergien liegt diese Bewertung bei etwa 10,3x EV/EBITDA 2021.
 
Die Finanzierung ist durch einen Übernahmefinanzierungsvertrag gesichert, den Covestro mit einer Kombination aus Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten sowie eigener Cash-Generierung refinanzieren wird. Dies steht im Einklang mit dem Ziel von Covestro, ein solides Investment Grade Rating zu halten. Zu diesem Zweck beabsichtigt Covestro, das bereits bestehende Genehmigte Kapital für eine Kapitalerhöhung zu nutzen, um dadurch einen Betrag von etwa 450 Millionen Euro zu erlösen.
 
Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2021 erwartet und steht unter dem Vorbehalt regulatorischer Genehmigungen einschließlich der fusionskontrollrechtlichen Freigabe.
 
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1137769  30.09.2020 CET/CEST

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 14.138,00 14.616,00 12.412,00 10.706,00 15.903,00 17.968,00 14.377,00
EBITDA1,2 3.435,00 3.200,00 1.604,00 1.472,00 3.085,00 1.617,00 1.080,00
EBITDA-Marge3 24,30 21,89 12,92 13,75 19,40 9,00
EBIT1,4 2.808,00 2.580,00 852,00 696,00 2.262,00 267,00 186,00
EBIT-Marge5 19,86 17,65 6,86 6,50 14,22 1,49 1,29
Jahresüberschuss1 2.017,00 1.829,00 557,00 454,00 1.619,00 -281,00 -202,00
Netto-Marge6 14,27 12,51 4,49 4,24 10,18 -1,56 -1,41
Cashflow1,7 2.361,00 2.376,00 1.383,00 1.234,00 2.193,00 970,00 997,00
Ergebnis je Aktie8 9,93 9,46 3,02 2,48 8,37 -1,42 -1,05
Dividende8 2,20 2,40 2,40 1,30 3,40 0,00 1,35
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Covestro
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
606214 58,220 Halten 11.003,58
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
24,26 12,23 1,99 15,23
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,61 11,04 0,77 13,19
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 17.04.2025
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.05.2025 30.07.2024 29.10.2024 26.02.2025
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
6,03% 13,20% 10,52% 16,25%
    
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