24.02.2022 MPH Health Care AG  DE000A289V03

Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy


 

Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG

Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 24.02.2022
Kursziel: €67
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 75,00 auf EUR 67,00.

Zusammenfassung:
Das operative Geschäft der Kernbeteiligungen von MPH wird weiterhin nicht durch die Pandemie beeinträchtigt. CR Capital kündigte eine Portfolioerweiterung mit zwei Green-Tech-Unternehmen an, die ihre Wohnungsbauaktivitäten unterstützen werden. M1 Kliniken verzeichnete trotz des Omikron-Sturms starke Buchungen zum Jahresende in ihrem Netzwerk von Schönheitskliniken. In der Zwischenzeit wappnet sich die Haemato AG (an der M1 mit 68% beteiligt ist) für den Kampf gegen die Pandemie mit der kürzlichen Aufnahme von zwei Point-of-Care Testgeräten in ihr Med-Tech-Portfolio. Unserer Ansicht nach ist der Newsflow positiv und sollte sich in NAV-Aufwärtspotenzial für MPH niederschlagen. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung, aber nach der Überarbeitung unseres DCF-Modells für M1 Kliniken senken wir unser Kursziel für MPH auf €67 (zuvor: €75).

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 75.00 to EUR 67.00.

Abstract:
MPH's core holdings continue to operate unhampered by the pandemic. CR Capital announced a portfolio expansion with two green-tech companies that will support its home construction activities. M1 Kliniken enjoyed strong year end bookings across its beauty clinic network despite the Omicron storm sweeping across Europe. Meanwhile, Haemato AG (in which M1 holds a 68% stake) is girding for the pandemic with the recent addition of two point-of-care testing devices to its med-tech portfolio. In our view, portfolio news flow is supportive and should translate into NAV upside for MPH. We stick to our Buy rating but lower our price target to €67 (old: €75) after revamping our DCF model for M1 Kliniken.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23447.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022e
Umsatzerlöse1 329,22 0,03 39,53 41,22 3,43 13,55 0,00
EBITDA1,2 13,91 -0,65 37,69 11,59 -70,99 -9,05 0,00
EBITDA-Marge3 4,23 -2.166,67 95,35 28,12 -2.069,68 -66,79 0,00
EBIT1,4 7,89 -0,68 37,64 11,58 -71,02 -9,07 0,00
EBIT-Marge5 2,40 -2.266,67 95,22 28,09 -2.070,55 -66,94 0,00
Jahresüberschuss1 80,10 31,86 37,02 11,08 -70,38 -8,96 0,00
Netto-Marge6 24,33 106.200,00 93,65 26,88 -2.051,90 -66,13 0,00
Cashflow1,7 -4,77 1,01 5,20 -1,35 -2,89 -1,09 0,00
Ergebnis je Aktie8 18,70 7,40 8,60 2,60 -16,44 -2,09 1,05
Dividende8 1,20 2,00 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
MPH Health Care
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289V0 16,850 Halten 72,14
KGV 2023e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,53 9,98 1,06 3,98
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,38 - 5,33 -7,92
Dividende '20 in € Dividende '21e in € Div.-Rendite '21e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 14.07.2022
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
02.06.2022 01.09.2022 02.12.2021 24.05.2022
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-9,71% -21,35% -20,89% -37,13%
    
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Beteiligungen , A289V0 , 93M1 , XETR:93M1