15.07.2021 Surteco Group SE  DE0005176903

Original-Research: Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 15.07.2021
Kursziel: EUR 39,60 (bislang: EUR 35,40) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Anhebung der Guidance - Anhebung unseres Kursziels - Buy

Trotz drastischer Rohstoffkostensteigerungen und ungenügender Verfügbarkeiten seitens der Zulieferer konnte Surteco die gute Entwicklung des ersten Quartals im zweiten Quartal 2021 fortsetzen und hebt die Guidance für das laufende Geschäftsjahr an. Wir errechnen aus unserem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ein neues Kursziel von EUR 39,60 statt bislang EUR 35,40 (Base-Case-Szenario). Angesichts eines von uns erwarteten Kurssteigerungspotenzials von 36,6% bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

Nach dem besten Quartal der Firmengeschichte hat Surteco nun die bereits über unseren ursprünglichen Prognosen liegende Guidance angehoben. Ursächlich für die Anhebung ist ein deutlich besser als erwarteter Verlauf der Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2021e. Angabe gemäß wurden nach vorläufigen Zahlen im ersten Halbjahr 2021e Erlöse von ca. EUR 378 Mio. (Vorjahr EUR 297,1 Mio., +27,2% YoY) und ein operatives Ergebnis (EBIT) von EUR 38 Mio. (Vorjahr EUR 14,4 Mio., +135,7% YY) erwirtschaftet. Die EBIT-Marge konnte damit auf 9,9% von 4,9% gesteigert werden. Selbst wenn man den pandemiegedrückten Vorjahreswert außen vor lässt, liegt die nun erreichte EBIT-Marge deutlich über dem Durchschnittswert der Halbjahre 2016-19 von 6,0%.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22677.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 689,65 698,98 675,27 626,99 757,06 747,70 870,00
EBITDA1,2 83,09 72,78 66,29 88,32 114,76 84,18 56,00
EBITDA-Marge3 12,05 10,41 9,82 14,09 15,16 11,26
EBIT1,4 44,67 32,20 21,12 46,15 72,52 40,18 11,00
EBIT-Marge5 6,48 4,61 3,13 7,36 9,58 5,37 1,26
Jahresüberschuss1 26,33 18,93 9,76 33,77 47,81 25,23 5,60
Netto-Marge6 3,82 2,71 1,45 5,39 6,32 3,37 0,64
Cashflow1,7 82,90 60,70 84,04 82,66 43,75 69,14 0,00
Ergebnis je Aktie8 1,69 1,20 0,61 2,17 3,08 1,63 0,36
Dividende8 0,80 0,55 0,00 0,80 1,00 0,70 0,80
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Surteco Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
517690 13,800 Kaufen 213,98
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,63 19,76 0,44 8,44
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,52 3,10 0,29 4,47
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,70 0,00 0,00 07.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.04.2024 31.07.2024 27.10.2023 24.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-7,97% -16,68% -14,81% -27,56%
    
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