10.11.2021 Scherzer & Co. AG  DE0006942808

Original-Research: Scherzer & Co. AG (von GSC Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: Scherzer & Co. AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Scherzer & Co. AG

Unternehmen: Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808

Anlass der Studie: Kapitalmarkttag
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.11.2021
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.09.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen

Kapitalmarkttag der Spezialisten für Sondersituationen

Im Rahmen ihres mittlerweile bereits fünften Kapitalmarkttages haben die Spezialisten der Scherzer & Co. AG wieder einmal anhand einer Reihe interessanter Portfoliowerte anschaulich die Chancen und Erfolge ihrer Investmentstrategie aufgezeigt. Dabei ist zwar auch das Portfolio der Kölner Beteiligungsgesellschaft naturgemäß nicht gegen vorübergehende Marktverwerfungen gefeit. Auf mittlere Sicht entwickelten sich jedoch sowohl der NAV (Net Asset Value – Innerer Wert) als auch die Notierung der Scherzer-Aktie seit Jahren sehr erfreulich und performten dabei in der Regel auch deutlich besser als der DAX.

Im laufenden Jahr summierten sich die Zuwächse bis Ende Oktober beim NAV (unter Einrechnung der gezahlten Dividende) auf knapp 30 Prozent und beim Aktienkurs sogar auf fast 34 Prozent, während der DAX nur auf etwas mehr als 14 Prozent kam. Dabei wird der Scherzer-Anteilsschein derzeit mit einem Abschlag von knapp 13 Prozent auf den zuletzt gemeldeten NAV gehandelt. Der Vorstand geht davon aus, dass sich dieser Spread sukzessive abbauen sollte. Auch vor diesem Hintergrund hat er zwischenzeitlich weitere Scherzer-Papiere gekauft, so dass er mittlerweile direkt und indirekt gut 1,7 Millionen Stück bzw. rund 5,7 Prozent des Grundkapitals hält. Und aufgrund der Verpflichtung, die Hälfte der Netto-Tantiemen in eigene Aktien zu investieren, dürfte dieser Anteil auch zukünftig weiter steigen.

Bei Ansatz unseres leicht auf 3,70 Euro erhöhten Kursziels bietet der Scherzer-Anteilsschein derzeit ein Potenzial von über 16 Prozent. Daher sehen wir den Titel unverändert als Kaufposition insbesondere für mittelbis langfristig orientierte Anleger und Investoren mit Interesse an Nachbesserungsthemen, die derartige Engagements jedoch nicht selbst eingehen können oder wollen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23059.pdf

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 17,82 12,13 5,22 21,24 18,21 19,43 0,00
EBITDA1,2 8,17 10,84 3,29 13,17 14,68 -0,48 0,00
EBITDA-Marge3 45,85 89,37 63,03 62,01 80,62 -2,47
EBIT1,4 8,16 0,91 -2,16 9,30 11,69 -0,50 -0,60
EBIT-Marge5 45,79 7,50 -41,38 43,79 64,20 -2,57 0,00
Jahresüberschuss1 7,90 -0,85 -2,33 12,58 11,65 -0,79 -0,95
Netto-Marge6 44,33 -7,01 -44,64 59,23 63,98 -4,07 0,00
Cashflow1,7 8,00 -0,84 -2,15 16,45 11,67 -0,77 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,26 -0,03 -0,08 0,43 0,39 -0,03 -0,03
Dividende8 0,10 0,00 0,00 0,05 0,05 0,00 0,05
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Scherzer & Co.
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
694280 2,240 Halten 67,07
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
12,44 10,26 1,22 12,17
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,90 - 3,45 -178,71
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 03.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
27.07.2023 06.04.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,54% -6,71% 0,90% -17,04%
    
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Beteiligungen , 694280 , PZS , XETR:PZS