07.12.2020 MPH Health Care AG  DE000A289V03

Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG

Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 07.12.2020
Kursziel: 75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 75,00.

Zusammenfassung:
MPH gab vorläufige Kennzahlen für Q3 mit einem NAVPS von €45,40 bekannt im Vergleich zu €63,50 zum JE19. Der Rückgang ist auf ein 9M-Nettoergebnis von minus €77 Mio. aufgrund der schwachen Aktienkursentwicklung der börsennotierten Beteiligungen zurückzuführen. Der Nettogewinn im dritten Quartal belief sich auf €-21 Mio., da die Performance weiterhin von Marktturbulenzen geprägt wurde. Das Unternehmen hat kürzlich einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 abgeschlossen. Nach der Kapitalherabsetzung und Einziehung von zwei nennwertlosen Stückaktien belaufen sich die ausstehenden Aktien auf 4,28 Mio. (alt: 42,81 Mio.). Die Kapitalherabsetzung zielt darauf ab, die Aktienkursoptik zu verbessern. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen mit einem Kursziel von €75,00.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 75.00 price target.

Abstract:
MPH announced Q3 prelims with NAVPS of €45.4. This compares to €63.5 at YE19. The decline is traced to 9M/20 net income of minus €77m on the weak share price performance of the listed participations. Q3 net income tallied €-21m as results remain marred by market turbulence. The company also recently completed a reverse stock split at a 10:1 ratio. After withdrawing two no-par value shares and the capital reduction, the shares outstanding now total 4.28m (old: 42.81m). The capital reduction aims to improve share price optics. We remain Buy-rated on MPH with a €75 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21925.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 273,62 329,22 0,03 39,53 41,22 3,43 42,00
EBITDA1,2 17,64 13,91 -0,65 37,69 11,59 -70,99 41,00
EBITDA-Marge3 6,45 4,23 -2.166,67 95,35 28,12 -2.069,68 97,62
EBIT1,4 13,15 7,89 -0,68 37,64 11,58 -71,02 40,20
EBIT-Marge5 4,81 2,40 -2.266,67 95,22 28,09 -2.070,55 95,71
Jahresüberschuss1 84,10 80,10 31,86 37,02 11,08 -70,38 36,00
Netto-Marge6 30,74 24,33 106.200,00 93,65 26,88 -2.051,90 85,71
Cashflow1,7 2,75 -4,77 1,01 5,20 -1,35 -2,89 0,00
Ergebnis je Aktie8 19,60 18,70 7,40 8,60 2,60 -16,44 8,40
Dividende8 1,20 1,20 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
MPH Health Care
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289V0 22,500 Halten 96,33
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
6,82 8,19 0,84 4,56
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,43 - 28,07 -1,41
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 15.07.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
02.06.2021 02.09.2021 02.12.2021 28.05.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,75% -14,93% -2,17% -2,17%
    
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Beteiligungen , A289V0 , 93M1 , XETR:93M1