14.12.2022 Cryptology Asset Group PLC  MT0001770107

Original-Research: Cryptology Asset Group PLC (von GBC AG): Kaufen


 

Original-Research: Cryptology Asset Group PLC - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Cryptology Asset Group PLC

Unternehmen: Cryptology Asset Group PLC ISIN: MT0001770107

Anlass der Studie: Researchstudie (Anno) Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 7,12 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2023
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers

Hohes NAV-Upside Potenzial trotz Crypto-Winter. Investmentmöglichkeit in eine der führenden europäischen Krypto-Investmentgesellschaften.  
Die Cryptology Asset Group ist eine der führenden europäischen Holdinggesellschaften für Bitcoin- und Blockchain-bezogene Geschäftsmodelle. Gemäß des letzten Aktionärsbriefs soll die Strategie angepasst werden und nicht wie geplant 100 Mio. € in Crypto-Fonds investiert werden. Stattdessen will sich das Unternehmen auf die eigenen Beteiligungen fokussieren.
 
Aktuell befinden wir uns weiterhin in einem „Krypto-Winter“. Bitcoin (BTC), die Leitwährung für den breiteren Kryptomarkt, pendelt derzeit um die 17.000 USD und liegt damit 75 % unter seinem Höchststand vom November 2021. Nicht nur Bitcoin ist unter Abwärtsdruck geraten. Ethereum (ETH) und andere führende Altcoins wie Cardano (ADA) und Polygon (MATIC) haben im bisherigen Jahresverlauf mehr als 70 % verloren. Diese Entwicklung spiegelt sich auch im Portfolio der Cryptology Asset Group wider. Unseres Erachtens bildet der Aktienkurs diese Entwicklung aktuell aber zu pessimistisch ab. So lag auch die Marktkapitalisierung zuletzt (142,22 Mio. € zum 01.12.2022) deutlich unter dem bilanziellen Eigenkapital in Höhe 295,31 Mio. €, bei einer Eigenkapitalquote von 98,4%.
 
Das Unternehmen wird aktuell zu 2,49 € (01.12.2022 17:35 Xetra) je Aktie gehandelt und hat gemäß IFRS-Grundsätzen einen NAV von 4,79 € je Aktie (30.11.2022) veröffentlicht. Wir haben die einzelnen Beteiligungen des Portfolios geprüft und haben gemäß GBC-Bewertung einen NAV in Höhe von 7,12 € je Aktie ermittelt. Damit wird das Unternehmen aktuell deutlich unter NAV gehandelt und wir vergeben mit Blick auf das hohe Upside-Potenzial das Rating Kaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26169.pdf

Kontakt für Rückfragen

Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,5b,6a,7,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm +++++++++++++++
Datum (Uhrzeit) der Fertigstellung: 13.12.2022 (14:45 Uhr) Datum (Uhrzeit) der ersten Veröffentlichung: 14.12.2022 (10:00 Uhr)

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 0,00 2,57 14,81 2,55 13,20 89,71 0,00
EBITDA1,2 0,00 -1,75 2,53 10,64 34,90 5,31 0,00
EBITDA-Marge3 0,00 -68,09 17,08 417,25 264,39 5,92
EBIT1,4 0,00 -1,75 2,53 10,62 34,90 -2,03 0,00
EBIT-Marge5 0,00 -68,09 17,08 416,47 264,39 -2,26 0,00
Jahresüberschuss1 0,00 -1,60 1,36 10,26 33,80 -6,47 0,00
Netto-Marge6 0,00 -62,26 9,18 402,35 256,06 -7,21 0,00
Cashflow1,7 0,00 -1,91 2,11 1,00 -1,61 0,66 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 -0,03 0,03 0,19 0,53 -0,11 -0,07
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,30 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Grant Thornton

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Samara Asset Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A2JDEW 2,200 - 125,88
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
27,50 9,95 2,86 16,67
KBV KCV KUV EV/EBITDA
1,27 191,30 1,40 23,65
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
1,30 0,00 0,00 26.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.09.2024 30.06.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
48,00% 44,39% 58,27% -16,03%
    
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Beteiligungen , A2JDEW , CAP , FWB:CAP