Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG
Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1
Anlass der Studie: 2022 vorläufige Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: €33
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN:
DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 33,00.
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen zeigten eine gute Rentabilität trotz des Wegfalls
des Corona-Testgeschäfts, das die Zahlen für 2021 beflügelte. Die
Ergebnisse enthielten erneut einen starken Beitrag des Segments Lifestyle &
Aesthetics (L&A), der dazu beitrug, dass die Bruttomarge bei über 8% lag.
Der Umsatz von €248 Mio. entsprach unserer Prognose (€250 Mio.), während
das EBIT (€8,3 Mio.) innerhalb der Guidance (€8 Mio. bis €10 Mio.) lag und
unsere Schätzung (€8,6 Mio.) nur knapp verfehlte. Die Guidance für 2023
sieht einen Umsatz von €220 Mio. bis €250 Mio. und ein EBIT von €6 Mio. bis
€8 Mio. vor, was die Erhöhung des verpflichtenden Preisabschlags für
Arzneimittel in Deutschland von 7% auf 12 % im Jahr 2023 widerspiegelt. Wir
haben dies in unserer Prognose im letzten Monat berücksichtigt. Das
Management plant, das margenstarke L&A-Segment weiter auszubauen, um die
Volatilität bei Specialty Pharma abzufedern. Wir bekräftigen unsere
Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €33.
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 33.00 price target.
Abstract:
Preliminary figures showed good profitability despite the absence of the
corona test business, which boosted 2021 numbers. Results again included a
strong contribution from the Lifestyle & Aesthetics (L&A) segment, which
helped keep the gross margin north of 8%. Sales of €248m were in line with
FBe (€250m), while EBIT (€8.3m) landed within the guided range (€8m to
€10m) and narrowly missed FBe (€8.6m). The 2023 guidance calls for sales of
€220m to €250m and EBIT of €6m to €8m reflecting the increase in Germany's
mandatory pharmaceutical discount from 7% to 12% for 2023. We factored this
into our forecasts last month. Haemato brass plan to further expand the
high margin L&A segment to buffer against volatility in Specialty Pharma.
We stick to our Buy rating and €33 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26791.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
|
|
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Umsatzerlöse1 |
289,86 |
274,12 |
197,84 |
238,33 |
285,04 |
248,14 |
281,51 |
EBITDA1,2 |
11,27 |
9,96 |
1,90 |
3,31 |
12,64 |
9,66 |
11,50 |
EBITDA-Marge3 |
3,89 |
3,63 |
0,96 |
1,39 |
4,43 |
3,89 |
|
EBIT1,4 |
9,42 |
8,50 |
-18,68 |
1,63 |
11,16 |
8,30 |
10,57 |
EBIT-Marge5 |
3,25 |
3,10 |
-9,44 |
0,68 |
3,92 |
3,35 |
3,76 |
Jahresüberschuss1 |
6,98 |
6,28 |
-1,17 |
-4,83 |
6,53 |
8,19 |
7,74 |
Netto-Marge6 |
2,41 |
2,29 |
-0,59 |
-2,03 |
2,29 |
3,30 |
2,75 |
Cashflow1,7 |
-8,35 |
0,56 |
-2,76 |
14,67 |
14,05 |
19,73 |
-3,32 |
Ergebnis je Aktie8 |
3,20 |
2,70 |
-0,50 |
-1,02 |
1,35 |
1,57 |
1,48 |
Dividende8 |
3,00 |
1,00 |
0,00 |
0,00 |
1,10 |
1,20 |
3,00 |
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff
|
INVESTOR-INFORMATIONEN |
©boersengefluester.de |
Haemato |
WKN |
Kurs in € |
Einschätzung |
Börsenwert in Mio. € |
A289VV |
13,900 |
- |
72,69 |
KGV 2025e |
KGV 10Y-Ø |
BGFL-Ratio |
Shiller-KGV |
8,85 |
15,09 |
0,59 |
7,65 |
KBV |
KCV |
KUV |
EV/EBITDA |
0,49 |
- |
0,26 |
5,15 |
Dividende '22 in € |
Dividende '23 in € |
Div.-Rendite '23 in % |
Hauptversammlung |
1,20 |
0,00 |
0,00 |
16.07.2024 |
Q1-Zahlen |
Q2-Zahlen |
Q3-Zahlen |
Bilanz-PK |
|
|
|
23.04.2024 |
Abstand 60Tage-Linie |
Abstand 200Tage-Linie |
Performance YtD |
Performance 52 Wochen |
-8,75% |
-18,85% |
-47,74% |
-31,19% |
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