Original-Research: Binect AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: Binect AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu Binect AG
Unternehmen: Binect AG
ISIN: DE000A3H2135
Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.05.2022
Kursziel: EUR 4,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: n.a.
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
Einheitliche Plattform ist Basis für Skaleneffekte
Die Binect AG (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, MA10 GY) hat im
abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatzzuwachs von 11,3% verzeichnet, bei
einer EBIT-Marge von rund 2%. Der strategisch bedeutsame Umsatzanteil der
Standardprodukte lag bei 55% (Vj. 49%) und zeigte ein deutlich
überproportionales Wachstum (+27%). Binect ist führend im Output-Management
und ist bestrebt das durch eigene und durch Drittangebote abgedeckte
Spektrum an digitalen (automatisierbaren) Prozessen in ausge-wählten
(mittelständisch geprägten) Branchen auszuweiten. Die operative Entwicklung
ermöglicht es, diese Entwicklung aus eigener Kraft voranzutreiben. Ein
Blick auf die Peer-Unternehmen zeigt, dass mit Erreichen einer kritischen
Größe der Kapitalmarkt bereit ist, Umsatzmultiples um 3,0 zu zahlen –
während Binect wegen der geringen Größe (Microcap-Malus) und strukturellen
Herausforderungen im Kernfeld „(Post)Output-Management“ mit einem
EV/Umsatz-Multiple von unter 0,5 gehandelt wird - trotz bereits profitablen
Wachstums.
Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem
Fairen Wert pro Aktie von € 4,20 und führt zu unserer Empfehlung „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24227.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
[email protected]
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023e |
Umsatzerlöse1 |
6,62 |
1,16 |
8,86 |
9,08 |
10,11 |
12,48 |
14,78 |
EBITDA1,2 |
-4,31 |
-0,10 |
-3,77 |
1,15 |
0,63 |
0,74 |
0,85 |
EBITDA-Marge3 |
-65,11 |
-8,62 |
-42,55 |
12,67 |
6,23 |
5,93 |
|
EBIT1,4 |
-17,37 |
-0,13 |
-5,28 |
0,45 |
0,19 |
0,32 |
0,35 |
EBIT-Marge5 |
-262,39 |
-11,21 |
-59,59 |
4,96 |
1,88 |
2,56 |
2,37 |
Jahresüberschuss1 |
-16,46 |
-13,65 |
-4,76 |
0,45 |
0,10 |
0,15 |
0,10 |
Netto-Marge6 |
-248,64 |
-1.176,72 |
-53,72 |
4,96 |
0,99 |
1,20 |
0,68 |
Cashflow1,7 |
-3,15 |
-13,61 |
0,59 |
0,85 |
-0,46 |
1,45 |
0,97 |
Ergebnis je Aktie8 |
-7,07 |
-11,20 |
-1,79 |
0,17 |
0,03 |
0,05 |
0,03 |
Dividende8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: ba audit
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INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Binect |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A3H213 |
2,260 |
Kaufen |
7,27 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
9,04 |
13,98 |
0,64 |
28,25 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,83 |
7,47 |
0,49 |
5,91 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23e in € |
Div.-Rendite '23e in % |
Hauptversammlung |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
12.06.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
- |
20.09.2024 |
- |
04.04.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
-1,57% |
2,87% |
0,00% |
-5,83% |
|
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