17.04.2023 Surteco Group SE  DE0005176903

Original-Research: Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy


 

Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 17.04.2023
Kursziel: EUR 32,70 (bislang EUR 35,40) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Wertschöpfende Übernahme von Omnova
 
Die Übernahme des Geschäftsbereichs „Laminates & Films and Coated Fabrics“ der US-amerikanischen Omnova Solutions Inc. führt nach unserer Einschätzung zu einer Neubewertung der Surteco-Aktie. Als Produzent und Vertriebsgesellschaft von Laminaten, Folien und vinylbeschichteten Stoffen ist Omnova nach unserer Einschätzung eine starke Ergänzung des Produktportefeuilles von Surteco und wird (1) signifikant die Marktstellung in Nordamerika verbessern – und damit in einer der dezidierten Wachstumsregionen des Unternehmens, (2) die globale Marktstellung in den Kernprodukten Papierlaminate und Folien sowie Coated Fabrics verbessern und (3) den Einstieg in die Produktion und den Vertrieb vinylbeschichteter Stoffe ermöglichen, mit denen zukünftig neue Kundengruppen (Motorräder und -boote sowie Busse) adressiert werden können. Nach der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2022 und einer Überarbeitung unserer Umsatz- und Ertragsprognosen errechnen wir aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ein Kursziel von EUR 32,70 (bislang EUR 35,40). Wir bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26821.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
[email protected]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023e
Umsatzerlöse1 689,65 698,98 675,27 626,99 757,06 747,70 835,09
EBITDA1,2 83,09 72,78 66,29 88,32 114,76 84,18 66,57
EBITDA-Marge3 12,05 10,41 9,82 14,09 15,16 11,26
EBIT1,4 44,67 32,20 21,12 46,15 72,52 40,18 8,12
EBIT-Marge5 6,48 4,61 3,13 7,36 9,58 5,37 0,97
Jahresüberschuss1 26,33 18,93 9,76 33,77 47,81 25,23 -2,42
Netto-Marge6 3,82 2,71 1,45 5,39 6,32 3,37 -0,29
Cashflow1,7 82,90 60,70 84,04 82,66 43,75 69,14 100,58
Ergebnis je Aktie8 1,69 1,20 0,61 2,17 3,08 1,63 -0,79
Dividende8 0,80 0,55 0,00 0,80 1,00 0,70 0,80
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben

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1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Surteco Group
WKN Kurs in € Einschätzung Börsenwert in Mio. €
517690 16,200 Halten 251,19
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV
10,45 16,97 0,62 11,85
KBV KCV KUV EV/EBITDA
0,64 2,50 0,30 9,34
Dividende '22 in € Dividende '23e in € Div.-Rendite '23e
in %
Hauptversammlung
0,70 0,00 0,00 07.06.2024
Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
30.04.2024 31.07.2024 31.10.2024 24.04.2024
Abstand 60Tage-Linie Abstand 200Tage-Linie Performance YtD Performance 52 Wochen
0,14% 4,06% 0,00% -13,83%
    
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