17.09.2021 CR Capital AG  DE000A2GS625

Original-Research: CR Capital AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: CR Capital AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu CR Capital AG

Unternehmen: CR Capital AG
ISIN: DE000A2GS625

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 17.09.2021
Kursziel: €58
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst:

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu CR Capital AG (ISIN: DE000A2GS625) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 37,00 auf EUR 58,00.

Zusammenfassung:
Eine Reihe von Branchen und Sektoren haben in der Pandemie zu kämpfen, aber die Aussichten von CR Capital bleiben dank seiner Position im deutschen Segment 'bezahlbarer Wohnraum' und dem jüngsten Einstieg in die Welt des Private Equity hervorragend. Die Terrabau Tochter (100%) verfügt über eine volle Pipeline von über 600 Wohneinheiten, und der Betrieb wurde während der Krise weitgehend ungehindert fortgesetzt. Im Sechsmonatsbericht ist der Nettogewinn von €62 Mio. und der NAVPS von €62,5 hervorzuheben. CR Capital bilanziert nun als Investmentgesellschaft nach IFRS 10. Wir bewerten das Unternehmen daher mit einem Discounted-Dividend-Modell (DDM), was ein neues Kursziel von €58 (zuvor: €37) ergibt. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on CR Capital AG (ISIN: DE000A2GS625). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 37.00 to EUR 58.00.

Abstract:
A number of industries and sectors are struggling in the pandemic-world, but CR Capital's prospects remain excellent, thanks to its position in Germany's affordable housing segment and a recent move into the world of private equity. The fully-owned Terrabau has a full pipeline of over 600 units, and operations have continued largely unhampered during the crisis. H1/21 reporting was highlighted by €62m in net income and NAVPS of €62.5. CR Capital now reports as an investment entity according to IFRS 10. We thus value the company with a discounted dividend model (DDM) and arrive at a €58 price target (old: €37). We remain Buy-rated on CR Capital.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/22914.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Umsatzerlöse1 8,97 17,50 10,41 26,31 2,87 64,53 0,00
EBITDA1,2 2,72 2,40 4,28 11,61 91,27 61,40 0,00
EBITDA-Marge3 30,32 13,71 41,11 44,13 3.180,14 95,15 0,00
EBIT1,4 2,72 2,38 3,99 11,56 91,23 51,27 0,00
EBIT-Marge5 30,32 13,60 38,33 43,94 3.178,75 79,45 0,00
Jahresüberschuss1 1,69 2,17 5,77 7,80 92,47 51,27 0,00
Netto-Marge6 18,84 12,40 55,43 29,65 3.221,95 79,45 0,00
Cashflow1,7 2,80 2,01 -3,53 3,02 -2,76 51,27 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,45 0,60 1,53 2,12 24,69 13,69 2,80
Dividende8 0,00 0,00 0,50 0,75 0,75 1,50 1,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CR Capital
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2GS62 31,500 Halten 118,34
KGV 2022e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,60 8,25 1,55 7,19
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,69 2,31 1,83 1,91
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
1,50 1,00 3,17 19.08.2021
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
31.08.2021 01.07.2021
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-10,35% -5,52% 3,28% 30,17%
    
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