09.06.2021 2G Energy AG  DE000A0HL8N9

Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen


 

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 09.06.2021
Kursziel: 109 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.05.2021: Herabstufung von Kaufen auf Hinzufügen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine ADD-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 108,00 auf EUR 109,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat ihre kurz- und mittelfristige Umsatzguidance angehoben und die HJS Motoren komplett übernommen. Das untere Ende der Umsatzguidance für 2021 steigt von €245 Mio. auf €250 Mio., das obere Ende bleibt bei €260 Mio. (FBe: €260 Mio.). Die EBIT-Margenguidance bleibt unverändert bei 6,0% - 7,5% (FBe: 6,8%). Die Umsatzguidance für 2024 steigt von €300 Mio. auf €330 Mio. (FBe: €385 Mio.) bei einer unveränderten EBIT-Margenerwartung von 10%. Erstmals hat 2G eine Prognose für 2026 veröffentlicht. Das Unternehmen erwartet einen Umsatz von €400 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% - 10,0%. Außerdem hat 2G die HJS Motoren komplett übernommen (Anteil bisher: 50%), die 2020 einen Umsatz von €7,3 Mio. und eine zweistellige EBIT-Marge erzielte. Die Visibilität des Wachstumspfads von 2G hat sich erhöht. Dies bestätigt unsere positive Sicht auf das Unternehmen. Bei unveränderten Schätzungen erhöhen wir das Kursziel von €108 auf €109. Wir bestätigen unsere Hinzufügen-Empfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD rating and increased the price target from EUR 108.00 to EUR 109.00.

Abstract:
2G Energy has raised its short- and medium-term sales guidance and acquired the shares in HJS Motoren it did not already own. The lower end of the sales guidance for 2021 increases from €245m to €250m, the upper end remains at €260m (FBe: €260m). EBIT margin guidance remains unchanged at 6.0% - 7.5% (FBe: 6.8%). Revenue guidance for 2024 increases from €300m to €330m (FBe: €385m) with an unchanged EBIT margin expectation of 10%. For the first time, 2G has published guidance for 2026. The company expects sales of €400m with an EBIT margin of 8.5% - 10.0%. In addition, 2G has fully acquired HJS Motoren (share previously: 50%), which generated sales of €7.3m and a double-digit EBIT margin in 2020. The visibility of 2G's growth path has increased. This confirms our positive view on the company. With unchanged estimates, we raise the price target from €108 to €109. We confirm our Add recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22572.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 152,88 174,30 189,40 209,78 236,40 246,73 257,00
EBITDA1,2 8,07 9,24 11,12 15,37 19,17 20,11 22,20
EBITDA-Marge3 5,28 5,30 5,87 7,33 8,11 8,15 8,64
EBIT1,4 4,77 5,65 7,33 11,45 15,45 16,45 18,20
EBIT-Marge5 3,12 3,24 3,87 5,46 6,54 6,67 7,08
Jahresüberschuss1 2,60 1,78 4,92 7,61 10,30 11,96 12,45
Netto-Marge6 1,70 1,02 2,60 3,63 4,36 4,85 4,84
Cashflow1,7 2,06 6,38 12,85 4,88 1,92 9,79 8,50
Ergebnis je Aktie8 0,59 0,40 1,11 1,72 2,33 2,70 2,78
Dividende8 0,37 0,40 0,42 0,45 0,45 0,45 0,50
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
2G Energy
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A0HL8N 103,000 Kaufen 461,96
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
30,29 24,86 1,22 64,21
KBV KCV KUV EV/EBITDA
6,05 47,21 1,87 22,70
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,45 0,50 0,49 03.06.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
19.05.2022 08.09.2022 18.11.2021 21.04.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-4,75% 8,67% 14,70% 21,61%
    
Wirtschaftsprüfer BGFL-Scoring Coverage
PricewaterhouseCoopers 0,000
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Kraftwerke , A0HL8N , 2GB , XETR:2GB