04.05.2021 2G Energy AG  DE000A0HL8N9

Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 04.05.2021
Kursziel: 108 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 29.03.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal stuft die Aktie auf ADD herab aber erhöht das Kursziel von EUR 104,00 auf EUR 108,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat ihren Jahresbericht vorgelegt. Das Unternehmen hatte bereits vorab wesentliche Kennzahlen berichtet. Aufgrund niedriger Steuern lag das Nettoergebnis 2020 mit €12 Mio. ca. €1 Mio. über unserer Prognose. Das erste Quartal begann sehr dynamisch mit einem vorläufigen Umsatz von €43 Mio., was einem kräftigen Anstieg um 35% J/J entspricht. Dies unterstützt unsere Umsatzprognose für 2021, die am oberen Ende der Guidance von €245-260 Mio. liegt. Wir bestätigen unsere EBIT-Prognose für 2021 und unterstellen einen leichten Margenanstieg auf 6,8% (Unternehmensguidance: 6,0% - 7,5%). Der Auftragseingang stieg im ersten Quartal um 3% J/J auf €46,4 Mio. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €108 (bisher: €104). Durch den Kursanstieg seit unserer letzten Veröffentlichung liegt das Kurspotenzial nunmehr unter 25%. Daher stufen wir die Aktie von Kaufen auf Hinzufügen herab.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal downgraded the stock to ADD but increased the price target from EUR 104.00 to EUR 108.00.

Abstract:
2G Energy has published its annual report. The company had already reported key figures in advance. The 2020 net result of €12m was ca. €1m above our forecast due to lower taxes than we modelled. 2021 has started very dynamically for 2G with preliminary Q1 sales amounting to €43m, which corresponds to a strong increase of 35% y/y. This lends credence to our 2021 sales forecast, which is at the upper end of guidance of €245-260m. We confirm our 2021 forecast for a slight EBIT margin increase to 6.8% (company guidance: 6.0%-7.5%). Incoming orders rose by 3% y/y to €46.4m in the first quarter. An updated DCF model yields a new price target of €108 (previously: €104). Due to the share price increase since our last publication, the upward potential to our price target is now below 25%. We therefore downgrade our rating from Buy to Add.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22396.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 152,88 174,30 189,40 209,78 236,40 246,73 257,00
EBITDA1,2 8,07 9,24 11,12 15,37 19,17 20,11 22,20
EBITDA-Marge3 5,28 5,30 5,87 7,33 8,11 8,15 8,64
EBIT1,4 4,77 5,65 7,33 11,45 15,45 16,45 18,20
EBIT-Marge5 3,12 3,24 3,87 5,46 6,54 6,67 7,08
Jahresüberschuss1 2,60 1,78 4,92 7,61 10,30 11,96 12,45
Netto-Marge6 1,70 1,02 2,60 3,63 4,36 4,85 4,84
Cashflow1,7 2,06 6,38 12,85 4,88 1,92 9,79 8,50
Ergebnis je Aktie8 0,59 0,40 1,11 1,72 2,33 2,70 2,78
Dividende8 0,37 0,40 0,42 0,45 0,45 0,45 0,50
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
2G Energy
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0HL8N 106,600 Kaufen 478,10
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
31,35 25,00 1,21 66,46
KBV KCV KUV EV/EBITDA
6,26 48,86 1,94 23,50
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,45 0,50 0,47 03.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
19.05.2022 08.09.2022 18.11.2021 21.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-1,80% 12,27% 18,71% 22,95%
    
Wirtschaftsprüfer BGFL-Scoring Coverage
PricewaterhouseCoopers 0,000
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Kraftwerke , A0HL8N , 2GB , XETR:2GB