15.04.2021 Aroundtown SA  LU1673108939

Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 15.04.2021
Kursziel: 8,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst:

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,60.

Zusammenfassung:
In einem Konsortium mit CPI Property Group SA (CPI) bietet Aroundtown ein Cash-Angebot zum Kauf von Aktien der Globalworth Real Estate Investments Ltd (GWI) zu einem Preis von €7,00 pro Aktie an. Das Konsortium hält bereits über 50% der GWI (JE20-Anteile: AT 22,0%; CPI 29,6%), eine führende gewerbliche Vermieterin und Entwicklerin auf dem CEE-Markt (Mittel- und Osteuropa). Das Angebot bewertet die verbleibenden GWI-Aktien mit €774 Mio. In Anbetracht der liquiden Mittel in Höhe von + €3 Mrd. passt das Angebot problemlos in die Kapitalstrukturparameter von AT, während das Konsortium seinen Anteil mit einem Abschlag von 20% auf den 2020-NAVPS von GWI (€8,70) erhöhen könnte. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €8,60 bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 8.60 price target.

Abstract:
In a consortium with CPI Property Group SA (CPI), Aroundtown is launching a cash offer to purchase shares of Globalworth Real Estate Investments Ltd (GWI) at €7 per share. The consortium already holds over 50% of GWI (YE20 stakes: AT 22.0%; CPI 29.6%), a leading commercial landlord and developer in the CEE (Central and Eastern Europe) market. The offer values the remaining GWI shares at €774m. Considering cash and liquid assets of +€3bn, the offer fits comfortably within AT's capital structure parameters, while the deal would allow the consortium to boost their stake at a 20% discount to GWI's YE20 NAVPS of €8.7. We remain Buy-rated on Aroundtown with an €8.6 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22317.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 527,10 747,10 894,80 1.180,30 1.323,20 1.609,90 0,00
EBITDA1,2 429,30 606,00 772,70 944,10 974,90 1.002,30 0,00
EBITDA-Marge3 81,45 81,11 86,35 79,99 73,68 62,26
EBIT1,4 1.920,30 2.293,50 2.155,80 1.651,70 1.736,70 361,10 0,00
EBIT-Marge5 364,31 306,99 240,93 139,94 131,25 22,43 0,00
Jahresüberschuss1 1.539,00 1.827,80 1.709,10 906,40 1.078,10 -457,10 0,00
Netto-Marge6 291,97 244,65 191,00 76,79 81,48 -28,39 0,00
Cashflow1,7 361,70 472,80 613,60 615,80 625,80 788,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,35 1,49 1,11 0,49 0,53 -0,58 -1,13
Dividende8 0,23 0,25 0,14 0,22 0,23 0,00 0,16
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aroundtown
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DW8Z 1,950 Halten 2.997,20
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,86 6,91 1,11 2,87
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,35 3,80 1,86 40,20
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 26.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.05.2024 28.08.2024 29.11.2023 27.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
1,73% 7,19% -21,43% 45,14%
    
Weitere Ad-hoc und Unternehmensrelevante Mitteilungen zu Aroundtown SA  ISIN: LU1673108939 können Sie bei EQS abrufen


Immobilien (Gewerbe) , A2DW8Z , AT1 , XETR:AT1