20.04.2022 Wolftank-Adisa Holding AG  AT0000A25NJ6

Original-Research: Wolftank-Adisa Holding AG (von Montega AG): Kaufen


 

Original-Research: Wolftank-Adisa Holding AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Wolftank-Adisa Holding AG

Unternehmen: Wolftank-Adisa Holding AG
ISIN: AT0000A25NJ6

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.04.2022
Kursziel: 25,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Miguel Lago Mascato

Wolftank-Adisa schließt Pilotprojekt erfolgreich ab und treibt Wasserstoffaktivitäten voran

Nach der Bekanntgabe der Kooperation zwischen der Wolftank Hydrogen GmbH und SFC Energy AG im Bereich der klimaneutralen Notstromversorgung im März 2022 konnte jüngst das erste gemeinsame Pilotprojekt umgesetzt werden. Hierbei wurde ein Notstromaggregat für das führende italienische Telekommunikationsunternehmen TIM installiert. Es folgte nun die Unterzeichnung einer Vereinbarung mit Telecom Italia für die Entwicklung, Lieferung und Installation eines Wasserstoff-Notstrom-Versorgungssystems für eine TIM-Schaltzentrale im norditalienischen Trient.

Kooperation mit SFC trägt erste Früchte: Die Realisierung des ersten Pilotprojektes im Bereich der emissionsfreien Notstromversorgung nur einen Monat nach Bekanntgabe der Zusammenarbeit zwischen SFC und Wolftank unterstreicht, dass sich die jeweiligen Spezialgebiete der beiden Kooperationspartner optimal ergänzen und es offensichtlich einen großen Markt für das gemeinsame Produkt der beiden Unternehmen gibt.

Testbetrieb zur Sicherstellung der Leistungsfähigkeit: Über einen Zeitraum von drei Monaten erfolgt nun zunächst ein Testbetrieb, in dem die Notstromaggregate weiterentwickelt werden sollen. Die Zielsetzung hierbei ist vor allem die Erhöhung der Leistungsfähigkeit, um die Energieversorgung der Schaltzentrale in Trient jederzeit gewährleisten zu können.

Nach erfolgreichem Testbetrieb eröffnet sich ein riesiges Potenzial: Nach der erfolgreichen Umsetzung und der Unterzeichnung der Absichtserklärung zur Umsetzung eines Notstrom-Versorgungssystems in Trient, rechnet Wolftank-Adisa fest damit, zukünftig einen bedeutenden Teil der geplanten Umrüstung des Telekommunikationsunternehmens umsetzen zu können. Mit über 30,5 Millionen Mobil- und 16,4 Millionen Festnetz-Anschlüssen ist TIM der führende Anbieter für Telekommunikation in Italien und verfügt für den Netzbetrieb über mehr als 10.000 Schaltzentralen sowie mehr als 30.000 Funktürme. Die Ausstattung dieser Telekommunikationsinfrastruktur entspräche langfristig einem Auftragsvolumen für Wolftank-Adisa im dreistelligen Millionenbereich. Zudem sollte Wolftank-Adisa mit einem erfolgreich eingeführten Produkt auch vom emissionsfreien Umbau der Notstromversorgung weiterer kritischer Infrastrukturen profitieren (z.B. Krankenhäuser, Militär, etc.). Trotz des riesigen Potenzials lassen wir unsere Prognosen zunächst unverändert und warten den Verlauf des Testbetriebs und den danach avisierten Umfang des Umbaus der Schaltzentralen ab, um hier mehr Visibilität zu erlangen.

Fazit: Die erfolgreiche Umsetzung des Pilotprojektes verdeutlicht nach unserer Ansicht die vielseitigen Erlöspotentiale im Wasserstoffbereich. Es dürfte für Wolftank-Adisa der Start von einer Reihe guter Meldungen sein. Das Marktumfeld in den von Wolftank adressierten Bereichen Wasserstoff und LNG ist derzeit exzellent. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 25,00 Euro.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23863.pdf

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 34,70 44,55 51,83 35,02 44,63 62,73 83,00
EBITDA1,2 2,35 3,21 3,00 0,05 1,22 3,59 4,90
EBITDA-Marge3 6,77 7,21 5,79 0,14 2,73 5,72
EBIT1,4 1,75 1,71 1,36 -2,03 -1,56 0,07 1,75
EBIT-Marge5 5,04 3,84 2,62 -5,80 -3,50 0,11 2,11
Jahresüberschuss1 0,00 0,43 0,08 -2,33 -2,90 -1,56 0,35
Netto-Marge6 0,00 0,97 0,15 -6,65 -6,50 -2,49 0,42
Cashflow1,7 0,00 1,97 -1,14 -0,06 4,89 0,28 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,12 0,02 -0,56 -0,66 -0,43 0,08
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Crowe SOT

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Wolftank Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2PBHR 10,600 Kaufen 55,99
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,83 23,88 0,38 -38,97
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,14 201,39 0,89 14,93
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,00 0,00 0,00 07.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
25.09.2023 17.05.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-10,17% -13,32% 1,92% -18,46%
    
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Umwelt/Recycling , A2PBHR , WAH , XETR:WAH