17.11.2020 Grand City Properties S.A.  LU0775917882

Original-Research: Grand City Properties S.A. (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Grand City Properties S.A. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Grand City Properties S.A.

Unternehmen: Grand City Properties S.A. ISIN: LU0775917882

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 17.11.2020
Kursziel: 27,5
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 27,50.

Zusammenfassung:
Der Neunmonats-Bericht zeigte stabile Ergebnisse, da das Unternehmen das Portfolio durch die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilien weiter optimiert und gleichzeitig die Portfolios in Berlin und London erweitert. Die Nettomiete war im Jahresvergleich niedriger, das bereinigte EBITDA stieg jedoch auf Jahresbasis aufgrund geringerer Betriebskosten für Immobilien. GCP bestätigte die Prognose für 2020 (FFOPS 1: €1,27 bis €1,31), und €1,3 Mrd. an liquiden Mitteln bieten eine gute Flexibilität, um auf sich schnell ändernde Märkte zu reagieren. Wir behalten unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €27,50 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on GRAND CITY Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 27.50 price target.

Abstract:
Nine month reporting showed steady results as the company continues to optimise the portfolio by disposing of non-core properties, while growing the Berlin and London portfolios. Net rent was lower Y/Y on net disposals, but adjusted EBITDA was up on an annualised basis thanks to lower property operating expenses. GCP confirmed 2020 guidance (FFOPS 1: €1.27 to €1.31), and €1.3bn in liquid assets provides good flexibility to react to fast changing markets. We remain Buy-rated on Grand City with an unchanged €27.5 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21851.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 333,50 442,67 496,88 545,23 560,30 535,42 0,00
EBITDA1,2 487,65 824,56 870,54 782,31 696,74 645,20 0,00
EBITDA-Marge3 146,22 186,27 175,20 143,48 124,35 120,50 0,00
EBIT1,4 485,92 822,86 868,48 779,74 692,87 640,16 0,00
EBIT-Marge5 145,70 185,89 174,79 143,01 123,66 119,56 0,00
Jahresüberschuss1 393,57 653,11 639,15 583,03 493,36 449,07 0,00
Netto-Marge6 118,01 147,54 128,63 106,93 88,05 83,87 0,00
Cashflow1,7 157,45 201,29 202,31 224,52 249,49 242,15 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,35 3,25 3,06 2,76 2,30 2,01 2,06
Dividende8 0,25 0,68 0,73 0,77 0,82 0,82 0,85
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A1JXCV 21,940 Halten 3.865,56
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,25 7,03 1,57 9,07
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,08 15,96 7,22 12,50
Dividende '19 in € Dividende '20e in € Div.-Rendite '20e
in %
Hauptversammlung
0,82 0,82 3,74 30.06.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.05.2021 16.08.2021 15.11.2021 15.03.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-2,98% -0,75% 4,58% 5,89%
    
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Immobilien (Wohn) , A1JXCV , GYC , XETR:GYC