06.05.2021 MPH Health Care AG  DE000A289V03

Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG

Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 06.05.2021
Kursziel: 75,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst:

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 75,00.

Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen spiegeln die Covid-19-Effekte wider, wobei das Nettoergebnis für 2020 auf €-70 Mio. (2019: €11 Mio.) fiel. Dies ist auf nicht liquiditätswirksame Verluste aus der Fair-Value Bewertung der börsennotierten Beteiligungen zurückzuführen. Das schwache Ergebnis ist hauptsächlich auf die schlechte Performance der M1-Aktien im letzten Jahr (-35%) infolge von pandemiebedingten Lockdownmaßnahmen zurückzuführen. Die M1-Einnahmen wurden durch Klinikschließungen und Einschränkungen belastet, die die Anzahl der Behandlungen im letzten Jahr begrenzten. Es gibt jedoch keine Hinweise auf langfristige Auswirkungen auf das operative Geschäft oder die Kapitalstruktur, und wir sehen ein gutes Rebound-Potenzial, sobald sich die Covid-19-Tentakeln aus der globalen Wirtschaft zurückziehen. Unterdessen bleibt CR Capital von der Pandemie unberührt, da der Immobilienentwickler weiterhin die sehr hohe Nachfrage nach bezahlbarem Wohnraum befriedigt. Unsere Bewertung bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von €75.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 75.00 price target.

Abstract:
Prelims reflect covid-19 effects with 2020 net income sinking to €-70m (2019: €11m). This owes to non-cash fair value write-downs of the listed holdings. The weak result is chiefly traced to the poor M1 stock performance last year (-35%) in the wake of pandemic lockdowns. M1 earnings were burdened by clinic closures and restrictions gating the number of treatments last year. However, there is no evidence of long-term effects on operations or the capital structure, and we see good rebound potential once the covid-19 tentacles retreat from global economies. Meanwhile, CR Capital remains unhampered by the pandemic as the property developer continues to address frenzied demand for affordable housing. Our rating remains Buy with an unchanged €75 price target.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22415.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 273,62 329,22 0,03 39,53 41,22 3,43 42,00
EBITDA1,2 17,64 13,91 -0,65 37,69 11,59 -70,99 41,00
EBITDA-Marge3 6,45 4,23 -2.166,67 95,35 28,12 -2.069,68 97,62
EBIT1,4 13,15 7,89 -0,68 37,64 11,58 -71,02 40,20
EBIT-Marge5 4,81 2,40 -2.266,67 95,22 28,09 -2.070,55 95,71
Jahresüberschuss1 84,10 80,10 31,86 37,02 11,08 -70,38 36,00
Netto-Marge6 30,74 24,33 106.200,00 93,65 26,88 -2.051,90 85,71
Cashflow1,7 2,75 -4,77 1,01 5,20 -1,35 -2,89 0,00
Ergebnis je Aktie8 19,60 18,70 7,40 8,60 2,60 -16,44 8,40
Dividende8 1,20 1,20 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
MPH Health Care
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289V0 22,500 Halten 96,33
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
6,82 8,19 0,84 4,56
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,43 - 28,07 -1,41
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 15.07.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
02.06.2021 02.09.2021 02.12.2021 28.05.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-3,75% -14,93% -2,17% -2,17%
    
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Beteiligungen , A289V0 , 93M1 , XETR:93M1