30.08.2021 Aroundtown SA  LU1673108939

Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 30.08.2021
Kursziel: €8,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst:

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,60.

Zusammenfassung:
Der Q2-Bericht entsprach unseren Zielen und war durch die anhaltenden Auswirkungen der Pandemie sowie die Veräußerung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden und ausgereiften Immobilien gekennzeichnet. Das Management bestätigte die Guidance für 2021 (FFOPS 1: €0,29 bis €0,31), räumte jedoch ein, dass eine schleppende Erholung des Reiseverkehrs bedeutet, dass die Hotel-Performace 2021 unter der des Jahres 2020 liegen wird, das von einem pandemiefreien Q1 profitierte. Die H1-Nettomiete belief sich auf €458 Mio., und FFOPS 1 ging um 12% J/J auf €0,15 zurück, was hauptsächlich auf die Covid-19-Rückstellung in Höhe von €75 Mio. zurückzuführen ist. Auf nicht bereinigter Basis stieg FFOPS 1 im Jahresvergleich um 5%. NTAPS auf Jahresbasis stieg um 1% auf €9,60. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €8,60 für Aroundtown bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 8.60 price target.

Abstract:
Second quarter reporting was in line with our targets and characterised by the ongoing effects of the pandemic as well as the disposal of non-core and mature assets. Management confirmed 2021 guidance (FFOPS 1: €0.29 to €0.31) but acknowledged that a sluggish travel recovery means that 2021 hotel performance will undershoot 2020, which benefited from a pandemic-free Q1. 6M net rent tallied €458m, and FFOPS 1 was down 12% Y/Y to €0.15 mainly due to the €75m covid-19 provision. On a non-adjusted basis, FFOPS 1 increased 5% Y/Y. NTAPS edged 1% higher YTD to €9.6. We remain Buy-rated on Aroundtown with a €8.6 target price.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22838.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 527,10 747,10 894,80 1.180,30 1.323,20 1.609,90 1.602,80
EBITDA1,2 429,30 606,00 772,70 944,10 974,90 1.002,30 -2.449,70
EBITDA-Marge3 81,45 81,11 86,35 79,99 73,68 62,26
EBIT1,4 1.920,30 2.293,50 2.155,80 1.651,70 1.736,70 361,10 -2.467,60
EBIT-Marge5 364,31 306,99 240,93 139,94 131,25 22,43 -153,96
Jahresüberschuss1 1.539,00 1.827,80 1.709,10 906,40 1.078,10 -457,10 -2.426,40
Netto-Marge6 291,97 244,65 191,00 76,79 81,48 -28,39 -151,39
Cashflow1,7 361,70 472,80 613,60 615,80 625,80 788,00 772,10
Ergebnis je Aktie8 1,35 1,49 1,11 0,49 0,53 -0,58 -1,82
Dividende8 0,23 0,25 0,14 0,22 0,23 0,00 0,16
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Aroundtown
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2DW8Z 2,966 Halten 4.558,82
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
14,12 6,91 1,95 6,95
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,60 5,90 2,84 -6,60
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 26.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
29.05.2024 28.08.2024 27.11.2024 27.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
28,96% 42,85% 19,50% 56,27%
    
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