28.06.2022 Wurmtal Beteiligungen AG  DE0005176309

Original-Research: Wurmtal Beteiligungen AG (von GSC Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: Wurmtal Beteiligungen AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Wurmtal Beteiligungen AG

Unternehmen: Wurmtal Beteiligungen AG
ISIN: DE0005176309

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2021/22 Empfehlung: Kaufen
seit: 28.06.2022
Kursziel: 6,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: ./.
Analyst: Thorsten Renner

Vorjahresgewinn in 2021/22 deutlich übertroffen

Nach der Neuausrichtung hat sich das Geschäft bei der Wurmtal Beteiligungen AG wie erhofft entwickelt. Mit der Kehmer Versicherungsmakler GmbH bekam die Gesellschaft eine Beteiligung ins Depot, die sehr attraktive und verlässliche Ergebnisse abliefert und somit auch hohe Dividendenzahlungen an die Aktionäre ermöglicht.

Mit der aktuellen Struktur liefert die Gesellschaft derzeit attraktive Ergebnisse. Der Reiz liegt jedoch in einer weiteren Beteiligung, die zu deutlich steigenden Gewinnen führen soll. Vor allem unter Nachfolgegesichtspunkten könnten sich in der Versicherungsbranche in den kommenden Jahren interessante Kaufmöglichkeiten ergeben.

Daher hält der Vorstand weiter Ausschau nach attraktiven Beteiligungen. Mit rund 1 Mio. Euro in der AG ist die Kasse auch gut gefüllt. Ziel bei einem Zukauf ist jedoch, neben nachhaltigen Ergebnissen auch noch das dortige Management aktiv zu halten. Allerdings sind solche Targets nicht einfach zu finden, da bei einer Übernahme eine ertragsmäßige Verwässerung der Altaktionäre vermieden werden soll. Ansonsten ist das Modell recht einfach skalierbar, was der Wurmtal Beteiligungen AG zusätzliches Potenzial eröffnet.

Trotz der anhaltend positiven Entwicklung kam der Kurs der Wurmtal-Aktie in den vergangenen zwölf Monaten nicht vom Fleck, sondern liegt aktuell sogar leicht unter dem Vorjahresniveau. Dementsprechend ergibt sich auf Basis des Dividendenvorschlags momentan eine hohe Ausschüttungsrendite von 6,8 Prozent.

Auch wenn die Dividende in diesem Jahr unverändert blieb, rechnen wir zukünftig mit steigenden Gewinnbeteiligungen. Dabei sind in unseren Schätzungen noch keine Zukäufe enthalten. Angesichts der gut gefüllten Kriegskasse erscheinen diese aber zumindest möglich. Die attraktive Dividendenrendite versüßt dem Anleger dabei die Wartezeit auf möglicherweise noch bessere Zahlen.

Auf dieser Basis versehen wir der Anteilsschein der Wurmtal Beteiligungen AG weiterhin mit einem Kursziel von 6,50 Euro und empfehlen, das Papier unverändert zu „Kaufen“. Dabei sollten Orders angesichts des teilweise sehr geringen Handelsvolumens der im Freiverkehr Hamburg notierten Aktie immer mit einem Limit versehen werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/24477.pdf

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Duesseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 179374 - 26
Fax: +49 (0) 211 / 179374 - 44
Buero Muenster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Muenster
Tel.: +49 (0) 2501 / 44091 - 21
Fax: +49 (0) 2501 / 44091 - 22
Email: [email protected]
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 0,00 0,49 0,87 0,04 0,00
EBITDA1,2 0,00 0,00 0,00 -0,05 -0,04 0,02 -0,06
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 0,00 -10,20 -4,60 50,00
EBIT1,4 0,00 0,00 0,00 -0,05 -0,02 -0,06 -0,15
EBIT-Marge5 0,00 0,00 0,00 -10,20 -2,30 -150,00 0,00
Jahresüberschuss1 0,00 0,00 -0,02 0,45 0,63 0,62 0,59
Netto-Marge6 0,00 0,00 0,00 91,84 72,41 1.550,00 0,00
Cashflow1,7 0,00 0,00 -0,02 0,45 0,82 0,70 0,68
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,00 -0,01 0,31 0,43 0,42 0,40
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,30 0,30 0,33 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Kanzlei Fröschen & Partner

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Wurmtal Beteiligungen
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
517630 5,450 Halten 8,04
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
11,35 11,43 0,99 13,63
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,88 11,86 0,00 -102,08
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
0,33 0,35 6,42 08.08.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.06.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
4,79% 7,30% -0,91% 0,93%
    
Weitere Ad-hoc und Unternehmensrelevante Mitteilungen zu Wurmtal Beteiligungen AG  ISIN: DE0005176309 können Sie bei EQS abrufen


Finanzdienstleistungen , 517630 , B9V , FWB:B9V