13.04.2023 Haemato AG  DE000A289VV1

Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


 

Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG

Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: 2022 vorläufige Ergebnisse Empfehlung: Kaufen
Kursziel: €33
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 September 2019 Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 33,00.

Zusammenfassung:
Die vorläufigen Zahlen zeigten eine gute Rentabilität trotz des Wegfalls des Corona-Testgeschäfts, das die Zahlen für 2021 beflügelte. Die Ergebnisse enthielten erneut einen starken Beitrag des Segments Lifestyle & Aesthetics (L&A), der dazu beitrug, dass die Bruttomarge bei über 8% lag. Der Umsatz von €248 Mio. entsprach unserer Prognose (€250 Mio.), während das EBIT (€8,3 Mio.) innerhalb der Guidance (€8 Mio. bis €10 Mio.) lag und unsere Schätzung (€8,6 Mio.) nur knapp verfehlte. Die Guidance für 2023 sieht einen Umsatz von €220 Mio. bis €250 Mio. und ein EBIT von €6 Mio. bis €8 Mio. vor, was die Erhöhung des verpflichtenden Preisabschlags für Arzneimittel in Deutschland von 7% auf 12 % im Jahr 2023 widerspiegelt. Wir haben dies in unserer Prognose im letzten Monat berücksichtigt. Das Management plant, das margenstarke L&A-Segment weiter auszubauen, um die Volatilität bei Specialty Pharma abzufedern. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von €33.

First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG (ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 33.00 price target.

Abstract:
Preliminary figures showed good profitability despite the absence of the corona test business, which boosted 2021 numbers. Results again included a strong contribution from the Lifestyle & Aesthetics (L&A) segment, which helped keep the gross margin north of 8%. Sales of €248m were in line with FBe (€250m), while EBIT (€8.3m) landed within the guided range (€8m to €10m) and narrowly missed FBe (€8.6m). The 2023 guidance calls for sales of €220m to €250m and EBIT of €6m to €8m reflecting the increase in Germany's mandatory pharmaceutical discount from 7% to 12% for 2023. We factored this into our forecasts last month. Haemato brass plan to further expand the high margin L&A segment to buffer against volatility in Specialty Pharma. We stick to our Buy rating and €33 TP.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26791.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [email protected]

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Umsatzerlöse1 289,86 274,12 197,84 238,33 285,04 248,14 281,51
EBITDA1,2 11,27 9,96 1,90 3,31 12,64 9,66 11,50
EBITDA-Marge3 3,89 3,63 0,96 1,39 4,43 3,89
EBIT1,4 9,42 8,50 -18,68 1,63 11,16 8,30 10,57
EBIT-Marge5 3,25 3,10 -9,44 0,68 3,92 3,35 3,76
Jahresüberschuss1 6,98 6,28 -1,17 -4,83 6,53 8,19 7,74
Netto-Marge6 2,41 2,29 -0,59 -2,03 2,29 3,30 2,75
Cashflow1,7 -8,35 0,56 -2,76 14,67 14,05 19,73 -3,32
Ergebnis je Aktie8 3,20 2,70 -0,50 -1,02 1,35 1,57 1,48
Dividende8 3,00 1,00 0,00 0,00 1,10 1,20 3,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

  Geschäftsbericht 2023 - Kostenfrei herunterladen.  
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Haemato
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
A289VV 13,900 - 72,69
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
8,85 15,09 0,59 7,65
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,49 - 0,26 5,15
Dividende '22 in € Dividende '23 in € Div.-Rendite '23
in %
Hauptversammlung
1,20 0,00 0,00 16.07.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
23.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
-8,75% -18,85% -47,74% -31,19%
    
Weitere Ad-hoc und Unternehmensrelevante Mitteilungen zu Haemato AG  ISIN: DE000A289VV1 können Sie bei EQS abrufen


Gesundheit , A289VV , HAEK , XETR:HAEK