31.10.2022 ecotel communication ag  DE0005854343

Original-Research: ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag

Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 31.10.2022
Kursziel: EUR 52,80 (Bislang: EUR 47,60) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Signifikanter Buchgewinn aus Verkauf von easybell  
ecotel communication trennt sich von seiner 50,9%igen Beteiligung an easybell und realisiert dabei einen signifikanten Buchgewinn von bis zu EUR 56,5 Mio. Mit einer von uns erwarteten Nettofinanzposition von EUR 71,2 Mio. (per 12/2022e) sind aktuell 70,2% der Marktkapitalisierung von ecotel communication durch Barmittel abgedeckt – was nicht nur in der aktuellen Konjunkturlage einen auskömmlichen Risikopuffer für Anleger darstellt. Wir gehen davon aus, dass der Liquiditätszufluss zum Teil für die Ausschüttung einer Sonderdividende und zum Teil für die angekündigte Stärkung der Kerngeschäftsbereiche, im Wesentlichen durch Übernahmen, verwendet werden wird. Damit wird sich nach unserer Einschätzung der Umsatz-Mix des Unternehmens weiter in Richtung der höhermargigen Geschäftsfelder verbessern. Unter dem Strich erhöht sich unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 52,80 von bislang EUR 47,60 (Base-Case-Szenario). Nach der deutlichen Outperformance der Aktie (+1,7% LTM vs. DAX -15,7%) bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25747.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 120,62 98,86 82,75 98,30 95,87 93,33 106,29
EBITDA1,2 6,86 7,44 8,71 11,56 18,12 77,10 12,45
EBITDA-Marge3 5,69 7,53 10,53 11,76 18,90 82,61
EBIT1,4 2,21 2,15 1,48 4,02 10,63 17,93 7,67
EBIT-Marge5 1,83 2,17 1,79 4,09 11,09 19,21 7,22
Jahresüberschuss1 1,36 1,39 0,89 2,63 7,27 70,15 7,43
Netto-Marge6 1,13 1,41 1,08 2,68 7,58 75,16 6,99
Cashflow1,7 4,23 6,67 9,96 10,26 15,43 28,49 6,10
Ergebnis je Aktie8 0,13 0,13 -0,05 0,28 1,36 17,51 1,93
Dividende8 0,13 0,13 0,00 0,14 2,25 18,82 0,23
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Ecotel
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
585434 14,600 Halten 51,25
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
15,53 20,85 0,74 14,70
KBV KCV KUV EV/EBITDA
2,32 8,40 0,48 3,82
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
18,82 0,47 3,22 28.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.05.2024 12.08.2024 06.11.204 14.03.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-10,57% -13,54% -15,36% -69,46%
    
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