17.05.2022 All for One Group SE  DE0005110001

Original-Research: All for One Group SE (von BankM AG): Kaufen


 

Original-Research: All for One Group SE - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu All for One Group SE

Unternehmen: All for One Group SE
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: H1-Bericht, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 17.05.2022
Kursziel: EUR 88,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.5.2017, vormals Halten Analyst: Daniel Grossjohann

Expansion track continues unabated in Q2, sales guidance raised moderately

In the first half of 2021/22, the All for One Group (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) was able to expand revenue to €230.4 million (+24%). The organic growth rate of 10% shown in Q1 (calendar Q4) was confirmed in Q2 despite an increasingly challenging environment. CONVERSION/4 revenues grew by more than 400% to €5.1 million, and the momentum is expected to remain high. On the earnings side, the Group showed more moderate growth at first glance (EBIT: €13 million, +14%), although the key figure 'EBIT before M&A effects' reported for the first time (€17.7 million; +37%) illustrates that the positive operating margin development is temporarily skewed by M&A effects. With a current share of recurring revenues of 51% and the SAP S/4HANA migration wave starting up, All for One Group is in a better position than many peers in the current uncertain macro environment. The valuation (EV/EBIT 10.7, with organic growth of 10%) still seems attractive to us.

Our price target for the All for One Group share, equally based on DCF valuation and peer group analysis, is €88.00. We reiterate our “Buy” rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24205.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: [email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 300,52 332,36 359,22 355,39 372,94 452,65 487,95
EBITDA1,2 29,37 31,21 25,60 41,29 42,08 47,09 43,68
EBITDA-Marge3 9,77 9,39 7,13 11,62 11,28 10,40
EBIT1,4 20,06 20,58 12,60 19,29 20,63 17,60 14,91
EBIT-Marge5 6,68 6,19 3,51 5,43 5,53 3,89 3,06
Jahresüberschuss1 13,09 13,71 13,10 13,08 13,52 11,04 11,20
Netto-Marge6 4,36 4,13 3,65 3,68 3,63 2,44 2,30
Cashflow1,7 21,27 23,41 20,00 41,37 34,78 28,06 40,24
Ergebnis je Aktie8 2,63 2,82 2,05 2,55 2,68 2,20 2,23
Dividende8 1,20 1,20 1,20 1,20 1,45 1,45 1,10
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BDO

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
All for One Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
511000 59,400 Kaufen 295,93
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
20,34 23,22 0,88 23,69
KBV KCV KUV EV/EBITDA
3,19 7,35 0,61 7,14
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,45 1,45 2,44 14.03.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
09.02.2024 16.05.2024 08.08.2024 18.12.2023
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
7,47% 32,15% 25,85% 43,48%
    
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